Arthur, DeFiance Capital'in Kurucusu ve CEO'su, Golden Finance 0xjs tarafından çevrildi
İstanbul'daki Cosmosverse'den döndüğümden beri, Cosmos ekosistemi konusunda iyimserim ve pozisyonlarını korumanın en iyi yolu hakkında çok düşündüm.
Daha derine indikten sonra, Osmosis'in Cosmos için en heyecan verici fırsatlardan biri olduğunu gördük.
İşte nedeni:
Tek cümlelik özet:
Osmosis, DEX merkezli bir Cosmos uygulama zinciridir ve Zincirler Arası İletişim (IBC) protokolü aracılığıyla Cosmos ekosistemindeki fiili likidite merkezidir.
Projenin Cosmos'taki son ilerlemesi
Daire
Son zamanlarda Circle, Noble on Cosmos aracılığıyla yerel USDC'yi piyasaya sürdü. Herhangi bir ciddi blok zinciri ağı, büyük sabit paraların yerel sürümlerine sahip olmalıdır, bu da IBC aracılığıyla Cosmos likiditesi için büyük bir kazançtır. Çıkarılan 15 milyon dolarlık Cosmos yerel USDC'nin 10 milyon doları Osmosis zincirinde.
dYdX Zinciri
dYdX Chain geçen hafta piyasaya sürüldü ve yakında Cosmos ekosistemini aylık 23 milyar doların üzerinde işlem hacmiyle en büyük türev DEX'e ev sahipliği yapacak ticaret yeteneklerini etkinleştirecek.
Diğer en iyi projeler Celestia, Berachain, XDEFI, Akash, vb
Ayrıca Celestia ve Berachain gibi başlatılan veya başlatılmak üzere olan diğer en iyi projeleri de gördük. Lido Finance ayrıca wstETH'yi de piyasaya sürdü.
XDEFI gibi Cosmos ekosistemi merkezli cüzdanlar da son zamanlarda haftalık aktif kullanıcı sayısında önemli bir büyüme kaydetti.
Kurumsal düzeyde NVIDIA H100/A100 GPU yongaları sağlayabilen ilk merkezi olmayan bulut ağı olan Akash, aynı zamanda bir Cosmos uygulama zinciridir.
Osmosis, Cosmos'un fiili likidite merkezidir
Ekosisteme daha fazla proje, token ve kullanıcı katıldıkça, Cosmos Appchain tokeninin işlem hacmi artacak ve OSMO'ya önemli bir destek sağlayacaktır.
Osmosis uygulama zinciri, 122 milyon dolarlık TVL ile şu anda Cosmos tabanlı varlıklar için en büyük zincir üstü likidite merkezidir ve bu da onu Cosmos için fiili likidite merkezi haline getirir.
Osmosis'teki içeriğin yaklaşık %70'i OSMO'nun LP çiftleri üzerinde yapılır ve bunun çeşitli etkileri vardır. 1) OSMO'nun faydasını artırır ve 2) kullanıcıların genellikle OSMO havuzu aracılığıyla gerekli varlıklara erişmesi gerektiği göz önüne alındığında, OSMO havuzundaki işlem hacmi üzerinde çarpan etkisi vardır.
Bu çarpan etkisi, boğa piyasası ile birlikte likidite geri döndüğünde en çarpıcı olmalıdır. Osmosis şu anda günlük 20 milyon dolar civarında bir ciroya sahip olsa da, günlük hacimde > 200 milyon dolarlık boğa piyasasına kıyasla hala sönük kalıyor.
OSMO token ekonomisi iyileştirmeleri
Topluluk ayrıca yakın zamanda OSMO'nun token ekonomisini büyük ölçüde iyileştiren bir dizi öneri için oy kullandı. 2023'ün ikinci çeyreğinde, yıllık token ihracı yaklaşık %50 ila %10 oranında azaltıldı. 2025'ten itibaren bu emisyon oranı yılda üçte bir oranında azaltılacak.
Sadece birkaç hafta önce Osmosis, tüm takaslarda %0,1 alıcı ücreti almaya başladı. Mevcut seviyelerde bu, çoğu OSMO stake edenler tarafından satın alınacak olan 4 milyon dolardan fazla gelir getirecek.
Bu yeni gelir akışının, öncelikle Osmosis protokolünde işlem ücretleri ve MEV gelir yakalama dahil olmak üzere mevcut gelir rakamının 10 katı olması bekleniyor.
İlginç bir şekilde, alıcı ücretlerinin OSMO olmayan varlıklarda belirtilen kısmı düzenli olarak OSMO'ya dönüştürülecektir. Mevcut seviyelerde, OSMO satın almak için yılda 600.000 dolardan fazla olacağını tahmin ediyoruz.
Osmosis ayrıca, belirli havuzlarda likidite sağlayan kullanıcıların ağın güvenliğini sağlamaya yardımcı olmak için stake etmelerine olanak tanıyan hiper akışkan staking'in yanı sıra MEV yakalama, merkezi likidite ve daha fazlasını da içerir. Esasen, stake ödüllerinin ve LP ücretlerinin aynı anda düşmesini sağlar.
Osmosis büyük ölçüde değer düşüklüğüne uğramıştır ve Cosmos ekosisteminden değer elde etmeye hazırdır
Sonuç olarak, Osmosis'in büyüyen Cosmos ekosisteminden değer elde etmeye hazır olduğuna inanıyoruz. TIA'nın piyasaya sürülmesiyle günlük işlem hacmi %50-100 arttı. DYDX gibi diğer tokenlerin piyasaya sürülmesinin ve Noble USDC/WBTC'nin büyümesinin daha fazla katalizör olmasını bekliyoruz.
Solana bu yıl en çok kazanan olsa da, insanlar INJ ve RUNE gibi bazı Cosmos uygulama zinciri tokenlerinin bu yıl SOL'dan daha iyi yükseldiği gerçeğini gözden kaçırma eğiliminde.
OSMO ayrıca diğer tokenlere kıyasla önemli ölçüde düşük değerdedir. Benzer bir TVL'ye sahip olan Thorchain, FDV'de 1,5 milyar dolarlık bir fiyatla işlem görürken, Osmosis sadece 300 milyon dolarlık bir şamandıraya ve 600 milyon dolarlık bir FDV'ye sahip, bu da Paradigma liderliğindeki B Serisi değerlemesinin oldukça altında (1,60 dolar olarak fiyatlandırılıyor ve tamamen piyasaya sürüldü).
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Kurucu, DeFiance Capital: Osmosis konusunda neden iyimserim?
Arthur, DeFiance Capital'in Kurucusu ve CEO'su, Golden Finance 0xjs tarafından çevrildi
İstanbul'daki Cosmosverse'den döndüğümden beri, Cosmos ekosistemi konusunda iyimserim ve pozisyonlarını korumanın en iyi yolu hakkında çok düşündüm.
Daha derine indikten sonra, Osmosis'in Cosmos için en heyecan verici fırsatlardan biri olduğunu gördük.
İşte nedeni:
Tek cümlelik özet:
Osmosis, DEX merkezli bir Cosmos uygulama zinciridir ve Zincirler Arası İletişim (IBC) protokolü aracılığıyla Cosmos ekosistemindeki fiili likidite merkezidir.
Projenin Cosmos'taki son ilerlemesi
Daire
Son zamanlarda Circle, Noble on Cosmos aracılığıyla yerel USDC'yi piyasaya sürdü. Herhangi bir ciddi blok zinciri ağı, büyük sabit paraların yerel sürümlerine sahip olmalıdır, bu da IBC aracılığıyla Cosmos likiditesi için büyük bir kazançtır. Çıkarılan 15 milyon dolarlık Cosmos yerel USDC'nin 10 milyon doları Osmosis zincirinde.
dYdX Zinciri
dYdX Chain geçen hafta piyasaya sürüldü ve yakında Cosmos ekosistemini aylık 23 milyar doların üzerinde işlem hacmiyle en büyük türev DEX'e ev sahipliği yapacak ticaret yeteneklerini etkinleştirecek.
Diğer en iyi projeler Celestia, Berachain, XDEFI, Akash, vb
Ayrıca Celestia ve Berachain gibi başlatılan veya başlatılmak üzere olan diğer en iyi projeleri de gördük. Lido Finance ayrıca wstETH'yi de piyasaya sürdü.
XDEFI gibi Cosmos ekosistemi merkezli cüzdanlar da son zamanlarda haftalık aktif kullanıcı sayısında önemli bir büyüme kaydetti.
Kurumsal düzeyde NVIDIA H100/A100 GPU yongaları sağlayabilen ilk merkezi olmayan bulut ağı olan Akash, aynı zamanda bir Cosmos uygulama zinciridir.
Osmosis, Cosmos'un fiili likidite merkezidir
Ekosisteme daha fazla proje, token ve kullanıcı katıldıkça, Cosmos Appchain tokeninin işlem hacmi artacak ve OSMO'ya önemli bir destek sağlayacaktır.
Osmosis uygulama zinciri, 122 milyon dolarlık TVL ile şu anda Cosmos tabanlı varlıklar için en büyük zincir üstü likidite merkezidir ve bu da onu Cosmos için fiili likidite merkezi haline getirir.
Osmosis'teki içeriğin yaklaşık %70'i OSMO'nun LP çiftleri üzerinde yapılır ve bunun çeşitli etkileri vardır. 1) OSMO'nun faydasını artırır ve 2) kullanıcıların genellikle OSMO havuzu aracılığıyla gerekli varlıklara erişmesi gerektiği göz önüne alındığında, OSMO havuzundaki işlem hacmi üzerinde çarpan etkisi vardır.
Bu çarpan etkisi, boğa piyasası ile birlikte likidite geri döndüğünde en çarpıcı olmalıdır. Osmosis şu anda günlük 20 milyon dolar civarında bir ciroya sahip olsa da, günlük hacimde > 200 milyon dolarlık boğa piyasasına kıyasla hala sönük kalıyor.
OSMO token ekonomisi iyileştirmeleri
Topluluk ayrıca yakın zamanda OSMO'nun token ekonomisini büyük ölçüde iyileştiren bir dizi öneri için oy kullandı. 2023'ün ikinci çeyreğinde, yıllık token ihracı yaklaşık %50 ila %10 oranında azaltıldı. 2025'ten itibaren bu emisyon oranı yılda üçte bir oranında azaltılacak.
Sadece birkaç hafta önce Osmosis, tüm takaslarda %0,1 alıcı ücreti almaya başladı. Mevcut seviyelerde bu, çoğu OSMO stake edenler tarafından satın alınacak olan 4 milyon dolardan fazla gelir getirecek.
Bu yeni gelir akışının, öncelikle Osmosis protokolünde işlem ücretleri ve MEV gelir yakalama dahil olmak üzere mevcut gelir rakamının 10 katı olması bekleniyor.
İlginç bir şekilde, alıcı ücretlerinin OSMO olmayan varlıklarda belirtilen kısmı düzenli olarak OSMO'ya dönüştürülecektir. Mevcut seviyelerde, OSMO satın almak için yılda 600.000 dolardan fazla olacağını tahmin ediyoruz.
Osmosis ayrıca, belirli havuzlarda likidite sağlayan kullanıcıların ağın güvenliğini sağlamaya yardımcı olmak için stake etmelerine olanak tanıyan hiper akışkan staking'in yanı sıra MEV yakalama, merkezi likidite ve daha fazlasını da içerir. Esasen, stake ödüllerinin ve LP ücretlerinin aynı anda düşmesini sağlar.
Osmosis büyük ölçüde değer düşüklüğüne uğramıştır ve Cosmos ekosisteminden değer elde etmeye hazırdır
Sonuç olarak, Osmosis'in büyüyen Cosmos ekosisteminden değer elde etmeye hazır olduğuna inanıyoruz. TIA'nın piyasaya sürülmesiyle günlük işlem hacmi %50-100 arttı. DYDX gibi diğer tokenlerin piyasaya sürülmesinin ve Noble USDC/WBTC'nin büyümesinin daha fazla katalizör olmasını bekliyoruz.
Solana bu yıl en çok kazanan olsa da, insanlar INJ ve RUNE gibi bazı Cosmos uygulama zinciri tokenlerinin bu yıl SOL'dan daha iyi yükseldiği gerçeğini gözden kaçırma eğiliminde.
OSMO ayrıca diğer tokenlere kıyasla önemli ölçüde düşük değerdedir. Benzer bir TVL'ye sahip olan Thorchain, FDV'de 1,5 milyar dolarlık bir fiyatla işlem görürken, Osmosis sadece 300 milyon dolarlık bir şamandıraya ve 600 milyon dolarlık bir FDV'ye sahip, bu da Paradigma liderliğindeki B Serisi değerlemesinin oldukça altında (1,60 dolar olarak fiyatlandırılıyor ve tamamen piyasaya sürüldü).