Аналітичний огляд Gate Ventures Research: інновації у сфері ReFi започатковують новий етап розвитку споживчих застосунків

Вступ

Web3, що базується на технології блокчейну, сформував нову економічну й культурну парадигму, кардинально відмінну від позаблокчейнового світу. Хоча ці зміни відкривають великі можливості, вони водночас створюють виклики сумісності з Web2 — масове впровадження стримується тим, що користувачі Web2 володіють зовсім іншими видами активів та інфраструктури. Якщо перенести чинні активи користувачів Web2 на блокчейн, це не лише пожвавить ончейн-економіку, а й дасть змогу приватним особам отримувати більшу економічну вигоду. Крім того, це розширить спектр позаблокчейнових активів, доступних для блокчейн-застосунків, і прискорить розвиток та диверсифікацію екосистеми Web3.

WiFi Master Key — яскравий кейс. Сервіс було запущено у 2012 році, коли Китай переходив з 3G на 4G; тоді мобільний інтернет був дорогим. WiFi Master Key вирішив проблему нестачі публічних мереж і високої вартості приватних підключень за рахунок масового обміну WiFi. Базова бізнес-модель сервісу дозволяла користувачам ділитися домашнім WiFi, формуючи потужну екосистему спільного доступу. На піку продуктом користувалися 900 мільйонів людей і 370 мільйонів щомісячних унікальних користувачів. Однак, коли ціни на мобільні дані знизилися, а телеком-оператори впровадили доступний домашній WiFi та безлімітні мобільні тарифи, публічна WiFi-інфраструктура суттєво покращилася. Залежність від механіки обміну паролями призвела до зростання вартості передачі даних і перевантаження мереж, що відштовхнуло користувачів і призвело до втрати позицій.

Цей приклад свідчить, як WiFi Master Key використав масштабну інфраструктуру WiFi для створення практично безкоштовної, багаторазової спільної мережі й масштабувався до майже мільярда користувачів. Користувачі Web2 володіють значними активами, але їхня несумісність із моделями Web3 заважає розкрити ці ресурси повною мірою.

Можливість очевидна: значна частина ресурсів Web2 може бути розблокована за допомогою глобальної ліквідності, відкритих економік, перевірюваного консенсусу й механізмів DeFi на основі Web3. Цей підхід ми називаємо ReFi — Repurpose Finance.

ReFi докорінно відрізняється від DePIN-ініціатив. DePIN зазвичай передбачає закупівлю обладнання, а таке обладнання важко масштабувати. Справжнє проникнення на ринок потребує створення локальних мереж збуту й ланцюгів постачання. Для товарів, які покривають базові потреби, прибуток — не єдиний ключовий фактор: продукт має безпосередньо відповідати реальним запитам користувачів. Багато команд не мають достатньо ресурсів для побудови повноцінної екосистеми й залучають KOL чи великих дилерів для просування майнінгового обладнання, часто зводячи бізнес-модель до принципу фінансової піраміди.

На відміну від цього, ReFi використовує чинну глобальну базу активів без потреби у виробництві й продажу нового обладнання, суттєво знижуючи бар’єри для входу.

Далі наведено приклади, що ілюструють потужні можливості перенесення активів Web2 на блокчейн — це стимулює підприємницькі ініціативи й дозволяє залучити чинні ресурси Web2 безпосередньо. Така модель обходить обладнавальний підхід DePIN і відкриває шлях до успіху для інноваторів — через інтеграцію реальних активів Web2 у екосистему блокчейну.

Кейс-стаді

WiFi

Інтеграція токеноміки з WiFi має значний потенціал: якщо чинна WiFi-інфраструктура стане відкритою для сторонніх, користувачі можуть заробляти на оренді чи обміні WiFi, де токени виступають стимулом участі.

Ця модель орієнтована на тих, хто прагне безкоштовного, швидкісного WiFi на відкритих майданчиках протягом тривалого часу. Домогосподарства, які надають WiFi, нині мають мало стимулів ділитися доступом, оскільки ціни на дані падають, а швидкість та затримки не завжди задовольняють. Токеноміка змінює цю мотивацію, винагороджуючи користувачів за відкриття ресурсів мережі, що полегшує обмін цінностями й розподіл прибутку.

У 2023 році глобальний ринок Wi-Fi склав $14,5 мільярда, а до 2028 року має досягти $39,4 мільярда, при CAGR 22,2%. Виручка ринку мобільних даних у 2024 році оцінюється у $600 мільярдів, а щорічне зростання на рівні 4,30% дозволить ринку досягти $800 мільярдів до 2029 року. Ці цифри підтверджують, що моделі обміну WiFi з токеномікою можуть займати істотну частку цього динамічного ринку.

Пропускна здатність

Grass — яскравий ReFi-проєкт, який дозволяє користувачам монетизувати невикористану пропускну здатність інтернету та отримувати за це винагороду. Сьогодні великі компанії використовують мережі домашніх проксі — пересилають запити через мільйони локальних користувачів для моделювання реального трафіку, що допомагає уникати однонодових DDOS-атак. Домашні проксі широко застосовують для веб-скрапінгу, аналітики даних, досліджень ринку, керування соцмережами та бронювання квитків.

Зазвичай компанії, яким потрібні домашні проксі, платять стороннім постачальникам, які отримують IP-адреси, переконуючи користувачів встановлювати плагіни, співпрацюючи з інтернет-провайдерами чи купуючи IP у орендодавців — при цьому рядові користувачі не отримують винагород. Grass змінює цю схему — дає змогу приватним особам монетизувати невикористану пропускну здатність, робить ринок прозорим і орієнтованим на споживача.

Для споживачів це поки невеликий ринок: світові продажі домашніх проксі у 2023 році склали $620 мільйонів, а до 2030 року мають зрости до $840 мільйонів, при CAGR 4,6%.

Дані

Внесок користувачів Web2 у дані відкриває колосальний потенціал, особливо коли LLM і AI-агенти стикаються з нестачею обчислювальних потужностей і якісних датасетів. Scale AI ілюструє ці можливості слоганом: "Empower AI with your data."

Модель Scale AI, джерело: Scale AI

Scale AI поєднує дані користувачів із платформою для виконання завдань, залучаючи недорогих операторів маркування даних із Південно-Східної Азії, які розмічують завантажені дані, а потім передають їх великим моделям і оцінюють результати. Дані — як для LLM, так і для вузькоспеціалізованих моделей, — життєво важливі, тому Scale AI часто називають "продавцем лопат" на золотоносному ринку. Оператори розмітки зазвичай отримують лише $1–2 на годину, що забезпечує компанії масштабну ефективність.

Web3-проєкти здатні суттєво підвищити рівень заробітку, запровадивши токенові стимули. Vana, підтримана Paradigm, застосовує модель Data DAO, але її охоплення наразі обмежене — низька поінформованість користувачів стримує попит на токени. Aggregata діє більш прямо — залучає ритейлерів, завантажує діалоги ChatGPT для вторинного тренування; вже отримала інвестиції від Binance Labs. Винагорода, що базується на токенах, дозволяє перерозподіляти основну частину прибутку на користь постачальників і працівників, а не лише платформного оператора.

Світовий ринок розмітки даних у 2024 році оцінюється у $838,2 мільйона, очікуване зростання — до $10,3462 мільярда у 2033 році, при CAGR 32,2%.

Енергія

Daylight — ще один приклад успішного ReFi, що мотивує користувачів монетизувати надлишкову енергію. Компанія залучила $13,2 мільйона інвестицій від A16Z і Lattice Fund Lead. Daylight керує й будує edge-гриди, використовуючи токенізацію, щоб стимулювати встановлення та мобільне керування пристроями — сонячними панелями та водонагрівачами, де користувачі отримують винагороди у токенах. Такий підхід пришвидшує впровадження чистої енергетики та оптимізує навантаження на централізовані мережі.

Модель Daylight має певну схожість із DePIN, але ReFi націлена на модернізацію існуючих пристроїв чистої енергії — без потреби в новому обладнанні — через токенові стимули, спрощуючи покращення. Бізнес-модель Daylight — продаж обладнання; ReFi ж базується на використанні та токенізації масової ресурсної бази. Співпраця з виробниками щодо розробки інтерфейсних стандартів для інтеграції застарілих пристроїв чистої енергетики на блокчейн і отримання токенових винагород може стати основою нових бізнес-моделей. Очікується зростання інновацій у цьому напрямі.

Світовий ринок енергетичного обладнання у 2022 році склав $110,4 мільярда, а до 2032 року має зрости до $173,1 мільярда, при CAGR 4,8%.

Висновок

Аналіз виявляє глибокі несумісності між користувачами Web3 і Web2 — насамперед на рівні активів. Ми пропонуємо новий вектор — ReFi (Repurpose Finance), що використовує потужну інфраструктуру й ресурси Web2, інструменти блокчейну та токеноміки для перенесення цих ресурсів на блокчейн і запуску другої хвилі створення цінності.

Суть ReFi — вилучення цінності із поширених чинних ресурсів: домашніх GPU, WiFi-мереж, пропускної здатності, даних, енергії тощо — які можна масштабно оновити. Хоча сама концепція вже реалізовується, головна відмінність ReFi від DePIN — відсутність потреби в купівлі нового обладнання; натомість токеноміка відкриває нові бізнес-сценарії для чинних активів.

Важливі практичність і ефективність: деякі сценарії повторного використання — наприклад Grass для проксі — охоплюють лише вузькі ринки з помірними вимогами. Внесок пропускної здатності або GPU для навчання AI потребує максимальної продуктивності й складно комерціалізується сучасними технологіями.

Ми очікуємо розширення ReFi, що дозволить підприємцям розкрити приховані ресурси 8 мільярдів користувачів Web2 — інтегрувати їх у Web3 через глобальну ліквідність, розподілене зберігання стану та токеноміку — і започаткує нову еру використання цінності й ресурсів.

Відмова від відповідальності:

Цей матеріал не є пропозицією, запрошенням чи фінансовою порадою. Приймаючи інвестиційні рішення, завжди звертайтеся до незалежних професіоналів. Gate.com та/або Gate Ventures можуть обмежити або заборонити послуги у певних країнах. Перегляньте чинну угоду користувача для повної інформації.

Про Gate Ventures

Gate Ventures — венчурний підрозділ Gate, що інвестує в децентралізовану інфраструктуру, розвиток екосистем і застосунки, які формують майбутнє в епоху Web3. Gate Ventures об'єднує зусилля з провідними світовими компаніями для підтримки інноваційних команд та стартапів, які впроваджують нові моделі соціальної та фінансової взаємодії.

Вебсайт: https://ventures.gate.com/
Twitter: https://x.com/gate_ventures
Medium: https://medium.com/gate_ventures