Coinbase Ventures: Ідеї, що надихають нас у 2026

Щороку криптовалютна індустрія змінює свої межі. У 2025 році ми стали свідками трансформації платіжних систем завдяки інфраструктурі стейблкоїнів, скорочення часу розрахунків через міжланцюгові докази, прориву ринків прогнозів у масове використання та появи нових моделей DEX, що дозволяють створювати «ринки для всього» ончейн. Ці досягнення відкрили нову епоху, в якій амбітні команди працюють навіть уночі та у вихідні, щоб реалізувати наступні великі криптопроєкти. Якщо порівняти поточний стан крипторинку з початком року, ви побачите глибшу ліквідність, більш захищену приватність, справжню взаємодію між протоколами та ончейн-інфраструктуру, що підтримує AI. Незалежно від того, які показники цін на графіках сьогодні, ми залишаємося впевненими у перспективах галузі.

Нижче — ідеї, що найбільше надихають нашу команду напередодні 2026 року. Це відповідь на питання: «Що будувати далі?» Саме у цих категоріях ми очікуємо появу проривних компаній і протоколів та плануємо інвестувати. Якщо ви працюєте у цих напрямках — зв’яжіться з нами через DM у X (Twitter).

1. RWA Perpetuals — Перпифікація всього

• З новим інтересом до ончейн-реальних активів (RWAs) інвестори шукають сучасні способи доступу, а perpetuals — найперевіреніший торговий продукт крипторинку — забезпечують швидший і гнучкіший механізм, ніж токенізація. Завдяки вдосконаленню perpetual DEX, RWA perpetuals відкривають синтетичний доступ до позаланцюгових активів через контракти perpetual futures. Ми бачимо дві основні траєкторії розвитку: по-перше, перенесення екзотичних активів ончейн — адже perpetuals не потребують забезпечення базовим активом, ринки можуть формуватися на основі будь-чого, від приватних компаній до макроекономічних даних; по-друге, із зростанням ролі крипто у макроринках, досвідчені трейдери прагнуть більшої гнучкості, ніж просто long цифрових активів. Це створює попит на ончейн-інструменти для макроактивів — трейдери можуть хеджувати або займати позиції щодо нафти, інфляції, кредитних спредів чи волатильності. — Kinji Steimetz, @ kinjisteimetz на X

2. Спеціалізовані біржі та торгові термінали

• Альтернативні Prop AMMs

• Зростання perpetual DEX, спеціалізованих блокчейнів і rollups показує, наскільки важливий дизайн ринкової структури для стійких бірж, особливо для захисту маркет-мейкерів від агресивних учасників. Нові екосистеми можуть впроваджувати такі механізми на базовому рівні, але на універсальних блокчейнах це складно без масштабних оновлень. Ми цікавимося проєктами, що прискорюють розвиток ончейн-ринкових структур у ширших екосистемах. Один із перспективних підходів — Prop-AMMs на Solana, де ліквідність забезпечується лише через агрегатори, ізолюючи LP від токсичного потоку. Такий підхід може прискорити інновації ринкової структури навіть до базових оновлень і має потенціал для застосування поза межами спот-ринків Solana. — Kinji Steimetz, @ kinjisteimetz на X

• Торгові термінали для ринків прогнозів

• Ринки прогнозів стали одним із найуспішніших споживчих криптозастосунків, подолавши шлях до масового використання. Проте вони залишаються фрагментованими, як і ранній DeFi: користувачі змушені працювати з різними інтерфейсами, обмеженими інструментами і ізольованими пулами ліквідності. З’являються агрегатори ринків прогнозів, які стануть домінуючим інтерфейсним шаром, консолідуючи $600M+ фрагментованої ліквідності) і забезпечуючи єдину панель реальних коефіцієнтів подій на різних платформах. Уявіть термінали (на кшталт Axiom UX, але для event contracts) із професійними інструментами: розширені типи ордерів, фільтри, графіки, маршрутизація між платформами, відстеження позицій, арбітраж між майданчиками тощо. — Jonathan King, @ jonathankingvc на X

3. DeFi нового покоління

• Композиційність perp-ринків

• Перпетуальні ф’ючерси переходять від ізольованих торгових платформ до композованих DeFi-ринків, які відкривають нові горизонти ефективності капіталу. Провідні perp-біржі — Hyperliquid і Lighter — інтегруються з кредитними протоколами, дозволяючи користувачам отримувати прибуток на забезпеченні та зберігати левереджовані позиції. З обсягами perp DEX, що досягають $1,4 трлн на місяць і ростуть на 300% рік до року, у 2026 році протоколи можуть розширити функціонал perpetual futures, щоб трейдери могли одночасно хеджувати, заробляти та використовувати левередж без втрати ліквідності. — Ethan Oak, @ 0xNoroc на X

• Незабезпечене кредитування

• Незабезпечені кредитні ринки — наступний етап розвитку DeFi, і у 2026 році можуть з’явитися моделі, що поєднують ончейн-репутацію з офчейн-даними для масштабного відкриття незабезпеченого кредитування. Ринкова можливість значна: лише у США $1,3 трлн відкритих незабезпечених кредитних ліній, які крипто може залучити завдяки ефективності капіталу та глобальній доступності. Головна задача для розробників — створити стійкі моделі ризику, що масштабуються. Успіх перетворить DeFi на справжню фінансову інфраструктуру, здатну конкурувати з традиційними банківськими системами. — Jonathan King, @ jonathankingvc на X

• Ончейн-приватність

• Блокчейни відомі прозорістю, але масове використання можливе лише за умови захисту приватності користувачів. Інституції та професійні трейдери не можуть торгувати, якщо їхні стратегії стають доступними конкурентам, а пересічні користувачі не бажають розкривати всю фінансову історію ончейн. Ми спостерігаємо зростання інтересу до активів із захистом приватності (наприклад, Zcash), DeFi-додатків (приватні книги ордерів, кредитування тощо) та спеціалізованих блокчейнів для платежів, що позиціонують приватність як raison d’etre. Чи це спеціалізовані мережі приватності, чи додаткові шари поверх публічних блокчейнів із використанням передових криптографічних технологій (ZKP, FHE, MPC, TEE тощо), ці інструменти дозволяють блокчейнам зберігати верифікованість, мінімізуючи відкритість користувачів для зловмисників. — Ethan Oak, @ 0xNoroc на X

4. AI та робототехніка

• Робототехніка та збір даних про гуманоїдів

• З розвитком AI ринок спрямовується до нової технологічної межі, і дедалі більше експертів вважають, що саме робототехніка визначить наступний етап інновацій. Попри активний рух команд у цьому напрямку, залишається проблема тренування роботизованих та втілених AI-систем — доступні датасети обмежені й фрагментовані. Особливо бракує детальних даних про фізичну взаємодію: хват, тиск, маніпуляції з кількома об’єктами, включаючи тканину, кабелі та інші деформовані матеріали. Хоча ця проблема виходить за межі крипто, стимулюючі моделі збору даних, подібні до децентралізованих фізичних інфраструктурних мереж (DePIN), можуть стати основою для масштабування збору якісних даних про фізичну взаємодію та прискорення розвитку робототехніки. — Kinji Steimetz, @ kinjisteimetz на X

• Proof of Humanity

• Ми наближаємось до моменту, коли все, що ви бачите на екрані з інтернет-з’єднанням, стане невіддільним і нерозрізненим — чи це створено людиною, чи AI. Ми переконані, що поєднання біометрії, криптографічного підпису та відкритих стандартів розробки стане ключовим для створення proof of humanity, що доповнює AI у новій моделі взаємодії людини і комп’ютера. Worldcoin (портфельна компанія) вже випереджає інших у розв’язанні цієї проблеми. Ми готові підтримати різні підходи до вирішення цього дедалі складнішого питання. — Hoolie Tejwani, @ HoolieG на X

• AI для ончейн-розробки та безпеки

• Розробка смарт-контрактів наближається до свого «GitHub Copilot моменту». У 2026 році AI-агенти можуть демократизувати ончейн-розробку: нетехнічні засновники запускатимуть ончейн-бізнес за години, а не місяці, агенти створюватимуть код смарт-контрактів, проводитимуть аудит безпеки та постійний моніторинг. Можливість полягає у створенні інструментів, які роблять розробку смарт-контрактів та управління ризиками такими ж доступними, як сучасне веб-будівництво, відкриваючи вибухове зростання ончейн-додатків і сервісів. — Jonathan King, @ jonathankingvc на X

Дивлячись у майбутнє до 2026 року, ми захоплені розробниками, які сміливо рухають ончейн-економіку вперед. Ці ідеї відображають сфери великого потенціалу, але найцікавіші проєкти часто виникають у несподіваних місцях. Якщо ви працюєте над чимось із цих напрямків або досліджуєте щось нове, напишіть одному з наших учасників команди — ми раді познайомитися і дізнатися про ваші проєкти.

Застереження:

1. Ця стаття передрукована з [Coinbase]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Coinbase Ventures Team]. Якщо у вас є заперечення щодо передруку, зверніться до команди Gate Learn, і ми швидко розглянемо ваше звернення.
2. Відмова від відповідальності: Думки та погляди, викладені у статті, належать виключно автору і не є інвестиційною порадою.
3. Переклади статті іншими мовами виконані командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, розповсюдження чи недозволене використання перекладених матеріалів заборонені.