Тижневий огляд криптовалютних подій від Gate Ventures (20 жовтня 2025 року)

• Пауел виступив на Національній асоціації з бізнес-економіки, акцентуючи на стратегії подвійного підходу щодо процентних ставок та балансу балансового листа.
• Цього тижня очікується надходження відкладених даних: індексу споживчих цін США, індексу національної економічної активності Федерального резерву Чикаго, статистики продажу житла та індексу настроїв Мічиганського університету.
• BTC втратив 5,49%, ETH — 4,14% під тиском значних відтоків з ETF (BTC — $1,23 млрд, ETH — $311,8 млн). Індекс страху та жадібності знизився до 29, що свідчить про зростання ринкової обережності, тоді як ETH/BTC піднявся на 1,5% до 0,0364.
• Альткоїни відставали (-6,36%), оскільки ліквідація позицій 11 жовтня призвела до втрати близько $15 млрд у довгих позиціях, змусивши маркетмейкерів відступити та осушивши ліквідність ф'ючерсного ринку.
• ТОП-30 токенів впали в середньому на 7,5%, і лише Bittensor (TAO +3,9%) та Monero (XMR +1,7%) продемонстрували приріст — TAO завдяки очікуваному халвінгу 11 грудня, XMR — через відновлення інтересу до конфіденційності монет.
• ZEROBASE (ZBT): реальна мережа ZK prover за підтримки Binance Labs та IDG Capital, стартувала за ціною $0,322 (FDV $322 млн).
• LabTrade (LAB): мульти-чейн протокол на Solana з інтеграцією Telegram, підтримується OKX Ventures, GSR та Gate Ventures, торгується за $0,19 (FDV $193,6 млн).
• Tether відкрив вихідний код Wallet Development Kit для розвитку глобальної інфраструктури само-кастодіальних гаманців.
• MegaETH викупив 4,75% акцій і токен-варрантів напередодні запуску mainnet.
• Aurelion здійснив купівлю $134 млн Tether Gold, ставши першим токенізованим золотим казначейством NASDAQ.

Макроогляд

Пауел виступив на Національній асоціації з бізнес-економіки, акцентуючи на стратегії подвійного підходу щодо ставок та балансового листа.

Голова ФРС Джером Пауел виступив стримано перед початком інформаційної тиші FOMC цього місяця, підкресливши, що ФРС оперує в складному середовищі та має збалансувати стримування інфляції з підтримкою зайнятості. Пауел зазначив, що зупинка роботи уряду спричинила прогалини в економічних даних, але наявна інформація демонструє схожі тенденції зайнятості й інфляції, а зростання економіки трохи перевищує очікування. Водночас фіксується ослаблення ринку праці — повільніший найм, менше вакансій, і все ще низький рівень безробіття. Він визнав «зростання ризиків для зайнятості», що ринки інтерпретували як можливу підтримку ще одного зниження ставки на 25 б.п. цього місяця.

Пауел також натякнув, що ФРС може бути близькою до завершення скорочення балансу. Попри достатні банківські резерви, підвищення ставок репо свідчить про напруженість ліквідності. Він наголосив на недопущенні повторення волатильності репо-ринку у 2019 році. Зупинка скорочення балансу — це не лише технічний крок, а й спосіб зменшення ринкової напруги, підвищення ліквідності та зниження залежності від зниження ставок. Виступ окреслив стратегію подвійного підходу щодо ставок і балансу. Найближчими місяцями визначальними для ринку стануть час зниження ставок і завершення скорочення балансу.

Цього тижня очікується вихід відкладених даних щодо індексу споживчих цін США 24 жовтня, зміни запасів нафти EIA, індексу національної активності ФРС Чикаго, продажів вторинного житла, настроїв Мічиганського університету та нових продажів житла. Минулого тижня банки Zions і West Alliance оголосили про проблемні кредити, пов’язані з незаконним шахрайством, з більш ніж $60 млн активів для списання. Такі інциденти посилили побоювання ринку щодо надійності регіональних банків і їхніх активів, негативно вплинувши на фінансовий сектор США. (1, 2)

Резерви депозитних установ США у відсотках

DXY

Долар США зазнав тижневої втрати на тлі занепокоєнь щодо стабільності доларових активів, макроекономічних невизначеностей та кризи регіональних банків. (3)

Дохідність 10- та 30-річних держоблігацій США

Дохідність коротко- і довгострокових держоблігацій США зберігає низхідну тенденцію, а дохідність 10-річних облігацій досягла мінімуму за останні 12 місяців. Послаблення економічного опитування у Філадельфії, торгові суперечки та триваючий шатдаун уряду США прискорили цей процес. (4)

Золото

Ціни на золото минулого тижня вперше перевищили $4 300, хоча швидкий розпродаж у п’ятницю повернув котирування до рівня $4 200. Тарифні потрясіння, урядова криза та побоювання щодо кредитних ризиків регіональних банків стали основними рушіями. (5)

Огляд ринку криптовалют

1. Основні активи

Ціна BTC

Ціна ETH

Співвідношення ETH/BTC

BTC зменшився на 5,49% за минулий тиждень, а ETH — на 4,14%. Зниження ціни BTC пов’язане з великими відтоками з ETF: чистий відтік BTC ETF — $1,23 млрд, ETH ETF — $311,8 млн. (6)

Індекс страху та жадібності впав до 29, що свідчить про поглиблення ринкової обережності. Водночас співвідношення ETH/BTC зросло на 1,5% до 0,0364, що демонструє відносну стійкість ETH. (7)

2. Загальна капіталізація ринку

Загальна капіталізація ринку криптовалют

Загальна капіталізація ринку криптовалют без BTC та ETH

Загальна капіталізація ринку криптовалют без ТОП-10 домінування

Загальна капіталізація криптовалютного ринку знизилася на 5,67% за минулий тиждень, а без BTC та ETH — на 5,58%. Альткоїни відставали, впавши на 6,36%, оскільки багато маркетмейкерів зазнали серйозних втрат через ліквідацію 11 жовтня і навряд чи повернуться найближчим часом. Ліквідація $15 млрд у довгих позиціях також суттєво виснажила капітал ф’ючерсних ринків, додатково скоротивши ліквідність і ринкову участь у короткостроковій перспективі.

3. Динаміка ТОП-30 криптоактивів

Джерело: Coinmarketcap і Gate Ventures, станом на 20 жовтня 2025 року

ТОП-30 криптоактивів знизилися в середньому на 7,5% за тиждень, і лише Bittensor (TAO) та Monero (XMR) зафіксували помірне зростання.

TAO додав 3,9% на тлі очікуваного халвінгу 11 грудня та вираженого ефекту «багатства підмережі». XMR зріс на 1,7% завдяки стійкому інтересу західної спільноти до конфіденційних монет. (8)

4. Нові токени, що запущені

ZEROBASE (ZBT) — реальна мережа ZK prover, що залучила $5 млн у сид-раунді за підтримки Binance Labs, IDG Capital та інших. Токен ZBT стартував з початковим обігом у 22% і торгується на основних біржах: Binance, Bybit, Upbit. Поточна ціна — $0,322, що відповідає повністю розбавленій оцінці $322 млн при загальній пропозиції 1 млрд токенів.

LabTrade (LAB) — мульти-чейн інфраструктурний протокол на базі Solana, що пропонує накладні застосунки та інтеграцію з Telegram для виконання угод за мілісекунди та низьких комісій. Токен LAB торгується за $0,19, що відповідає повністю розбавленій оцінці $193,6 млн при загальній пропозиції 1 млрд. Проєкт залучив $5 млн інвестицій від провідних венчурних фондів: OKX Ventures, GSR, Gate Ventures, і лістується на біржах Binance Alpha, Gate, Bitget.

Ключові крипто-події

1. Tether відкрив вихідний код Wallet Development Kit для розвитку глобальної інфраструктури само-кастодіальних гаманців

Tether відкрив вихідний код Wallet Development Kit (WDK) — модульного фреймворку, що дозволяє розробникам, інституціям та AI-агентам створювати мульти-чейн само-кастодіальні гаманці для Bitcoin, Lightning, EVM та не-EVM мереж. Інструмент підтримує DeFi, платежі та управління активами, інтегруючи USDT та технології масштабування для крос-чейн ліквідності. Відмова від прив’язки до постачальників і ліцензійних платежів позиціонує Tether як ключового рушія фінансового суверенітету та інфраструктури програмованих грошей для людей і автономних цифрових систем. (9)

2. MegaETH викупив 4,75% акцій і токен-варрантів напередодні запуску mainnet

MegaETH — високошвидкісна Ethereum Layer 2-мережа — викупив 4,75% акцій і токен-варрантів у пре-сід інвесторів перед запуском mainnet і токена. Викуп, схвалений Dragonfly та Echo, відбувся вище попередньої оцінки, коли MegaETH залучив $20 млн при дев’ятизначній вартості токена. Мета — консолідувати структуру власності та прибрати вторинний обіг, акцентуючи увагу на довгострокових розробниках перед публічним продажем через Sonar цього місяця. (10)

3. Aurelion здійснив купівлю $134 млн Tether Gold, ставши першим токенізованим золотим казначейством NASDAQ

Prestige Wealth завершила купівлю Tether Gold (XAU₮) на $134 млн за середньою ціною $4 021,81, ставши першим токенізованим золотим казначейством NASDAQ. Після ребрендингу на Aurelion Inc. компанія працюватиме під тікером AURE, а Antalpha (NASDAQ: ANTA) стане контролюючим акціонером після раунду фінансування на $150 млн. Aurelion прагне поєднати стабільність фізичного золота з прозорістю блокчейну та генерацією доходу, формуючи регульовану модель казначейства на блокчейні. (11)

Ключові венчурні угоди

1. Daylight залучив $75 млн під керівництвом Framework Ventures і Turtle Hill Capital для масштабування децентралізованої домашньої енергомережі

Daylight залучив $75 млн, з яких $15 млн інвестицій під керівництвом Framework Ventures за участю a16z crypto, Lerer Hippeau, M13, Room40 Ventures та EV3, плюс $60 млн проектного фінансування Turtle Hill Capital для розширення децентралізованої мережі сонячної енергії та накопичувачів. Компанія пропонує домашні енергосистеми на підписці без авансових платежів та інтегрує DayFi — протокол прибутковості, що поєднує DeFi-капітал та доходи від електроенергії. Модель Daylight синхронізує спільне володіння, винагороди на блокчейні та сталий дохід у зростаючому секторі clean energy. (12)

2. Inference залучив $11,8 млн для масштабування AI-інфраструктури з захистом приватності для корпоративного сектору

Inference залучив $11,8 млн у сид-раунді під керівництвом Multicoin Capital і a16z CSX за участю Topology Ventures, Founders, Inc. та приватних інвесторів. Стартап розробляє AI-моделі для конкретних задач, які перевершують універсальні системи при до 90% нижчих витратах. Моделі до 100× менші за GPT-клас, дають змогу компаніям працювати швидше, дешевше і зберігати конфіденційність на власній інфраструктурі; позиціонуючи Inference як ключового рушія нової економіки спеціалізованих моделей. (13)

3. Tempo залучив $500 млн у Series A при оцінці $5 млрд для побудови високопродуктивної стейблкоїн-інфраструктури

Tempo — блокчейн для платежів, інкубований Stripe і Paradigm, залучив $500 млн у Series A під керівництвом Thrive Capital і Greenoaks, за участі Sequoia Capital, Ribbit Capital і SV Angel. Оцінений у $5 млрд, Tempo позиціонує себе як Ethereum-сумісний Layer 1 для високопродуктивних платежів і реальних розрахунків. Мережа вже співпрацює з OpenAI, Shopify, Visa, Anthropic і Deutsche Bank, що підтверджує зростання амбіцій Stripe у блокчейн-фінансах. (14)

Венчурна ринкова статистика

За минулий тиждень укладено 22 угоди: Infra — 12 (55% від загальної кількості по секторах), Data — 5 (23%), Social — 1 (5%), Gamefi — 2 (9%), DeFi — 2 (9%).

Щотижнева зведена статистика венчурних угод, джерело: Cryptorank і Gate Ventures, станом на 20 жовтня 2025 року

Загальна сума відкритого фінансування за минулий тиждень — $781 млн, 18% угод (4/22) не розкривали суму. Найбільше фінансування отримав сектор Infra — $643 млн. Найбільші угоди: Tempo $500 млн, Daylight $60 млн.

Щотижнева зведена статистика венчурних угод, джерело: Cryptorank і Gate Ventures, станом на 20 жовтня 2025 року

Сумарне тижневе фінансування знизилось до $781 млн за 3-й тиждень жовтня 2025 року, що на -71% менше, ніж тижнем раніше. У річному розрізі тижневе фінансування зросло на +106% за аналогічний період.

Про Gate Ventures

Gate Ventures — венчурний підрозділ Gate.com, спеціалізується на інвестиціях у децентралізовану інфраструктуру, middleware та застосунки, що змінюють світ у добу Web 3.0. Співпрацюючи з лідерами галузі по всьому світу, Gate Ventures підтримує команди та стартапи, здатні переосмислити соціальні та фінансові взаємодії.
Вебсайт | Twitter | Medium | LinkedIn

Цей контент не є пропозицією, закликом чи рекомендацією до інвестицій . Завжди звертайтеся за незалежною професійною консультацією перед ухваленням інвестиційних рішень. Gate Ventures може обмежити або заборонити використання всіх чи окремих сервісів у регіонах з обмеженнями. Детальніше — у відповідній угоді користувача.

Джерела

1. S&P Global Weekly Ahead Economic Data, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-20-october-2025.html
2. Reserves of Depository Institutions: Total/Total Assets, All Commercial Banks, https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=wVqP
3. TradingView on DXY Index, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US Treasury Security Issuance, https://www.sifma.org/resources/research/statistics/us-treasury-securities-statistics/
5. TradingView on Gold, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Bittensor Halving News, https://www.ainvest.com/news/bittensor-tao-halving-driven-scarcity-play-catalyst-2025-bull-run-2510/
9. Tether open-sources Wallet Development Kit to power global self-custody infrastructure,
   https://tether.io/news/tether-champions-global-financial-freedom-infrastructure-with-open-source-release-of-its-wallet-development-kit-wdk/
10. MegaETH repurchases 4.75% equity and token warrants ahead of mainnet launch,
    https://www.theblock.co/post/375090/megaeth-buys-back-equity-token-warrants-pre-seed-investors
11. Aurelion completes $134M Tether Gold purchase, becomes NASDAQ’s first tokenized gold treasury,
    https://www.prnewswire.com/news-releases/prestige-wealth-inc-nasdaq-aure-completes-134-million-purchase-of-tether-gold-xau-302583376.html?tc=eml_cleartime
12. Daylight raises $75M led by Framework Ventures and Turtle Hill Capital to scale decentralized home energy network, https://blog.godaylight.com/daylight-fundraise
13. Inference secures $11.8M to scale privacy-preserving AI infrastructure for enterprises, https://inference.net/blog/seed-round
14. Tempo secures $500M Series A at $5B valuation to build high-throughput stablecoin infrastructure, https://www.theblock.co/post/375152/stripe-tempo-500-million-series-a-thrive