Sự phức tạp ngày càng tăng của các hệ sinh thái blockchain đã dẫn đến tính thanh khoản bị phân mảnh, làm cho việc tài sản di chuyển một cách trơn tru trên các mạng khác nhau trở nên khó khăn. Các giải pháp Layer 1 và Layer 2 thường đối mặt với vấn đề khởi đầu lạnh, khi chúng ra mắt mà không có một loạt đa dạng các token, trong khi người phát hành token gặp khó khăn trong việc duy trì thanh khoản trên nhiều chuỗi khác nhau. Ngoài ra, người dùng cũng phải vượt qua các cầu nối, ví điện tử và vấn đề sâu lượng thanh khoản chỉ để thực hiện giao dịch một cách hiệu quả. Khi việc áp dụng blockchain mở rộng, sự sẵn có liên tục của tài sản là rất quan trọng để cải thiện trải nghiệm giao dịch trên chuỗi. Universal Protocol giải quyết những thách thức này bằng cách cho phép giao dịch một cách trơn tru cho bất kỳ token nào trên nhiều chuỗi khác nhau.

Universal Protocol là gì?

Universal Protocol được hình thành để giải quyết một trong những thách thức cấp bách nhất trong không gian tiền điện tử — sự phân mảnh thanh khoản trên nhiều blockchain. Vào tháng 6 năm 2024, nhóm nghiên cứu đã phát hành sách trắng của mình, phác thảo tầm nhìn về giao dịch tài sản liền mạch trên chuỗi, cho phép người dùng giao dịch bất kỳ mã thông báo nào trên bất kỳ blockchain nào thông qua một hệ thống tài sản được bọc thống nhất. Dự án nhanh chóng thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư lớn, đảm bảo tài trợ từ Quỹ công nghệ dữ liệu, FourCities Capital, Coinbase Ventures và a16z Crypto Investments. Sự ủng hộ từ a16z Crypto, một công ty liên doanh hàng đầu được đồng sáng lập vào năm 2009 bởi Marc Andreessen và Ben Horowitz, báo hiệu sự tự tin mạnh mẽ của tổ chức vào cách tiếp cận của Universal Protocol đối với thanh khoản chuỗi chéo. Với 19,2 tỷ đô la tài sản đang được quản lý, bao gồm 3,1 tỷ đô la đầu tư tiền điện tử, a16z cung cấp các nguồn lực chiến lược, chuyên môn trong ngành và quyền truy cập vào một mạng lưới rộng lớn các giám đốc điều hành, kỹ sư và lãnh đạo tài chính.

Sau vòng gọi vốn của mình, Universal Protocol đã ra mắt cơ sở hạ tầng tài sản bọc của mình, giới thiệu uAssets, cho phép các tài sản như XRP, SUI, SOL và DOGE được bọc và giao dịch một cách hiệu quả trên các mạng khác nhau. Đổi mới này nhằm tối ưu hóa tính thanh khoản và tăng cường tính sẵn sàng tiếp cận, loại bỏ nhu cầu sử dụng nhiều ví hoặc cơ chế cầu nối phức tạp. Sự áp dụng phát triển nhanh chóng, và trong vài tháng, khối lượng giao dịch vượt qua 950 triệu đô la, chứng tỏ nhu cầu thị trường mạnh mẽ cho một trải nghiệm giao dịch trên chuỗi liền mạch, không rắc rối.

Đến cuối năm 2024, Universal Protocol đã tích hợp hơn 80 tài sản được bọc, cung cấp một API chuẩn cho các nhà phát triển để kích hoạt giao dịch qua chuỗi. Với cam kết mở rộng thanh khoản và cải thiện trải nghiệm người dùng, Universal Protocol tiếp tục đẩy mạnh, định vị bản thân là một lớp hạ tầng cốt lõi cho hệ sinh thái tài chính phi tập trung.

Universal Protocol hoạt động như thế nào? Công nghệ và việc phát hành mã thông báo

Universal Protocol là một giao thức tài sản đóng gói được thiết kế để tạo điều kiện giao dịch qua chuỗi liên kết một cách trơn tru, cho phép bất kỳ mã thông báo nào được sử dụng trên nhiều hệ sinh thái chuỗi khối. Nó được xây dựng trên một mô hình bảo quản an toàn và có thể xác minh, tương tự như wBTC, USDT và USDC, nhưng giới thiệu các cải tiến đáng kể về tốc độ đúc, hiệu suất qua chuỗi và hỗ trợ tài sản không phải EVM. Universal loại bỏ sự phân mảnh thanh khoản bằng cách đảm bảo ủy thác tài sản 1:1 và tối ưu hóa quy trình đúc và chuộc cho các token đóng gói (uAssets), khiến nó hiệu quả hơn so với các giải pháp cầu nối truyền thống.

Ở lõi của Giao thức Universal là ba bên tham gia chính: Người giữ, Người bán hàng và Người dùng. Người giữ có trách nhiệm giữ an toàn tài sản cơ bản đứng sau các Token Universal. Đây là các tổ chức tài chính được quy định lưu trữ tài sản đảm bảo việc bảo đảm tài sản 1:1 đầy đủ và duy trì sự tuân thủ và minh bạch. Người bán hàng là các thực thể được cấp quyền mà thực hiện việc đúc và đổi lại các token Universal, đóng vai trò là nhà cung cấp thanh khoản đảm bảo thực hiện hiệu quả trên nhiều chuỗi. Người dùng là những bên tham gia cuối cùng sử dụng uAssets cho các giao dịch, giao dịch và tích hợp vào các ứng dụng DeFi.

Nguồn: bản tóm tắt giao thức toàn cầu

Mạng lưới Toàn cầu hoạt động thông qua cơ chế đốt và đúc, giúp cải thiện quản lý thanh khoản liên chuỗi. Không giống như các cầu lock-and-mint truyền thống, nơi tài sản bị khóa trên một chuỗi và được đúc trên chuỗi khác, Universal đảm bảo rằng các mã thông báo được đốt trên chuỗi nguồn trước khi được đúc trên chuỗi đích. Phương pháp này loại bỏ sự phân mảnh thanh khoản và cung cấp thanh toán tức thì, giúp tài sản được đóng gói hiệu quả và an toàn hơn.

Universal cũng cho phép các tài sản ngoại chuỗi như DOGE, XRP và các tài sản không phải là EVM khác được bọc và giao dịch trên các chuỗi khối tương thích với EVM. Điều này mở rộng phạm vi của DeFi, cho phép các tài sản trước đây cô lập được sử dụng trong các ứng dụng tài chính trên chuỗi, chẳng hạn như DEXs, giao thức cho vay và các nền tảng staking.

Quá trình phát hành và đền bù được quản lý bởi các Nhà buôn Ủy quyền tương tác với Người giữ tài sản để gửi và rút tài sản thế chấp. Khi người dùng muốn phát hành một uAsset, Nhà buôn gửi tài sản thế chấp tương ứng với Người giữ tài sản, sau đó ủy quyền phát hành uAsset tương đương trên Mạng Universal. Quá trình này đảm bảo tài sản thế chấp đầy đủ và ngăn chặn việc phát hành quá mức hoặc thao túng thanh khoản. Tương tự, khi người dùng muốn đền bù tài sản, uAsset được đốt cháy và tài sản thế chấp tương đương được trả lại cho Nhà buôn, sau đó phân phối cho người dùng.

Phát hành token

Việc phát hành Token trong Giao thức Tổng quát đề cập đến quá trình tăng nguồn cung của các token Tổng quát (uAssets) trong lưu thông thông qua việc đúc, đảm bảo rằng mỗi token được đảm bảo đầy đủ bằng tài sản cơ bản tương ứng của nó. Quá trình này được quản lý chặt chẽ bởi mạng lưới Tổng quát và chỉ có thể được khởi đầu bởi các Thương nhân được ủy quyền. Hệ thống đảm bảo rằng mỗi uAsset được phát hành được đảm bảo theo tỷ lệ 1:1, đảm bảo an toàn, ổn định và minh bạch trong nguồn cung token. Ngoài ra, để duy trì tuân thủ và an toàn, các token Tổng quát chỉ có thể được đúc ra các địa chỉ đích được liệt kê trên danh sách trắng thuộc sở hữu của các Thương nhân được ủy quyền.

Quá trình phát hành bắt đầu với một Thương gia, người báo hiệu ý định đúc token Universal bằng cách gửi giao dịch đến hợp đồng token Universal. Giao dịch này chỉ định blockchain và địa chỉ người nhận nơi các mã thông báo mới được đúc sẽ được phân phối. Sau đó, Người bán chuyển các tài sản cơ bản tương đương cho Người giám sát được chỉ định, đảm bảo rằng các tài sản được ký gửi khớp với giá trị chính xác của các mã thông báo Universal được yêu cầu. Người giám sát đóng một vai trò quan trọng trong việc xác nhận và lưu trữ an toàn các tài sản cơ bản, duy trì tính toàn vẹn của hệ thống.

Sau khi tài sản được gửi, mạng lưới Universal thực hiện kiểm tra xác minh để xác nhận rằng tài sản đảm bảo nhận được khớp với số lượng phát hành yêu cầu. Nếu xác minh thành công, mạng lưới thực hiện một giao dịch đúc, tạo ra số lượng token Universal cụ thể. Các token mới được đúc sau đó được chuyển đến địa chỉ được chỉ định của Merchant trên blockchain mà họ chọn. Quy trình tự động, có sự cho phép này đảm bảo rằng không có sự mất cân đối hoặc không khớp với tài sản xảy ra, bảo toàn tính chất được hỗ trợ đầy đủ của token Universal.

Nguồn: bản tóm tắt giao thức thông dụng

Đổi Token và Đốt

Quy trình đổi mã là quá trình phát hành ngược, giảm nguồn cung của các token Universal bằng cách trao đổi chúng cho tài sản thế chấp cơ bản của chúng. Tương tự như việc phát hành, chỉ có Nhà bán lẻ được phép khởi đầu quá trình đổi mã, đảm bảo quá trình luôn được an toàn và kiểm soát. Luồng đổi mã bắt đầu khi một Nhà bán lẻ gọi hàm burn trong hợp đồng thông minh, chỉ định số lượng chính xác của các token cần được đổi mã.

Khi thực hiện chức năng đốt, số lượng token cụ thể được trừ từ số dư token Universal của Merchant trên chuỗi và tổng cung cấp của các token Universal giảm tương ứng. Khi token được đốt thành công, Merchant nhận số lượng tương đương của tài sản cơ bản, hoàn tất quá trình chuộc lại. Điều này đảm bảo rằng Universal duy trì một nguồn cung cấp minh bạch, hoàn toàn được bảo đảm, ngăn ngừa bất kỳ token lưu hành nào vượt quá số dự trữ thực tế được giữ bởi Custodians.

Nguồn: bản in giao thức toàn cầu

Tính thanh khoản và Mua lại Token Toàn cầu

Universal token rất cần thiết để tạo điều kiện thanh khoản chuỗi chéo và Người bán đóng một vai trò quan trọng trong việc duy trì cân bằng cung và cầu hiệu quả. Bằng cách đúc các mã thông báo mới, họ đảm bảo rằng tính thanh khoản có sẵn trên các sàn giao dịch tập trung (CEX) và phi tập trung (DEX), cho phép các nhà giao dịch mua và giao dịch mã thông báo Universal một cách dễ dàng.

Người nắm giữ Token có thể mua trực tiếp các Token Universal từ các thị trường có sẵn, hưởng lợi từ tính thanh khoản được cung cấp bởi các Thương gia. Người chuyển giao Universal đảm bảo việc phát hiện giá và thực thi một cách mượt mà, giảm thiểu hiện tượng trượt giá và cải thiện hiệu suất giao dịch. Nếu người dùng muốn thoát khỏi vị thế của mình, họ có lựa chọn để bán lại các Token của mình cho các Thương gia, sau đó Tiếp tục đốt các Token đã mua lại, hiệu quả giảm cung cấp và duy trì tính toàn vẹn của hệ sinh thái Universal.

Nguồn: bản tóm tắt giao thức toàn cầu

Các trường hợp sử dụng giao thức Universal

Bằng cách giới thiệu wrapped uAssets, nó đảm bảo hiệu quả thanh khoản, giảm thiểu sự phân mảnh, và cải thiện tính sẵn dùng trong hệ sinh thái DeFi. Dưới đây là ba trường hợp sử dụng chính cho Universal Protocol:

• Tương tác Tài sản Liên chuỗi: Universal cho phép người dùng giao dịch các tài sản không phải EVM như DOGE, XRP và SOL trên các chuỗi khối tương thích với EVM. Bằng cách bọc tài sản thành uAssets, người giao dịch có thể sử dụng chúng trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs), các nền tảng cho vay và hồ bơi thanh khoản, mở rộng tính khả dụng của DeFi và loại bỏ nhu cầu sử dụng nhiều ví hoặc cầu nối thủ công.
• Việc Bảo quản Tài sản cấp cơ sở học viện và thanh khoản: Các tổ chức có thể sử dụng Người giữ tài sản và Người bán hàng phổ quát để đúc và đổi tài sản một cách an toàn, đảm bảo rằng tất cả uAssets đều được bảo đảm đầy đủ tỷ lệ 1:1. Điều này cho phép giao dịch giữa các chuỗi với khối lượng lớn, thanh toán các công cụ tài chính và truy cập vào thanh khoản trên chuỗi mà không có rủi ro đối tác liên quan đến các sàn giao dịch truyền thống.
• Tích hợp DeFi mượt mà cho các nhà phát triển: Universal cung cấp cho các nhà phát triển một API chuẩn để tích hợp chức năng tài sản được bọc vào các nền tảng giao dịch, bộ tổng hợp lợi suất và giao thức DeFi. Điều này loại bỏ sự phức tạp trong việc quản lý thanh khoản giữa các chuỗi và cho phép thực hiện giá tốt hơn, hồ bơi thanh khoản sâu hơn và cải thiện trải nghiệm người dùng cho các ứng dụng phi tập trung.

Các tính năng chính của Giao thức Universal

uTài sản

uAssets (như uBTC, uSOL, và uXRP) là các token được bọc ERC-20 do Universal Protocol phát hành để giải quyết sự phân mảnh thanh khoản trên các chuỗi khối. Những token này cho phép người dùng giao dịch, chuyển tiền, và sử dụng tài sản không thuộc bản địa trên các hệ sinh thái DeFi được hỗ trợ.

Quá trình phát hành được quản lý bởi Các Nhà Thương Nhân Ủy Quyền, người tạo ra các uAsset mới bằng cách gửi một số tiền tương đương với tài sản cốt lõi với một Người Giữ Kho được quy định. Quá trình đổi trả hoạt động theo chiều ngược lại - Các Nhà Thương Nhân khởi tạo yêu cầu đốt, và khi token được đốt, tài sản cốt lõi được giải phóng. Điều này đảm bảo rằng mỗi uAsset vẫn được đảm bảo đầy đủ 1:1 bằng các dự trữ được giữ trong sự giữ gìn.

Không giống như các hệ thống cầu truyền thống, Universal sử dụng mô hình đốt và đúc, loại bỏ sự phân mảnh thanh khoản và đảm bảo việc di chuyển token ngay lập tức trên các blockchain. Ngoài ra, giao thức nâng cao tính mở rộng bằng cách cho phép tài sản không phải là EVM (như XRP, DOGE và SOL) được giao dịch trong hệ sinh thái DeFi. Các cải tiến về cầu truyền qua chuỗi sẽ bao gồm Cầu Nhanh, nơi nhà cung cấp thanh khoản cung cấp tài sản cho các chuyển khoản ngay lập tức, và Cầu Chậm, di chuyển tài sản một cách an toàn sau khi chuỗi hoàn tất.

Mỗi uAsset được bảo đảm ít nhất 1:1 bởi các dự trữ được giữ bởi Coinbase Prime, đảm bảo rằng tất cả các token được bọc đều giữ nguyên bảo đảm tài sản thực. Giao thức Universal Protocol tích hợp zkTLS của Reclaim Protocol để tạo ra bằng chứng rõ ràng về dự trữ, cho phép người dùng kiểm tra độc lập các tài sản đang nắm giữ.

Nguồn: universal.xyz

Xây dựng với uAssets

Giao thức Universal cho phép các nhà phát triển tích hợp uAssets vào ứng dụng của họ, mở rộng thanh khoản và sẵn có tài sản qua chuỗi. Bằng cách cung cấp 80+ tài sản được bọc và một hệ thống thanh khoản Just-in-Time (JIT), Universal cho phép các giao thức tạo điều kiện cho giao dịch, cho vay và hàng hóa tương lai mà không phụ thuộc vào các hồ bơi AMM bị phân mảnh.

Nhà phát triển có thể tận dụng API Relayer Universal để tích hợp thanh khoản sổ lệnh ngoại xưởng, cho phép thực hiện tốt hơn, độ sâu thị trường sâu hơn và giao dịch chéo chuỗi hiệu quả. Thay vì phụ thuộc vào các hồ bơi thanh khoản passives, Universal đảm bảo rằng các lệnh được thực hiện một cách linh hoạt thông qua cơ chế tạo và đổi ngay lập tức.

Mô hình tích hợp linh hoạt của Universal làm cho nó hoàn toàn có thể sáng tạo với các DEX, nền tảng cho vay, sản phẩm DeFi có cấu trúc và ví. Ví dụ, DEX có thể cung cấp thanh khoản cấp CEX bằng cách sử dụng uAssets cho các cặp giao dịch có khối lượng lớn, trong khi các thị trường cho vay có thể mở rộng các lựa chọn tài sản đảm bảo bằng cách bao gồm các tài sản trước đây không thanh khoản như uDOGE, uXRP và uSOL. Ví cũng có thể hỗ trợ uAssets một cách tự nhiên, cho phép người dùng nắm giữ và giao dịch các tài sản qua chuỗi mà không cần cầu nối.

Cung cấp Thanh khoản

Universal Protocol cho phép người dùng cung cấp thanh khoản bằng cách gửi tài sản vào hồ bơi thanh khoản, kiếm phí giao dịch và ưu đãi trong khi hỗ trợ độ sâu thị trường qua chuỗi. Người cung cấp thanh khoản đặt cược stablecoins, ETH hoặc wrapped assets vào các hồ bơi của Universal, được sử dụng để thực hiện các lệnh, cải thiện hiệu quả thị trường và giảm slippage trong các cặp giao dịch.

Các hồ chứa thanh khoản trực tuyến cung cấp phần thưởng sinh lời cao, với một số tỷ lệ APR vượt quá 3.000%, tuỳ thuộc vào cặp tài sản và khối lượng giao dịch. Ví dụ, hồ chứa WETH/uLINK cung cấp lợi suất APR 1.912%, trong khi các hồ chứa WETH/uSUI sinh lợi suất hơn 450% APR. Các hồ chứa này tăng cường thanh khoản qua các chuỗi khác nhau, cho phép các nhà giao dịch thực hiện giao dịch ít trượt giá trong khi người cung cấp kiếm phí từ mỗi giao dịch.

Universal sử dụng mô hình thanh khoản tập trung, nơi thanh khoản được phân bổ động đến các phạm vi giao dịch có lưu lượng cao, tối đa hóa hiệu quả vốn. Ngoài ra, Thương nhân đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì thanh khoản trên các sàn giao dịch tập trung (CEXs) và phi tập trung (DEXs), đảm bảo sẵn có token mượt mà và phát hiện giá hiệu quả.

Nguồn: universal.xyz

Đánh giá Universal.xyz

Một trong những điểm mạnh của Universal là tính hiệu quả về thanh khoản. Bằng cách làm việc với các Thương nhân và Người giữ tài sản được ủy quyền, nó đảm bảo việc phát hành và đổi lại tài sản ngay lập tức trong khi vẫn duy trì việc đảm bảo đầy đủ về tài sản thế chấp. Điều này cho phép người dùng DeFi, các tổ chức và các nhà phát triển truy cập vào một loạt các tài sản mà không cần quản lý các cơ chế cầu nối phức tạp. Ngoài ra, Universal tích hợp thanh khoản sổ lệnh ngoại tuyến, giúp thực hiện giá tốt hơn so với các mô hình tạo thị trường tự động truyền thống (AMM).

Tuy nhiên, các khía cạnh tập trung của Universal có thể khiến người dùng lo lắng vì ưu tiên các giải pháp hoàn toàn phi tập trung. Vì chỉ có Thương nhân được ủy quyền mới có thể đúc và đổi uAssets, hệ thống phụ thuộc vào các thực thể được ủy quyền, điều này có thể mang lại các rủi ro đối tác mặc dù tính minh bạch của bằng chứng dự trữ. Hơn nữa, các tính năng vượt chuỗi đang được phát triển, điều này có nghĩa là tiềm năng đầy đủ của nó vẫn chưa được thực hiện.

Tổng thể, Universal.xyz trình bày một giải pháp hiệu quả và có khả năng mở rộng cho thanh khoản qua chuỗi, phục vụ cho người dùng học viện và bán lẻ đang tìm kiếm việc chuyển tài sản DeFi một cách liền mạch. Mặc dù kiến trúc có quyền truy cập của nó cung cấp sự ổn định và an ninh, sự phụ thuộc vào các người giữ và các Thương nhân có thể không hấp dẫn đối với người dùng đang tìm kiếm một giao thức hoàn toàn phi tập trung.

Tin tức về Giao thức Universal

Như đã thông báo vào ngày 5 tháng 3 năm 2025, trên X, Universal.xyz đã ra mắt mainnet của mình, đạt 900 triệu đô la trong khối lượng giao dịch. Cột mốc này nhấn mạnh vai trò của nó trong thanh khoản DeFi qua chuỗi, cho phép giao dịch tài sản được bọc một cách mượt mà trên nhiều chuỗi khối. Bằng cách cải thiện hiệu suất thanh khoản và khả năng tiếp cận tài sản, Universal nhắm tới việc cung cấp một giải pháp có thể mở rộng cho các giao dịch qua chuỗi. Khi việc áp dụng tăng lên, cơ sở hạ tầng của nó có thể đóng một vai trò quan trọng trong việc nâng cao tính tương thích trong tài chính phi tập trung.