รู้เบื้องต้นเกี่ยวกับการเงิน Pendle

Pendle Finance เป็นโปรโตคอลการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ที่เน้นไปที่การสร้างโทเค็นและการซื้อขายกระแสผลตอบแทนในอนาคต ช่วยให้ผู้ใช้สามารถปลดล็อกมูลค่าปัจจุบันของผลตอบแทนในอนาคตโดยการสร้างโทเค็นผลตอบแทนที่สามารถซื้อขายได้ (TYT) Pendle ดำเนินงานบนแพลตฟอร์มบล็อกเชนหลายแห่ง รวมถึง Ethereum และ Arbitrum โดยมีเป้าหมายเพื่อปรับปรุงการเพิ่มผลตอบแทนและการบริหารความเสี่ยงใน DeFi

Pendle บรรลุเป้าหมายนี้ผ่านโทเค็นผลตอบแทนมาตรฐาน (SY) ซึ่งเป็นตัวแทนของสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่ถูกห่อไว้ โทเค็นเหล่านี้มีอินเทอร์เฟซทั่วไปสำหรับโทเค็นที่สร้างผลตอบแทนทั้งหมดใน DeFi ทำให้การโต้ตอบง่ายขึ้นและปรับปรุงความสามารถในการประกอบในระบบนิเวศ เทคโนโลยีของโปรโตคอลประกอบด้วยผู้สร้างสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) ที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับการซื้อขายโทเค็นผลตอบแทนโดยมีการขาดทุนถาวรน้อยที่สุดและโครงสร้างค่าธรรมเนียมแบบคู่

บูรณาการกับ Olympus Pro

Pendle Finance ได้รวมเข้ากับ Olympus Pro เพื่อใช้ประโยชน์จากกลไกการเชื่อมโยงกัน การบูรณาการนี้ทำให้ Pendle สามารถรักษาสภาพคล่องได้โดยให้ผู้ใช้สามารถผูกโทเค็น PENDLE/ETH LP เพื่อแลกกับโทเค็น PENDLE ที่มีส่วนลด กลไกนี้ไม่เพียงแต่ช่วยให้ Pendle สร้างคลังของตนเท่านั้น แต่ยังรับประกันแหล่งสภาพคล่องที่มั่นคง โดยไม่ต้องพึ่งสิ่งจูงใจในการขุดสภาพคล่องแบบเดิมๆ เพียงอย่างเดียว

เมื่อใช้ Olympus Pro พันธบัตรจะมีระยะเวลาให้สิทธิ ซึ่งโดยทั่วไปจะอยู่ที่ประมาณหนึ่งสัปดาห์ เพื่อให้มั่นใจว่าสภาพคล่องจะไหลเข้าสู่ระบบนิเวศของ Pendle อย่างค่อยเป็นค่อยไปและมีเสถียรภาพ วิธีการนี้สนับสนุนเสถียรภาพทางการเงินของ Pendle และลดความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับการถอนสภาพคล่องอย่างกะทันหัน

โทเค็นผลตอบแทนและการซื้อขาย

นวัตกรรมหลักของ Pendle คือการสร้างโทเค็นของผลตอบแทนในอนาคต ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถแยกสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนออกเป็นโทเค็นหลัก (PT) และโทเค็นผลตอบแทน (YT) โทเค็นหลักแสดงถึงมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง ในขณะที่โทเค็นผลตอบแทนแสดงถึงผลตอบแทนในอนาคต การแยกนี้ทำให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายผลตอบแทนในอนาคตได้อย่างอิสระจากเงินต้น ปลดล็อกสภาพคล่องและเปิดใช้งานกลยุทธ์ผลตอบแทนขั้นสูง

Pendle AMM อำนวยความสะดวกในการซื้อขายโทเค็นเหล่านี้ โดยให้สภาพคล่องและช่วยให้สามารถค้นพบราคาได้ ผู้ใช้สามารถโต้ตอบกับ AMM เพื่อซื้อ ขาย หรือแลกเปลี่ยน PT และ YT โดยปรับกลยุทธ์ผลตอบแทนให้เหมาะสมตามเงื่อนไขของตลาด โทเค็น SY ที่เป็นมาตรฐานช่วยเพิ่มความสามารถในการจัดองค์ประกอบ ทำให้ผสานรวมกับโปรโตคอล DeFi อื่นๆ ได้ง่ายขึ้น

ประโยชน์ของการบูรณาการ

การผสานรวมกับ Olympus Pro ให้ประโยชน์หลายประการสำหรับ Pendle Finance:

• สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น: กลไกการยึดเกาะของ Olympus Pro ทำให้เกิดแหล่งสภาพคล่องที่มั่นคงและยั่งยืน
• ความมั่นคงทางการเงิน: การบูรณาการสินทรัพย์ตราสารหนี้อย่างค่อยเป็นค่อยไปทำให้มั่นใจถึงการไหลของสภาพคล่องที่คาดการณ์ได้
• การเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทน: การแปลงโทเค็นผลตอบแทนในอนาคตช่วยให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงสภาพคล่องในขณะนี้และปรับกลยุทธ์การลงทุนให้เหมาะสม
• ความสามารถในการทำงานร่วมกัน: โทเค็น SY ที่เป็นมาตรฐานปรับปรุงความสามารถในการประกอบภายใน DeFi อำนวยความสะดวกในการผสานรวมกับโปรโตคอลอื่น ๆ ได้อย่างราบรื่น

การประยุกต์และกรณีศึกษาในโลกแห่งความเป็นจริง

กลไกการสร้าง Yield Tokenization ของ Pendle มีการใช้งานจริงใน DeFi ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงสภาพคล่องโดยไม่ต้องขายสินทรัพย์หลักของตน ความยืดหยุ่นนี้สนับสนุนการวางแผนทางการเงินเชิงกลยุทธ์และการบริหารความเสี่ยงมากขึ้น การบูรณาการของ Pendle กับ Olympus Pro แสดงให้เห็นถึงรูปแบบที่ประสบความสำเร็จในการรักษาสภาพคล่อง โดยเป็นกรณีศึกษาสำหรับโครงการ DeFi อื่นๆ

ไฮไลท์

• การแปลงโทเค็นผลตอบแทน: Pendle Finance โทเค็นผลตอบแทนในอนาคตเป็นโทเค็นหลัก (PT) และโทเค็นผลตอบแทน (YT) ช่วยให้ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนผลตอบแทนในอนาคตได้อย่างอิสระจากเงินต้น ช่วยเพิ่มสภาพคล่องและกลยุทธ์ผลตอบแทน
• โทเค็นผลตอบแทนมาตรฐาน: Pendle ใช้โทเค็นผลตอบแทนมาตรฐาน (SY) เพื่อจัดเตรียมอินเทอร์เฟซทั่วไปสำหรับสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนทั้งหมด ปรับปรุงความสามารถในการประกอบและการบูรณาการภายในระบบนิเวศ DeFi
• การบูรณาการกับ Olympus Pro: Pendle รักษาสภาพคล่องผ่านกลไกการเชื่อมของ Olympus Pro ทำให้ผู้ใช้สามารถผูกโทเค็น PENDLE/ETH LP เพื่อรับโทเค็น PENDLE ที่มีส่วนลด เพื่อให้มั่นใจถึงสภาพคล่องที่มั่นคงและความมั่นคงทางการเงิน
• ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM): AMM ของ Pendle ได้รับการออกแบบมาเพื่อการซื้อขายโทเค็นผลตอบแทนที่มีการขาดทุนที่ไม่ถาวรน้อยที่สุด ช่วยอำนวยความสะดวกด้านสภาพคล่องและการค้นพบราคาสำหรับ PT และ YT
• แอปพลิเคชันในโลกแห่งความเป็นจริง: โทเค็นผลตอบแทนของ Pendle และการบูรณาการกับ Olympus Pro มอบแอปพลิเคชันที่ใช้งานได้จริงสำหรับการเข้าถึงสภาพคล่องและเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุน โดยจัดแสดงโมเดลที่ประสบความสำเร็จสำหรับโครงการ DeFi อื่น ๆ