фінансування активів

Що таке фінансування під заставу активів?

Фінансування під заставу активів — це процес отримання коштів шляхом використання наявних у вас активів у якості застави, зазвичай через заставне кредитування. Вам не потрібно продавати свої активи; ви використовуєте їх як заставу для забезпечення кредиту, отримуючи ліквідність для потреб обігового капіталу чи інвестування.

У традиційних фінансах типовою заставою виступає нерухомість, депозитний сертифікат або дебіторська заборгованість. У Web3 активами можуть бути криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum, або токенізовані версії реальних активів (RWA), які переведені на блокчейн. Основна мета — підвищити ліквідність із збереженням права власності на актив.

Чим відрізняється фінансування під заставу активів у Web3?

У Web3 фінансування під заставу активів здійснюється автоматизовано за допомогою коду і функціонує майже цілодобово. Децентралізовані фінанси (DeFi) використовують смартконтракти для виконання функцій, які традиційно здійснюють банки: видача кредитів, нарахування відсотків, управління ризиками.

Порівняно з традиційними фінансами, ончейн фінансування активів є більш прозорим, оскільки всі транзакції та застава фіксуються у блокчейні. Доступ зазвичай відкритіший і часто не потребує складних погоджень. Проте користувачі повинні самостійно управляти ризиками, оскільки волатильність цін може швидко призвести до автоматичної ліквідації.

Як працює фінансування під заставу активів?

Механізм фінансування під заставу активів базується на коефіцієнті застави. Коефіцієнт застави — це співвідношення вартості застави до суми кредиту; вищий коефіцієнт означає менший ризик і зазвичай менший доступний кредит. Платформи використовують цей показник для визначення безпечних порогів кредитування.

Якщо вартість вашої застави наближається до порогу ліквідації через падіння ціни, система автоматично продає вашу заставу для погашення кредиту. Цей поріг називається лінією ліквідації. Відсотки нараховуються відповідно до правил протоколу, зазвичай у вигляді річної ставки для компенсації кредиторам.

Наприклад, якщо ви використовуєте один ETH як заставу, ви можете позичити лише частину його вартості, зберігаючи буфер безпеки. Якщо ціна ETH падає нижче цього буфера, система автоматично ліквідує частину вашої застави для пріоритетного погашення кредиту.

Як працює фінансування під заставу активів у DeFi?

У DeFi процес фінансування під заставу активів зазвичай включає внесення застави, отримання кредиту на основі коефіцієнта застави, сплату відсотків за погодженою ставкою та підтримання буфера безпеки під час цінових коливань.

1. Внесення застави: Вносяться підтримувані активи (ETH або BTC). Система отримує їх ончейн-ціни для розрахунку вашого ліміту кредитування.
2. Отримання кредиту: Багато користувачів обирають стейблкоїни — токени, прив’язані до фіатних валют, таких як USD, через їхню стабільність і зручність для транзакцій і оцінки.
3. Підтримання коефіцієнта застави: Щоб знизити ризик ліквідації, можна додати більше застави, частково погасити кредит або налаштувати цінові сповіщення. Ліквідація — це автоматизований захисний механізм, що запобігає виникненню проблемної заборгованості.
4. Погашення та повернення застави: Після повного погашення основної суми та відсотків можна вивести заставу. Увесь процес регулюється смартконтрактами без ручних погоджень.

Який зв’язок між фінансуванням під заставу активів і RWA?

Фінансування під заставу активів тісно пов’язане з RWA — реальними активами. RWA передбачає токенізацію фізичних активів для їхнього обігу на блокчейні — наприклад, створення токенів, що представляють дохідність облігацій або комерційних паперів для використання як застава чи джерело фінансування.

Для позичальників RWA дає змогу раніше неліквідним активам отримати ліквідність у блокчейні. Для кредиторів RWA відкриває можливості, пов’язані з реальними грошовими потоками — такими як процентні виплати або орендний дохід — які розраховуються й розподіляються у вигляді токенів.

Останніми роками RWA зростають у популярності, оскільки зміна відсоткових ставок стимулює інституції досліджувати токенізацію державних облігацій, кредитних активів або дебіторської заборгованості для прозорих і швидких фінансових рішень.

Як працює фінансування під заставу активів на Gate?

На Gate фінансування під заставу активів означає використання ваших криптоактивів як застави для отримання коштів для торгівлі чи інвестування. Типові етапи:

1. Завершення ідентифікації: Gate може вимагати проходження KYC для підтвердження особи та підвищення безпеки акаунта.
2. Внесення та вибір активів: Переведіть основні активи, такі як BTC або ETH, на рахунок і перевірте, які активи приймаються як застава та їхні коефіцієнти застави.
3. Ініціювання кредитування: Використайте функцію кредитування або позики Gate, щоб обрати заставу та актив для отримання кредиту. Багато користувачів обирають стейблкоїни для управління ліквідністю. Інтерфейс відображає доступні ліміти кредитування, процентні ставки й попередження про ризики.
4. Управління ризиками та погашення: Налаштуйте цінові сповіщення та підтримуйте буфер коефіцієнта застави. Після погашення кредиту поверніть заставу через той самий інтерфейс. Якщо використовуєте позикові кошти для інвестиційних продуктів Gate, уважно обирайте строки й продукти та враховуйте рівень ризику й умови.

Які ризики фінансування під заставу активів?

Основні ризики фінансування під заставу активів пов’язані з волатильністю цін, ліквідацією та зміною відсоткових ставок. Значне падіння цін на активи може спричинити ліквідацію, коли ваша застава буде автоматично продана — це вплине і на кошти, і на активи.

Існують також технічні та платформні ризики. Ончейн-протоколи можуть містити вразливості коду, а централізовані платформи — операційні й контрагентські ризики. Вибирайте платформи з надійною безпекою й контролем ризиків.

Важливий і регуляторний аспект. Правила щодо кредитування під заставу криптоактивів різняться за регіонами й можуть впливати на ліміти кредитного плеча, доступність продуктів і податковий режим. Завжди підтримуйте буфер безпеки й ретельно оцінюйте ризики перед фінансовими операціями.

Які майбутні тенденції у фінансуванні під заставу активів?

Серед нових тенденцій — ширше впровадження RWA, деталізована ончейн-оцінка ризиків і глибша інтеграція з регуляторними рамками. Інституції та платформи впроваджують сповіщення про ціни в реальному часі та мультизаставу для підвищення стійкості до волатильності.

Ончейн-представлення ідентичності та кредитної історії стане багатшим — наприклад, застосування поведінкових даних для профілювання ризиків і забезпечення незабезпеченого чи недостатньо забезпеченого фінансування. Параметри продуктів — строк, відсоткова ставка, контроль ризиків — стануть прозорішими й модульними для різних фінансових потреб і ризикових профілів.

Загалом, фінансування під заставу активів буде шукати баланс між дотриманням вимог і ефективністю, а межі між ончейн- і офчейн-рішеннями поступово зникатимуть. Користувацький досвід покращиться, але самостійне управління ризиками залишиться необхідним.

FAQ

У чому різниця між фінансуванням і кредитуванням?

Фінансування — це залучення коштів шляхом продажу прав на активи або використання активів як застави; кредитування — це позика фіксованої суми у фінансової установи з погодженим графіком погашення. Фінансування може передбачати часткову передачу права власності на актив, тоді як кредитування дає змогу зберегти повне право власності. Також відрізняються розрахунок відсотків і гнучкість погашення.

Що таке актив фінансового лізингу?

Актив фінансового лізингу — це договір, за яким орендодавець купує актив, визначений орендарем, і передає його в довгострокову оренду. Орендар поступово отримує право користування через регулярні орендні платежі й зрештою може стати власником активу. Це типова форма фінансування під заставу активів у традиційних фінансах.

Чи можу я використовувати свої криптоактиви для фінансування?

Так. У DeFi-екосистемі ви можете використовувати криптоактиви, такі як Bitcoin або Ethereum, як заставу в протоколах для отримання фінансування — зазвичай у стейблкоїнах або інших токенах. Gate також пропонує кредитування та фінансування, що дозволяє вашим криптоактивам приносити дохід. Але враховуйте, що заставлені активи піддаються волатильності цін і ризику ліквідації.

Як визначаються процентні ставки для фінансування під заставу активів?

Ставки зазвичай залежать від типу активу, суми кредиту, строку та ринкових умов. На DeFi-платформах ставки динамічно змінюються залежно від попиту й пропозиції: чим більша ліквідність і менший ризик активу, тим нижча ставка кредитування. Завжди порівнюйте ставки на різних платформах перед укладенням кредитної угоди.

Які вимоги для початку фінансування під заставу активів?

Зазвичай потрібні цінні активи (нерухомість, транспорт, криптоактиви), підтвердження особи та кредитна оцінка. Для фінансування на криптоплатформах, таких як Gate, потрібно пройти KYC-верифікацію, мати підтримувані активи та відповідати мінімальним порогам кредитування. Конкретні вимоги залежать від типу активу, що використовується як застава.