приклади з реального життя

Що таке матеріальні активи? Визначення матеріальних активів

Матеріальні активи — це фізичні ресурси, які можна побачити, відчути на дотик і кількісно визначити. Вони мають визначений строк корисного використання, потребують витрат на обслуговування, підлягають амортизації. Такі активи можуть бути використані як застава, передаватися в оренду або надаватися у користування.

У бізнесі матеріальні активи поділяють на основні засоби або запаси: це обладнання, виробничі лінії, сировина. У домогосподарствах до них належать будинки, автомобілі. Вартість таких активів змінюється залежно від використання, зносу, ринкових умов попиту й пропозиції.

Приклади матеріальних активів: де вони зустрічаються у повсякденному житті?

Типові приклади матеріальних активів: нерухомість, земельні ділянки, паркувальні місця, склади, торгові приміщення; дорогоцінні метали (золото, срібло, платина); обладнання, транспорт, побутова техніка; сільськогосподарська продукція та енергоресурси (пшениця, кукурудза, нафта); витвори мистецтва й колекційні предмети (картини, скульптури, годинники).

У повсякденні будинок може бути заставою для кредиту. У фінансуванні ланцюга постачання компанії передають запаси як матеріальні активи для залучення оборотного капіталу. У лізинговому бізнесі обладнання та транспорт амортизуються й приносять грошові потоки.

Чим матеріальні активи відрізняються від нематеріальних? Як визначити межі?

Матеріальні активи мають фізичну природу — їх можна порахувати, оглянути, зберігати. Нематеріальні активи — це права або зміст: торговельні марки, патенти, авторські права, ліцензії на програмне забезпечення. Категорії активів відрізняються за обліком, методами оцінки, ризиками.

Для розмежування використовують три критерії: чи можна актив побачити або відчути; чи можлива фізична передача або реєстрація (наприклад, право власності на нерухомість); чи є окремі витрати на обслуговування і зберігання. Паперова книга — матеріальний актив, авторське право на неї — нематеріальний. Криптовалюти здебільшого вважаються нематеріальними активами, але токени, забезпечені золотом, є вимогами до матеріальних активів.

Як токенізують матеріальні активи у Web3? Навіщо переносити матеріальні активи у блокчейн?

Токенізація — це перетворення прав власності або доходу на реальні активи у цифрові сертифікати для передачі у блокчейні. Блокчейн — це публічний верифікований реєстр, який мінімізує ручне втручання у записи.

Ключові переваги токенізації — підвищення ліквідності й прозорості. Наприклад, нерухомість складно продавати частками традиційними шляхами, але після токенізації право власності можна розділити та передавати частинами. Смартконтракти — автоматизовані програмовані правила — розподіляють орендний дохід або прибуток пропорційно власникам токенів. Приклади: токени, забезпечені золотом під контролем ліцензованих кастодіанів, проєкти токенізації нерухомості з продажем часток доходу.

Як працює токенізація матеріальних активів? Хто основні учасники?

Токенізація матеріальних активів зазвичай охоплює кілька сторін: ініціатор (власник активу), кастодіан (банк або траст, який зберігає фізичний актив), емітент (суб’єкт, що відображає права у блокчейні), аудитор і оцінювач (перевіряють справжність і вартість активу), торгові платформи, інвестори.

RWA — це "Real-World Assets", тобто активи, як-от нерухомість, золото, облігації, які переносяться у блокчейн. Для ізоляції ризиків багато проєктів створюють Special Purpose Vehicle (SPV) — окрему юридичну особу, що володіє активом і контролює грошові потоки та права. Процес містить оцінку активу, оформлення юридичних документів, організацію зберігання, випуск токенів у блокчейні, регулярне розкриття інформації, механізми викупу й погашення.

Які переваги токенізації матеріальних активів? Як це впливає на фінансування й торгівлю?

У фінансуванні токенізація матеріальних активів дає змогу перетворити неліквідні позиції (наприклад, складські запаси, нерухомість) на частки для торгівлі, підвищуючи ефективність і доступність. Міжнародні перекази відбуваються швидше, оскільки перекази у блокчейні не залежать від традиційного клірингу.

У торгівлі прозорі записи у блокчейні полегшують перевірку часток власності й розподілу прибутку. Операції можуть бути дрібними, швидкими, глобальними. Токени, забезпечені золотом, дозволяють інвесторам володіти частками й легко переводити їх між платформами, знижуючи бар’єри для зберігання й доставки.

Станом на вересень 2024 року обсяг фондів токенізованих державних облігацій у блокчейні перевищив 1 млрд доларів США (джерела: повідомлення BlackRock, дані блокчейну, вересень 2024). Аналітичні звіти також відзначають зростання популярності RWA у 2024 році (джерела: річні й квартальні звіти Messari, CoinGecko, 2024).

Як брати участь у токенізації матеріальних активів? Які кроки виконати?

Крок 1. Пройдіть ідентифікацію та комплаєнс-перевірку. KYC (Know Your Customer) — це процедура для підтвердження особи й правомочності. Необхідно пройти KYC на Gate перед участю у регульованих пропозиціях.

Крок 2. Вивчіть базовий актив і проведіть due diligence. Ознайомтеся з whitepaper проєкту й юридичними розкриттями; звертайте увагу на кастодіана, аудиторські звіти, умови викупу, структуру комісій. Перевірте місцезнаходження активу, спосіб зберігання, процедуру перевірки.

Крок 3. Оберіть спосіб фінансування й торговий шлях. Поповніть рахунок на Gate (фіат або стейблкоїни), налаштуйте контроль ризиків (лімітні ордери, середньозважені покупки), уникайте великих одноразових інвестицій.

Крок 4. Зберігання й управління. Вирішіть, чи зберігати активи у кастодіальному акаунті платформи чи виводити токени у власний гаманець. Самостійне зберігання означає, що ви керуєте приватними ключами самостійно, тому баланс між безпекою й зручністю важливий.

Крок 5. Відстежуйте розкриття інформації й доходи. Слідкуйте за правилами розподілу доходу у смартконтракті, звітами кастодіана, періодами викупу, щоб не пропустити дивіденди чи викуп.

Крок 6. Вихід або викуп. Дотримуйтесь правил проєкту для торгівлі на платформі або подання заявки на викуп; перевіряйте комісії, строки розрахунків, податкові зобов’язання.

Які ризики має токенізація матеріальних активів? Як ними управляти?

Регуляторні й юридичні ризики: підходи до токенізації відрізняються залежно від юрисдикції; реєстрація й ліцензування проєкту важливі. Перевіряйте юридичні висновки й розкриття, щоб з’ясувати, чи маєте право власності чи лише право на дохід.

Ризики зберігання й викупу: якщо прозорість зберігання низька чи процес викупу неефективний, токени у блокчейні можуть не конвертуватись у реальні активи. Перевіряйте кваліфікацію кастодіана, частоту аудитів, звертайте увагу на комісії й строки викупу.

Ризики ціни й ліквідності: ціни токенів залежать від ринкової пропозиції й попиту; низька глибина книги заявок може спричинити значне прослизання. Керуйте ризиками через лімітні ордери, поетапні покупки, стоп-лоси.

Технічні й інформаційні ризики: смартконтракти можуть мати уразливості; недостатнє розкриття інформації призводить до помилкових рішень. Перевіряйте аудиторські звіти сторонніх організацій, відповідність даних у блокчейні й поза ним.

Операційні й податкові ризики: міжнародні перекази, виведення, викуп пов’язані з операційними деталями й можливими податковими зобов’язаннями. Перед операціями консультуйтесь із комплаєнс- чи податковим фахівцем.

Підсумки й перспективи матеріальних активів

Матеріальні активи — це носії вартості на основі фізичних об’єктів; токенізація дозволяє їх ділити, передавати, розподіляти доходи у блокчейні, підвищуючи ліквідність і прозорість. Із розвитком систем комплаєнсу й рішень зберігання RWA-проєкти із золотом, нерухомістю, облігаціями продовжують розширюватись. Станом на вересень 2024 року провідні фонди у блокчейні досягли мільярдних масштабів (джерела: BlackRock, дані блокчейну). Новачкам варто починати з регульованих проєктів і невеликих обсягів; приділяти увагу due diligence, надійним механізмам зберігання/викупу й використовувати інструменти управління ризиками платформи (лімітні ордери, поетапні покупки на Gate), щоб використовувати можливості з контрольованим ризиком.

FAQ

Чи належать нерухомість, транспорт або обладнання до матеріальних активів?

Так — це класичні приклади матеріальних активів. Матеріальні активи — це ресурси, які можна побачити, відчути: нерухомість, транспорт, обладнання, сировина, запаси. Такі активи мають фізичну форму, яку можна оцінити у грошах; вони є базовими для бізнесу й приватних осіб.

Навіщо розділяти матеріальні й нематеріальні активи?

Методи оцінки й профілі ризику суттєво різняться. Матеріальні активи легко оцінити, але вони амортизуються або зношуються; нематеріальні активи (патенти, бренди) невидимі, але мають потенціал зростання. Інвестори мають адаптувати стратегії управління й інвестування з урахуванням цих відмінностей.

Як матеріальні активи відображаються у фінансовій звітності?

Матеріальні активи відображаються у складі активів балансу — як оборотні (гроші, запаси) або необоротні (основні засоби, інвестиційна нерухомість). Компанії щорічно розраховують амортизацію матеріальних активів, що відображає їх знецінення — це впливає на прибутки й грошові потоки.

Чи належать антикваріат, мистецтво, колекційні предмети до матеріальних активів?

Так — це особливі форми матеріальних активів. Антикваріат, мистецтво, колекційні предмети мають фізичну форму, тому належать до матеріальних активів, але їх оцінка складніша через залежність від історичної цінності, рідкісності, ринкового визнання. Такі активи часто токенізують у Web3.

Чи потрібно фізичним особам платити податки на особисті матеріальні активи?

Це залежить від типу активу й місцевих податкових норм. Особисте майно, як-от нерухомість, транспорт, зазвичай підлягає окремим податкам (наприклад, на нерухомість чи купівлю авто); у разі продажу чи отримання доходу можливе оподаткування. Завжди консультуйтеся з місцевим законодавством або податковим фахівцем щодо своїх зобов’язань.