Золото консолідується після досягнення історичного максимуму в 3790 доларів: кілька яструбиних даних стримують, тиждень нефросу визначить очікування щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС)

На початку минулого тижня, під впливом зростаючого попиту на золото як на актив-убежище через загострення геополітичної напруги, ціна золота (XAU/USD) досягла історичного максимуму майже 3,790 доларів. Проте, в середині тижня, під тиском обережних політичних заяв голови Федеральної резервної системи (ФРС) Джерома Пауела та сильних економічних даних США (включаючи перегляд ВВП за 2 квартал до 3.8%, різке перевищення очікувань замовлень на товари тривалого користування, стрімкий ріст продажу нових будинків), індекс долара зміцнився, що призвело до падіння ціни золота до приблизно 3,750 доларів для консолідації. Оскільки ринок широко очікує на зниження ставки в жовтні, інвестори будуть уважно стежити за найближчими даними про зайнятість та промисловість в США, щоб оцінити наступний крок політики ФРС.

Геополітичний ризик та сила долара: боротьба між бичачими та ведмежими настроями після історичного максимуму

Протягом минулого тижня, динаміка золота відображала запит на безпеку в умовах геополітичних ризиків та гостру боротьбу між макроекономічними фундаментальними показниками США.

· Геополітичні ризики сприяють історичному максимуму: через ескалацію геополітичної напруженості, зокрема перехоплення російських бойових літаків силами НАТО, ринкова обережність різко зросла, і золото отримало сильний бичачий імпульс на початку тижня. XAU/USD після зростання більше ніж на 1,5% у понеділок, у вівторок вранці досяг історичного максимуму в 3,791 доларів. Одночасно XAU/EUR та XAU/GBP також досягли нових максимумів, що свідчить про те, що капітал виводиться з активів євро та фунта.

· Обережні висловлювання Пауелла викликали корекцію: У вівторок увечері зміцнення долара призвело до падіння цін на золото. Голова Федеральної резервної системи (ФРС) Пауелл у своїй промові про економічні перспективи підтвердив, що він забезпечить, щоб "один раз підвищення цін не перетворилося на триваючу проблему інфляції", і зазначив, що буде оцінювати, чи є політика відповідною, на основі даних про ринок праці, економічний ріст і інфляцію; цей обережний тон підтримав долар.

· Сильні дані з США посилили тиск: Опубліковані серії економічних даних з США ще більше підняли долар. Продаж нових будинків у середу в серпні різко зросли на 20,5%, знявши занепокоєння ринку щодо нерухомості. У четвер Бюро економічного аналізу США (BEA) підвищило річний темп зростання ВВП за другий квартал з 3,3% до 3,8%, а також замовлення на товари тривалого користування в серпні зросли на 2,9% (значно перевищивши ринкові прогнози, які передбачали падіння на 0,5%), і кількість первинних заявок на допомогу по безробіттю знизилася до 218 000 осіб. Ці дані разом зміцнили бичачий настрій долара, змусивши золото консолідуватися в районі 3 750 доларів.

Ринкові фокуси: дані про зайнятість за жовтень та оцінка траєкторії зниження ставки Федеральною резервною системою (ФРС)

Цього тижня економічний календар США надасть низку даних високого рівня, які стануть ключовими для ринку у переоцінці перспектив політики Федеральної резервної системи (ФРС) та визначення нещодавньої оцінки золота.

· Очікування зниження процентних ставок все ще існує, але зменшилося: інструмент FedWatch від CME Group показує, що ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система (ФРС) знову знизить ставки на 25 базисних пунктів у жовтні (bps). Однак після публікації сильних економічних даних ймовірність повторного зниження ставок у грудні знизилася з майже 80% до приблизно 60%. Пауел та інші рішення раніше визнали зростання ризиків на ринку праці та пояснили, що зниження ставок у вересні було необхідно для нейтралізації цих ризиків.

· Ключові показники середини тижня:

1. JOLTS вакансії ( Job Openings ): Дані за серпень, опубліковані у вівторок, хоч і є запізнілим індикатором, але якщо вони будуть значно нижчими за 7 мільйонів або суттєво вищими за 7,5 мільйона, це може спричинити безпосередню реакцію ринку.

2. Зміни зайнятості ADP та PMI в промисловості ISM: Ці два показники в середині тижня особливо важливі. Якщо зростання чисельності зайнятих у приватному секторі перевищить 70 000 осіб, а PMI в промисловості ISM повернеться вище 50 в зоні розширення, долар продовжить залишатися сильним, а XAU/USD може бути під тиском на зниження.

· Удар даних про зайнятість поза сільським господарством у п'ятницю: Дані про зайнятість поза сільським господарством, які будуть оприлюднені в п'ятницю, стануть найвищою точкою волатильності ринку цього тижня.

1. Якщо NFP знову розчарує, це зміцнить ринок у очікуванні, що Федеральна резервна система (ФРС) продовжить знижувати процентні ставки в грудні, що серйозно тисне на долар США та дохідність державних облігацій США. У такому пташиному сценарії золото отримає потужний бичачий імпульс, розганяючись до вихідних.

2. Навпаки, якщо результати NFP перевищать 70 000 осіб, це зменшить занепокоєння щодо ринку праці, долар США продовжить зростання, а XAU/USD зазнає великого тиску.

Технічний аналіз золота та ключові рівні торгівлі

Незважаючи на нещодавнє коригування, загальний технічний фон золота залишається сильним у бік зростання, але стикається з ризиком корекції через перекупленість.

· Бичачий тренд залишається незмінним: індекс відносної сили на денному графіку (RSI) все ще значно вище 70, що вказує на те, що золото перебуває в технічно перепроданій зоні. Проте, XAU/USD залишається в верхній частині висхідного каналу, який триває вже дев'ять місяців, і торгується значно вище 20-денного простого ковзного середнього (SMA), що свідчить про те, що бичачий нахил залишається незмінним, але існує можливість технічної корекції.

· Ключовий рівень підтримки:

Перше підтримка: 3,670 USD (середина висхідного каналу повернення, місцезнаходження 20-денної SMA).

Ключова зона підтримки: 3,500 - 3,480 USD (статичний рівень, кругла точка, 50-добова СМА).

· Ключові рівні опору:

Перша зона опору: 3,790 - 3,800 USD (історичний максимум, цілісна межа).

Опір верхньої межі каналу: 3,860 USD (верхня межа висхідного каналу).

Нагорі ціле опір: 3,900 USD (ціле число).

Висновок

Золото на початку цього тижня, під впливом геополітичних ризиків, успішно досягло історичного максимуму, але потім змушене було перейти в корекцію під тиском обережних сигналів Федеральної резервної системи (ФРС) та продовжуючих сильних економічних даних США. Основна суперечність на ринку полягає в тому, що з одного боку, попит на притулок і очікування зниження процентних ставок підтримують ціну на золото, з іншого боку, долар продовжує зміцнюватися через економічну стійкість, що створює тиск. Наступні дані про зайнятість у несільському секторі безумовно стануть ключем до розриву поточного балансу: їх результати або підтвердять шлях подальшого пом'якшення ФРС, що сприятиме зростанню золота, або зменшать занепокоєння щодо ринку праці, що дозволить долару продовжити тиснути на ціну золота. Інвестори, під ризиком корекції перекупленості, повинні уважно стежити за ключовою підтримкою на рівні 3,670 доларів, а також за рекордним опором на рівні 3,790 доларів.

Відмова від відповідальності: ця стаття є новинною інформацією і не є інвестиційною рекомендацією. Криптовалютний ринок відрізняється великою волатильністю, інвесторам слід обережно ухвалювати рішення.