З входженням основних учасників традиційних фінансів (TradFi) у сферу стейблкоїнів багато хто ще не впевнений, як скористатися цією можливістю.
Автор: Abdul
Переклад: Block unicorn
Протягом минулого року обсяг випуску стейблкоїнів зріс на 100 мільярдів доларів, і очікується, що в найближчі кілька років він зросте в 10 разів. З входженням основних учасників традиційних фінансів (TradFi) у цю сферу багато хто ще не впевнений, як скористатися цією можливістю.
Зі зростанням попиту різні типи стейблкоїнів будуть розширюватися — як централізовані емітенти, такі як Tether і Circle, так і децентралізовані протоколи, такі як Ethena і MakerDAO.
В історії Tether завжди був найбільшим переможцем, займаючи 60% від усіх випусків стейблкоїнів (через USDT). Лише в 2024 році він заробив 13 мільярдів доларів прибутку. Але оскільки Tether є приватною компанією, немає прямого способу для інвестування. На щастя, багато інших емітентів мають торговані токени.
Водночас деякі з найбільших фінансових установ і урядів у світі також ставлять на стейблкоїни. Стратегія Трампа щодо стейблкоїнів може забезпечити значний імпульс для цієї галузі в цьому році. Якщо цей імпульс збережеться, 2025 рік може стати найважливішим роком в історії стейблкоїнів.
!
Навіть генеральний директор Tether (Paolo) чекає на війну стейблкоїнів у 2025 році. Час відповідно позиціонуватися.
Зосередження уваги на зростанні стейблкоїнів
Ви можете отримати зростання стейблкоїнів безпосередньо, володіючи токенами, що підлягають торгівлі, або отримати зростання опосередковано, користуючись протоколами, які виграють від прийняття стейблкоїнів.
Прямий контакт
Найочевидніший спосіб ознайомлення зі зростанням стейблкоїнів – це через деяких емітентів, які мають активні токени. Нижче я розгляну деяких ключових учасників.
Етена
Ethena випускає USDe, це найбільший синтетичний дохідний стейблкоїн. Він створює USDe, будуючи дельта нейтральні позиції на таких активах, як біткоїн та ефір, отримуючи прибуток від винагород за ставку та вічних процентних ставок.
USDe обсяг обігу становить близько 7 мільярдів доларів, річний ріст складає 350%, Ethena стала важливим гравцем у сфері стейблкоїнів. Її рідний токен $ENA в екосистемі є як утилітним токеном, так і токеном управління.
Sky (колишній Maker)
Sky (колишній Maker) є одним з найстаріших протоколів у DeFi та емітентом USDS (колишнього DAI), найбільшого стейблкоїна на основі CDP. Хоча постачання DAI поступово переходить до USDS, загальний обсяг випуску цього протоколу наразі становить 8,5 мільярда доларів. Його токен управління $MKR використовується для управління протоколом.
ONDO
Ondo Finance є провідною платформою токенізації реальних світових активів (RWA), яка зосереджена на перенесенні традиційних фінансових активів в блокчейн. Її стейблкоїн продукт USDY є токенізованим представленням американських державних облігацій, призначеним для надання прибуткового та повністю забезпеченого цифрового долара.
USDY зростає стрімко, обіг становить приблизно 600 мільйонів доларів, річний приріст 1000%. Ondo знаходиться на перетині TradFi та DeFi, що робить його одним з ключових учасників у сфері RWA.
Нативний токен Ondo $ONDO відіграє роль у управлінні та стимулюванні протоколу, забезпечуючи узгодження інтересів тримачів токенів з довгостроковим зростанням платформи.
FRAX
Frax Finance є емітентом стейблкоїна FRAX, цей стейблкоїн спочатку був частково алгоритмічним, але згодом перетворився на забезпечений RWA та криптоактивами.
Цей протокол розширив свої стейблкоїн продукти через sFRAX, що є прибутковою версією FRAX, яка підтримується державними облігаціями, що робить його важливим учасником в сфері RWA на блокчейні. Випуск Frax перевищує 1 мільярд доларів і залишається одним з найінноваційніших емітентів децентралізованих стейблкоїнів.
Його токен управління $FXS накопичує вартість через доходи від протоколу та права управління, узгоджуючи інтереси власників з довгостроковим зростанням Frax.
непрямий контакт
З посиленням війни зі стейблкоїнами пізніше цього року конкуренція за створення базової ліквідності сприятиме збільшенню діяльності в найбільшому випадку використання стейблкоїнів у DeFi. Ось кілька менш очевидних проектів, які отримають вигоду від зростання стейблкоїнів.
AAVE
Aave є найбільшим кредитним протоколом у DeFi, і з ростом використання стейблкоїнів він значно виграє, оскільки стейблкоїни є основою ринку кредитування. Вищий обсяг випуску стейблкоїнів означає більше ліквідності, що надходить до пулів Aave, що зменшує витрати на позики, підвищує прибутковість депозитів і збільшує доходи протоколу за рахунок різниці в процентних ставках.
Крім того, у міру посилення конкуренції між емітентами стейблкоїнів багато емітентів буде надавати стимули для поглиблення ліквідності, що ще більше сприятиме використанню Aave. Завдяки своїй багаточанковій присутності та домінуючій позиції у DeFi кредитуванні, Aave має можливість захопити сплеск кредитної активності, спричинений розширенням стейблкоїнів.
$AAVE є нативним токеном управління протоколу Aave.
Додаткові переваги: Aave також безпосередньо виграє від попиту на стейблкоїни через свій стейблкоїн GHO, обсяг якого становить 200 мільйонів доларів, і з початку року зріс на 50%.
Крива
Curve також є ключовим учасником у DeFi, його успіх тісно пов'язаний із зростанням стейблкоїнів. Як обраний децентралізований обмін для обміну стейблкоїнів, Curve отримає значну вигоду від сплеску впровадження стейблкоїнів. Оскільки стейблкоїни складають велику частину його ліквіднісних пулів, збільшення обсягу випуску безпосередньо підвищить TVL (загальну заблоковану вартість) Curve, одночасно підвищуючи ефективність платформи та знижуючи ковзання угод. Це призводить до збільшення обсягу торгівлі, більше зборів, що, в свою чергу, збільшує доходи протоколу.
$CRV є рідним токеном управління Curve, чия вартість виграє від збільшення використання платформи.
Додаткові переваги: Curve також запустила свій рідний стейблкоїн crvUSD, що забезпечує додаткову видимість для зростання попиту на стейблкоїни, а також надає додаткові стимули для постачальників ліквідності.
PENDLE
Pendle є DeFi протоколом токенізованих доходних активів, що дозволяє користувачам відокремлювати основну суму та доходи для досягнення більш ефективної торгівлі та оптимізації. Зі зростанням впровадження стейблкоїнів Pendle отримує вигоду, розблоковуючи більше ліквідності для стейблкоїнів, що сприяє збільшенню обсягу торгівлі та вищому доходу протоколу.
Зі збільшенням попиту на стейблкоїни, модель Pendle займе більшу частку на ринку DeFi, надаючи користувачам можливість максимізувати прибуток від стейблкоїнів. $PENDLE є його рідним токеном управління, який виграє від цього розширення.
Морфо
Morpho є протоколом, який покращує децентралізоване кредитування шляхом оптимізації процентних ставок та ліквідності. З ростом впровадження стейблкоїнів, Morpho скористається зростанням попиту на кредитування, оскільки стейблкоїни приносять ліквідність у його пул, забезпечуючи позичальників і кредиторів кращими процентними ставками.
Зі збільшенням ліквідності стейблкоїнів, що надходить у сферу DeFi, унікальна модель Morpho стане ще більш привабливою. $MORPHO є токеном управління Morpho.
Рідкий
Fluid (колишній Instadapp) - це DeFi платформа, яка інтегрує функції позик і торгівлі для підвищення капітальної ефективності. Її інноваційні функції "розумний забезпечення" та "розумний борг" дозволяють користувачам одночасно використовувати активи як забезпечення для позик і ліквідність для торгівлі, одночасно заробляючи комісії за позики та торгівлю.
Завдяки безшовній інтеграції між позиками та торгівлею, Fluid залучає більше ліквідності стейблкоїнів, що знижує витрати на позики та підвищує прибутковість користувачів. Протокол Fluid управляється його рідним токеном $FLUID.
Особливе згадування: Tron
Якщо не згадати Tron ($TRX), неможливо завершити цю частину. Блокчейн Tron володіє 50% обсягу випуску USDT. Минулого місяця Tron через стейблкоїни генерував понад 50 мільйонів доларів США у витратах.
!
стейблкоїн вважаються вбивцею криптовалют, але через те, що найбільший емітент стейблкоїнів (Tether) є приватною компанією, більшість людей не залучені в цю сферу. Сподіваюся, ця стаття надасть вам кілька ідей про те, як позиціонувати себе в умовах вибухового зростання стейблкоїнів у майбутньому.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Як отримати прибуток від爆炸性 зростання стейблкоїнів?
Автор: Abdul
Переклад: Block unicorn
Протягом минулого року обсяг випуску стейблкоїнів зріс на 100 мільярдів доларів, і очікується, що в найближчі кілька років він зросте в 10 разів. З входженням основних учасників традиційних фінансів (TradFi) у цю сферу багато хто ще не впевнений, як скористатися цією можливістю.
Зі зростанням попиту різні типи стейблкоїнів будуть розширюватися — як централізовані емітенти, такі як Tether і Circle, так і децентралізовані протоколи, такі як Ethena і MakerDAO.
В історії Tether завжди був найбільшим переможцем, займаючи 60% від усіх випусків стейблкоїнів (через USDT). Лише в 2024 році він заробив 13 мільярдів доларів прибутку. Але оскільки Tether є приватною компанією, немає прямого способу для інвестування. На щастя, багато інших емітентів мають торговані токени.
Водночас деякі з найбільших фінансових установ і урядів у світі також ставлять на стейблкоїни. Стратегія Трампа щодо стейблкоїнів може забезпечити значний імпульс для цієї галузі в цьому році. Якщо цей імпульс збережеться, 2025 рік може стати найважливішим роком в історії стейблкоїнів.
!
Навіть генеральний директор Tether (Paolo) чекає на війну стейблкоїнів у 2025 році. Час відповідно позиціонуватися.
Зосередження уваги на зростанні стейблкоїнів
Ви можете отримати зростання стейблкоїнів безпосередньо, володіючи токенами, що підлягають торгівлі, або отримати зростання опосередковано, користуючись протоколами, які виграють від прийняття стейблкоїнів.
Прямий контакт
Найочевидніший спосіб ознайомлення зі зростанням стейблкоїнів – це через деяких емітентів, які мають активні токени. Нижче я розгляну деяких ключових учасників.
Етена
Ethena випускає USDe, це найбільший синтетичний дохідний стейблкоїн. Він створює USDe, будуючи дельта нейтральні позиції на таких активах, як біткоїн та ефір, отримуючи прибуток від винагород за ставку та вічних процентних ставок.
USDe обсяг обігу становить близько 7 мільярдів доларів, річний ріст складає 350%, Ethena стала важливим гравцем у сфері стейблкоїнів. Її рідний токен $ENA в екосистемі є як утилітним токеном, так і токеном управління.
Sky (колишній Maker)
Sky (колишній Maker) є одним з найстаріших протоколів у DeFi та емітентом USDS (колишнього DAI), найбільшого стейблкоїна на основі CDP. Хоча постачання DAI поступово переходить до USDS, загальний обсяг випуску цього протоколу наразі становить 8,5 мільярда доларів. Його токен управління $MKR використовується для управління протоколом.
ONDO
Ondo Finance є провідною платформою токенізації реальних світових активів (RWA), яка зосереджена на перенесенні традиційних фінансових активів в блокчейн. Її стейблкоїн продукт USDY є токенізованим представленням американських державних облігацій, призначеним для надання прибуткового та повністю забезпеченого цифрового долара.
USDY зростає стрімко, обіг становить приблизно 600 мільйонів доларів, річний приріст 1000%. Ondo знаходиться на перетині TradFi та DeFi, що робить його одним з ключових учасників у сфері RWA.
Нативний токен Ondo $ONDO відіграє роль у управлінні та стимулюванні протоколу, забезпечуючи узгодження інтересів тримачів токенів з довгостроковим зростанням платформи.
FRAX
Frax Finance є емітентом стейблкоїна FRAX, цей стейблкоїн спочатку був частково алгоритмічним, але згодом перетворився на забезпечений RWA та криптоактивами.
Цей протокол розширив свої стейблкоїн продукти через sFRAX, що є прибутковою версією FRAX, яка підтримується державними облігаціями, що робить його важливим учасником в сфері RWA на блокчейні. Випуск Frax перевищує 1 мільярд доларів і залишається одним з найінноваційніших емітентів децентралізованих стейблкоїнів.
Його токен управління $FXS накопичує вартість через доходи від протоколу та права управління, узгоджуючи інтереси власників з довгостроковим зростанням Frax.
непрямий контакт
З посиленням війни зі стейблкоїнами пізніше цього року конкуренція за створення базової ліквідності сприятиме збільшенню діяльності в найбільшому випадку використання стейблкоїнів у DeFi. Ось кілька менш очевидних проектів, які отримають вигоду від зростання стейблкоїнів.
AAVE
Aave є найбільшим кредитним протоколом у DeFi, і з ростом використання стейблкоїнів він значно виграє, оскільки стейблкоїни є основою ринку кредитування. Вищий обсяг випуску стейблкоїнів означає більше ліквідності, що надходить до пулів Aave, що зменшує витрати на позики, підвищує прибутковість депозитів і збільшує доходи протоколу за рахунок різниці в процентних ставках.
Крім того, у міру посилення конкуренції між емітентами стейблкоїнів багато емітентів буде надавати стимули для поглиблення ліквідності, що ще більше сприятиме використанню Aave. Завдяки своїй багаточанковій присутності та домінуючій позиції у DeFi кредитуванні, Aave має можливість захопити сплеск кредитної активності, спричинений розширенням стейблкоїнів.
$AAVE є нативним токеном управління протоколу Aave.
Додаткові переваги: Aave також безпосередньо виграє від попиту на стейблкоїни через свій стейблкоїн GHO, обсяг якого становить 200 мільйонів доларів, і з початку року зріс на 50%.
Крива
Curve також є ключовим учасником у DeFi, його успіх тісно пов'язаний із зростанням стейблкоїнів. Як обраний децентралізований обмін для обміну стейблкоїнів, Curve отримає значну вигоду від сплеску впровадження стейблкоїнів. Оскільки стейблкоїни складають велику частину його ліквіднісних пулів, збільшення обсягу випуску безпосередньо підвищить TVL (загальну заблоковану вартість) Curve, одночасно підвищуючи ефективність платформи та знижуючи ковзання угод. Це призводить до збільшення обсягу торгівлі, більше зборів, що, в свою чергу, збільшує доходи протоколу.
$CRV є рідним токеном управління Curve, чия вартість виграє від збільшення використання платформи.
Додаткові переваги: Curve також запустила свій рідний стейблкоїн crvUSD, що забезпечує додаткову видимість для зростання попиту на стейблкоїни, а також надає додаткові стимули для постачальників ліквідності.
PENDLE
Pendle є DeFi протоколом токенізованих доходних активів, що дозволяє користувачам відокремлювати основну суму та доходи для досягнення більш ефективної торгівлі та оптимізації. Зі зростанням впровадження стейблкоїнів Pendle отримує вигоду, розблоковуючи більше ліквідності для стейблкоїнів, що сприяє збільшенню обсягу торгівлі та вищому доходу протоколу.
Зі збільшенням попиту на стейблкоїни, модель Pendle займе більшу частку на ринку DeFi, надаючи користувачам можливість максимізувати прибуток від стейблкоїнів. $PENDLE є його рідним токеном управління, який виграє від цього розширення.
Морфо
Morpho є протоколом, який покращує децентралізоване кредитування шляхом оптимізації процентних ставок та ліквідності. З ростом впровадження стейблкоїнів, Morpho скористається зростанням попиту на кредитування, оскільки стейблкоїни приносять ліквідність у його пул, забезпечуючи позичальників і кредиторів кращими процентними ставками.
Зі збільшенням ліквідності стейблкоїнів, що надходить у сферу DeFi, унікальна модель Morpho стане ще більш привабливою. $MORPHO є токеном управління Morpho.
Рідкий
Fluid (колишній Instadapp) - це DeFi платформа, яка інтегрує функції позик і торгівлі для підвищення капітальної ефективності. Її інноваційні функції "розумний забезпечення" та "розумний борг" дозволяють користувачам одночасно використовувати активи як забезпечення для позик і ліквідність для торгівлі, одночасно заробляючи комісії за позики та торгівлю.
Завдяки безшовній інтеграції між позиками та торгівлею, Fluid залучає більше ліквідності стейблкоїнів, що знижує витрати на позики та підвищує прибутковість користувачів. Протокол Fluid управляється його рідним токеном $FLUID.
Особливе згадування: Tron
Якщо не згадати Tron ($TRX), неможливо завершити цю частину. Блокчейн Tron володіє 50% обсягу випуску USDT. Минулого місяця Tron через стейблкоїни генерував понад 50 мільйонів доларів США у витратах.
!
стейблкоїн вважаються вбивцею криптовалют, але через те, що найбільший емітент стейблкоїнів (Tether) є приватною компанією, більшість людей не залучені в цю сферу. Сподіваюся, ця стаття надасть вам кілька ідей про те, як позиціонувати себе в умовах вибухового зростання стейблкоїнів у майбутньому.