#ETH #BTC

Грошова гра азарту, у чому її суть?
1. Ядро сутності: управління ризиками та невизначеністю
Перший принцип грошей полягає в тому, що майбутнє є невизначеним. Всі рішення приймаються в умовах неповної інформації.
• Суть інвестування (гри) полягає в тому, щоб використовувати наявні, певні ресурси (кошти, час) для обміну на майбутні, невизначені винагороди.
• Тому основна навичка цієї гри не полягає в прогнозуванні майбутнього (ніхто не може цього зробити), а в тому, як вимірювати, оцінювати та управляти цією невизначеністю (тобто ризиком).
• Різниця між експертом і новачком: новачок бачить лише потенційний прибуток ("скільки можна заробити"), тоді як експерт спочатку аналізує та управляє потенційними ризиками ("скільки можна втратити").
2. Основні ресурси: інформаційна різниця та когнітивна різниця
Усі фінансові ігри обертаються навколо інформації.
• Інформаційна асиметрія (Information Asymmetry): Це найтрадиційніший і найпряміший спосіб отримання прибутку. Якщо ви знаєте інформацію, якою не володіють інші (внутрішня інформація, політика, дані), ви можете скористатися цією різницею в часі для отримання прибутку. Але з розвитком ринку та посиленням регулювання, заробіток виключно на інформаційній асиметрії стає все більш складним.
• Когнітивна перевага (Cognitive Edge): Це конкурентоспроможність вищого виміру. У всіх є однакова інформація, але спроможність інтерпретувати інформацію та бачити суть речей відрізняється.
◦ Стосовно фінансового звіту, хтось бачить історичні дані, а хтось може побачити його бізнес-модель та бар'єри для входу.
◦ Зустрічаючись з новинами, деякі люди бачать паніку та можливості, а деякі можуть побачити тривалу тенденцію, що стоїть за цим.
◦ Ваше багатство – це реалізація вашого розуміння. Ви ніколи не заробите грошей поза межами вашого розуміння. Гроші, зароблені на удачу, врешті-решт будуть втрачені через відсутність здібностей.
3. Основна стратегія: мислення ймовірності та очікуваної вартості
Топ-гравці мислять, як хороші покеристи. Вони не прагнуть виграти кожну гру, а намагаються приймати рішення з «позитивним очікуваним значенням» у довгострокових повторюваних іграх.
• Імовірність (Probability): Оцінка того, наскільки велика ймовірність того, що щось відбудеться. Немає 100% успіху, є лише вибір між "високою ймовірністю" та "низькою ймовірністю".
• Очікувана вартість (Expected Value): обчислення середнього доходу від рішення в довгостроковій перспективі.
◦ Формула: (Ймовірність успіху × Прибуток при успіху) - (Ймовірність невдачі × Збиток при невдачі)
◦ Якщо результат є "позитивним очікуванням", навіть якщо одноразове рішення зазнало невдачі, тривале повторення обов'язково призведе до виграшу.
• Приклад: Інвестиція має 60% ймовірність заробити 1 мільйон, 40% ймовірність втратити 500 тисяч.
◦ Очікуване значення = (0.6 * 100) - (0.4 * 50) = 60 - 20 = +40 тисяч (позитивне очікуване значення)
◦ Це ставка, варта того, щоб її зробити, навіть якщо ви можете втратити 500,000 за один раз.
4. Основні принципи: боротьба з людською природою та емоціями
Це найбільш антигуманний аспект грошей, а також основна причина невдачі більшості людей.
• Жадність і страх (Greed & Fear): коли заробляєш, жадібність, не хочеш фіксувати прибуток, сподіваєшся на більше; коли втрачаєш, страх, сліпо продаєш в збиток, падаєш перед світанком. Це найбільше джерело збитків.
• Психологія натовпу (Herd Mentality): Ринок завжди переходить від колективного песимізму (недооцінка) до колективного оптимізму (перекриття), знову і знову. Успішні інвестори повинні боятися, коли інші жадібні, і жадібні, коли інші бояться (слова Баффета), це вимагає великої раціональності та сміливості.
• Уникнення втрат (Loss Aversion): Люди відчувають біль від втрат значно сильніше, ніж радість від отримання. Це може призвести до того, що люди тримаються за збиткові активи ("заморожують"), тоді як занадто рано продають прибуткові активи, залишаючи "гнилі яблука" і продаючи "гарні яблука".
5. Основна гарантія: управління коштами (розподіл ставок)
Це основа виживання та успіху. Як ви розподіляєте свої фішки, визначає, як довго ви зможете грати.
• Ніколи не ставте все на кон: незалежно від того, наскільки гарною виглядає можливість, не варто вкладати все. Один чорний лебідь може повністю вибити вас з гри.
• Управління позиціями: Динамічно розподіляйте кошти відповідно до вашої здатності переносити ризик та впевненості у можливостях (ймовірність). У разі високої певності та високих коефіцієнтів робіть великі ставки, в іншому випадку використовуйте легкі позиції для тестування.
підсумок
Отже, основою грошей у грі є:
Системна гра, що дозволяє приймати рішення з "позитивним очікуваним значенням" за умов неповної інформації та невизначеності майбутнього, використовуючи когнітивні переваги та здійснюючи строгий контроль за капіталом і емоціями для досягнення довгострокового приросту капіталу.
Це не азартна гра, азартні ігри створюють ризик (наприклад, йти в казино); це інвестиції, інвестиції - це управління ризиками. Остаточний переможець цієї гри - це не найрозумніша людина, а найраціональніша, найдисциплінованіша, яка може подолати слабкості людської природи.