Зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP): я бачу економічний барометр США

Кожного разу, коли настає перший п'ятниця місяця, фінансовий сектор входить у особливий стан напруги. У цей день Бюро статистики праці США публікує дані про зайнятість у несільськогосподарському секторі за минулий місяць, що миттєво викликає різкі коливання на світових ринках. Як трейдер, я завжди вважаю, що цей звіт подібний до медичного огляду економіки США, який розкриває стан здоров'я найбільшої економіки світу.

Нештатні дані, повна назва «Зміна зайнятості в не сільськогосподарському секторі» ( Non-Farm Payrolls ), виключають дані про зайнятість у сільському господарстві. Чому потрібно виключати сільське господарство? Тому що зайнятість у сільському господарстві сильно підлягає сезонним факторам, наприклад, під час збору врожаю з'являється безліч короткострокових робочих місць, що може призвести до оманливих коливань даних.

Насправді на ринку існує два види "неконсолідованих": великий неконсолідований (NFP) є офіційними даними, які публікуються в перший п'ятницю кожного місяця і включають зайнятість у приватному та державному секторах; малий неконсолідований (ADP) - це звіт про зайнятість у приватному секторі, який публікується приватною установою в першу середу кожного місяця і часто вважається попереднім індикатором великого неконсолідованого.

Непродовольчі дані є важливими, оскільки вони безпосередньо відображають пульс американської економіки. Продуктивність непроизводственного сектору США становить близько 80% ВВП, ці дані про зайнятість не лише інформують нас про те, чи готові компанії наймати, але й опосередковано відображають споживчу впевненість та майбутні економічні тенденції.

Більш важливо, що Федеральна резервна система уважно стежитиме за цим звітом при формуванні грошово-кредитної політики. Сильні дані про зайнятість можуть спонукати Федеральну резервну систему підтримувати високі процентні ставки або підвищити їх, тоді як навпаки, це може спонукати до зниження ставок. Ось чому, як тільки виходять дані по не сільськогосподарським роботам, долар, фондовий ринок, золото та навіть криптовалюти зазнають різких коливань.

Я звернув увагу, що аналізуючи дані по非農, не можна дивитися лише на поверхневі цифри, потрібно також враховувати тенденції. Коливання даних за одиничний місяць є нормальним, але якщо кілька місяців поспіль спостерігається одна й та ж тенденція, це вже дійсно варте уваги. Крім того, корекція даних також дуже важлива, іноді значна корекція попередніх даних може більше вплинути на ринок, ніж дані за поточний місяць.

Вплив на різні ринки також різний. Сильні дані по неробочим можуть позитивно вплинути на долар, але можуть негативно вплинути на золото; для фондового ринку вплив є більш складним — в короткостроковій перспективі він може знизитися через очікування підвищення процентних ставок, але в довгостроковій перспективі може зрости через поліпшення економічних фундаментальних показників.

Як трейдер, я вважаю, що справжня цінність даних про нефермерські доходи полягає не в самих даних, а в їхній різниці з очікуваннями ринку. Дані, що перевищують очікування, часто викликають більші коливання на ринку, що є можливістю для трейдерів на короткий термін.

Кожного разу, коли публікуються дані по неробочим, я спостерігаю за різницею між даними та прогнозами, поєднуючи їх з такими показниками, як рівень безробіття, зростання заробітної плати тощо, щоб прийняти зважене рішення про вхід на ринок. Врешті-решт, у цьому ринку, наповненому невизначеністю, холодний аналіз завжди важливіший за сліпе слідування моді.