Глибоке дослідження позабіржової торгівлі: аналіз характеристик OTC ринку та його переваг і недоліків

У фінансовому світі, коли інвестори виявляють акції з потенціалом, але не можуть знайти їх на основних біржах, вони часто звертаються до OTC (Позабіржова торгівля) ринку. Цей ринок пропонує більш широкий вибір інвестицій, більш гнучкий спосіб торгівлі та можливість масштабування. Незважаючи на відсутність суворого регулювання з боку Централізованої біржі, його гнучкість приносить більш розумним інвесторам додаткові потенційні доходи.

Ця стаття глибоко проаналізує суть позабіржового ринку, його міркування щодо безпеки та основні відмінності від традиційних бірж.

Визначення та особливості позабіржової торгівлі

OTC, повна назва Over The Counter, тобто Позабіржова торгівля, – це спосіб торгівлі цінними паперами та іншими товарами, коли інвестори обходять централізований торговий ринок (наприклад, біржу), використовуючи дистрибутивні канали, такі як банки, брокери, телефони або електронні системи. Цей спосіб торгівлі також називають "торгівлею на прилавку", "торгівлею через прилавок" чи "позабіржовим ринком".

Ціна позабіржової торгівлі не утворюється через централізовані торги, а визначається шляхом переговорів між сторонами угоди. Сторони угоди можуть бути різними типами учасників ринку, включаючи банки, брокерські фірми, компанії та приватних інвесторів.

Вибір компаній для позабіржової торгівлі зазвичай припускає, що це малі та середні підприємства або стартапи, які не відповідають вимогам для лістингу на біржі; деякі компанії можуть мати право на лістинг, але обирають позабіржову торгівлю з метою уникнення надмірного розкриття інформації.

Останніми роками, у зв'язку з швидким розширенням міжнародних фінансових ринків та прогресом інтернет-технологій, вимоги інвесторів до зручності та доступності торгівлі постійно зростають, що стимулює швидке зростання обсягів позабіржової торгівлі.

Однак, у порівнянні з біржовою торгівлею, ціна позабіржової торгівлі має нижчу прозорість, відсутні строгі правила торгівлі, вимоги до розкриття інформації та регуляторні системи, тому ризик є відносно вищим, і сторони угоди можуть стикатися з кредитним ризиком контрагента.

Продукти торгівлі на позабіржовому ринку

Позабіржова торгівля охоплює різноманітні фінансові продукти, які не обмежуються лише акціями та облігаціями, а також включає різні фінансові деривативи. Нижче наведено деякі поширені OTC交易 продукти:

1. Акції: Позабіржова торгівля акціями охоплює не лише акції компаній, які вже котируються на біржі, але й акції малих компаній та стартапів, які не відповідають вимогам для котирування або ще не подали заявку на котирування.

2. Облігації: оскільки існує безліч видів облігацій і частота їх торгівлі досить низька, позабіржова торгівля є більш придатною для торгівлі облігаціями.

3. Деривативи: різні форми контрактних угод, такі як опціони, ф'ючерси або контракти на різницю, також застосовуються до Позабіржова торгівля.

4. Валюта: більшість валютних операцій відноситься до позабіржової торгівлі.

5. Криптовалюта: основні криптовалюти можуть бути предметом великих угод на позабіржовому ринку, що важче реалізувати на професійних криптовалютних біржах.

Основні відмінності між Позабіржовою торгівлею та біржовою торгівлею

В порівнянні з правилами, що суворо регулюють біржову торгівлю, позабіржова торгівля ближча до первинних законів попиту та пропозиції в економіці. Нижче наведено основні відмінності між ними:

1. Специфікація продукту: стандартизовані продукти біржі, тоді як позабіржова торгівля є нестандартизованою.

2. Торговельна модель: на біржі використовується колективне ціноутворення, а на позабіржовому ринку – угодна торгівля.

3. Основні товари: на біржі переважають цінні папери та ф'ючерси, позабіржова торгівля охоплює валютні CFD, криптовалюти, акції, що не котируються, та інші різноманітні продукти.

4. Платформи торгівлі та регулювання: біржі підлягають суворому державному регулюванню, тоді як позабіржовий ринок має різний рівень регулювання.

5. Прозорість交易: ціни та обсяги торгів на біржі публічно доступні, тоді як деталі торгів на позабіржовому ринку не завжди є публічними.

6. Обсяг торгів: великий обсяг торгів на біржі, висока ліквідність, позабіржовий ринок відносно малий.

7. Спосіб торгівлі: спосіб торгівлі на біржі є досить однорідним, позабіржовий ринок пропонує більше різноманітних варіантів торгівлі.

Переваги та ризики Позабіржової торгівлі

Переваги:

• Надання більшої кількості інвестиційних можливостей
• Торгівля стає більш гнучкою
• Використання важеля більш гнучке
• Безпека поступово покращується

Ризик:

• Регулювання відносно м'яке
• Ліквідність може бути недостатньою
• Ризик коливання ринку є досить великим

Як забезпечити безпеку позабіржової торгівлі OTC

Хоча позабіржова торгівля має вищий ризик у порівнянні з біржовою торгівлею, вона не є абсолютно небезпечною. Інвестори можуть вжити наступні заходи для зниження ризику:

1. Виберіть регульованого брокера: переконайтеся, що брокер підпорядковується різним рівням регулювання та має потужні можливості управління ризиками.

2. Виберіть зрілі торгові інструменти: такі як валюта тощо, і дізнайтеся про їх спреди, ліквідність та іншу ключову інформацію.

3. Використання заходів захисту інвесторів: виберіть торгову платформу, яка пропонує оцінку ризиків, ідентифікацію клієнтів KYC, механізми обробки скарг та інші заходи захисту.

4. Ознайомтесь з деталями торгівлі: ретельно вивчіть умови торгівлі, включаючи політику вводу та виводу коштів тощо.

5. Управління ризиками: раціонально використовуйте інструменти, такі як стоп-лос і лімітні ордери, для контролю ризиків.

Висновок

Позабіржова торгівля надає інвесторам більш різноманітні можливості для інвестування та більш гнучкі способи торгівлі. Однак, ця свобода також супроводжується вищими ризиками. Інвестори, які беруть участь у позабіржовій торгівлі, повинні повністю розуміти її особливості, обирати надійні торгові платформи та вживати належні заходи управління ризиками. Тільки на основі ретельної підготовки та обережних дій можна знайти потенційні інвестиційні можливості на OTC ринку.