Чи можна купувати акції з попередженнями? Посібник з ризиків для інвесторів

Я нещодавно досліджував явище ринку, пов'язане з акціями, і виявив, що за цими акціями, які «заблоковані» ринком, ховаються невідомі інвестиційні можливості та ризики.

Що таке акції для обмеженого обігу? Простими словами, це акції, ціни на які занадто сильно коливаються протягом короткого періоду, а обсяги торгівлі аномальні, і які були внесені до списку спеціального спостереження біржі. Торгівля цими акціями обмежена, і угоди можуть укладатися тільки раз на 5-20 хвилин, також потрібно сплатити всю суму за акції, кредитування та позики акцій також призупинені. Ми часто жартуємо, що ці акції "сидять у в'язниці" або "під домашнім арештом".

Насправді, акції проходять три етапи від нормального до аномального: спочатку їх вважають акціями під спостереженням (торгівля не обмежена), потім вони стають попереджувальними акціями, і нарешті, перетворюються в акції, що підлягають ліквідації. Як тільки акція стає ліквідною, її потрібно "закрити" на приблизно 10 днів.

Цікаво, що на ринку існує вислів "чим більше стосується, тим більша ймовірність зростання", що означає, що після закінчення періоду утримання ціна акцій може різко зрости. Але з моїх спостережень, ця ситуація не є поширеною. Наприклад, компанія Wei Feng Electronics була включена до списку акцій, що підлягають утриманню у червні 2021 року, і протягом цього часу ціна акцій зросла на 24%. Але після утримання акцій Yang Ming ціна акцій залишалася низькою протягом тривалого часу.

Я вважаю, що акції з обмеженою ліквідністю не є забороненими для покупки, але ризики справді вищі. Ці акції мають низьку ліквідність, витрати на короткострокову торгівлю зростають, а їх продаж також ускладнений. Якщо ви не є професійним інвестором, краще уникати таких акцій.

Справжній розумний спосіб інвестування ґрунтується на основах підприємства. Розпорядження акціями є лише тимчасовим станом і не відображає якість компанії. Якщо ви впевнені в довгостроковій цінності компанії завдяки ґрунтовним дослідженням, то не варто панікувати, навіть якщо акції будуть розпоряджені.

Для довгострокових інвесторів обмеження на торгівлю акціями не є суттєвими, оскільки вони можуть отримати більше інформації з останніх фінансових звітів, які компанії зобов'язані публікувати. Але для короткострокових інвесторів обмеження на можливість здійснення угод в один день є досить значними.

Отже, інвестування в акції слід здійснювати обережно, але не варто панікувати. Ключовим є ваше оцінювання фундаментальних показників компанії та ваша здатність переносити ризики.