ЄЦБ попереджає, що цифровий євро може спровокувати вивід €700 мільярдів з банків у кризовій ситуації

Новий стрес-тест Європейського центрального банку (ECB) виявив, що впровадження цифрового євро може створити серйозні проблеми з ліквідністю для комерційних банків під час фінансової кризи. Симуляція показала, що в найгіршому сценарії "втечі до безпеки" до €700 мільярдів ($811 мільярдів) може вийти з банківських депозитів у цифрові гаманці, що підтримуються ЄЦБ.

Тест, проведений за запитом законодавців ЄС, змоделював, що може статися, якщо заощаджувачі кинутися перевести свої кошти в державну цифрову альтернативу під час ринкової паніки. Згідно з поточними пропозиціями дизайну, фізичні особи можуть зберігати до €3,000 в цифрових євро. Якщо кожен громадянин скористається цим повним лімітом, приблизно 8% загальних роздрібних депозитів залишать банківську систему, що достатньо, щоб змусити близько десятка менших кредиторів опуститися нижче мінімальних порогів ліквідності.

ЄЦБ назвав цей результат "надзвичайно малоймовірним", але зазначив, що симуляція підкреслює, як швидко довіра може змінитися на державну цифрову валюту в часи стресу.

Невеликий вплив у нормальних умовах

У більш помірному сценарії, коли громадяни лише частково використовують свої цифрові євро-баланси, відпливи, швидше за все, зменшаться до приблизно 100 мільярдів євро, рівня, який, за словами ЄЦБ, більшість банків могли б комфортно поглинути. Офіційні особи також зазначили, що поступовий перехід від готівки до цифрових платежів може компенсувати певний тиск на ліквідність.

Додаткові тести показали, що нижчі ліміти утримання між €500 і €2,000 значно зменшать ризики виведення коштів, зберігаючи функціональність для щоденного використання. Однак, при ліміті €3,000, ЄЦБ оцінив, що середня рентабельність власного капіталу (ROE) банків може знизитися приблизно на 30 базисних пунктів, підкреслюючи компроміси, з якими стикаються регулятори між гнучкістю для споживачів та фінансовою стабільністю.

Висновки з'являються в той час, коли політики ЄС розглядають дизайн, обмеження та регуляторні засоби безпеки можливого запуску цифрового євро, який очікується на переході до законодавчих обговорень у 2026 році.