Мета: Аналіз фінансових показників та їх потенціал у Web3

Ключові Пункти

• Доходи Meta у другому кварталі 2025 року зросли на 22%, прискоривши її вже сильні показники першого кварталу.
• Великі інвестиції в інфраструктуру можуть обмежити маржі в короткостроковій перспективі, але підтримують зростання в довгостроковій.
• Імпульс і прибутковість Meta вказують на потенціал позитивної віддачі від її акцій у наступні п'ять років.
• Стратегія Meta в ІШ та метавсесвіті може вигідно позиціонувати її в екосистемі Web3.

Винятковий Бізнес-Імпульс

У другому кварталі 2025 року Meta зареєструвала доходи в розмірі 47,5 мільярдів доларів, що на 22% більше в річному вимірі. Операційний маржин розширився до 43%, а прибуток на акцію з розрахунком на розведення зріс на 38% до 7,14 долара. Кількість рекламних показів зросла на 11%, а середня ціна за рекламу піднялася на 9%. Вільний грошовий потік досяг 8,6 мільярдів доларів, незважаючи на те, що капітальні витрати перевищили $17 мільярдів.

Meta продовжує бути вигідною для акціонерів. У другому кварталі компанія викупила приблизно $9.8 мільярдів акцій і виплатила $1.3 мільярда дивідендів. Наприкінці періоду баланс показував більше ніж $47 мільярд готівки, еквівалентів і цінних паперів, забезпечуючи гнучкість для подальших інвестицій в ІШ та повернення капіталу.

Прогноз: Куди рухається ціна акцій Meta?

Враховуючи поточний імпульс і міцність бізнесу, ймовірно, що акції суттєво зростуть у наступні пʼять років. Практична модель для прогнозування ціни акцій Meta у 2030 році полягає в тому, щоб взяти прибуток на акцію за останні 12 місяців у розмірі $27.62 і застосувати річний ріст від 10% до 15% до 2030 року. Цей діапазон враховує потужний попит на рекламу та покращення, зумовлені ШІ, визнаючи, що великі інвестиції в інфраструктуру можуть тимчасово обмежити розширення маржі. У цьому сценарії прибуток на акцію у 2030 році може бути в межах $45 і $56.

Застосовуючи множник ціна-прибуток від 24 до 26, отримуємо приблизний діапазон ціни за акцію на 2030 рік від $1,080 до $1,460, з середнім значенням близько $1,270, припускаючи річний ріст прибутку на акцію на 12% та коефіцієнт ціна-прибуток 25.

Потенціал в екосистемі Web3

Позиція Meta в ІІ та метавсесвіті може мати значні наслідки для її ролі в екосистемі Web3:

• Інтеграція технологій блокчейн: Інвестиції Meta в цифрову інфраструктуру можуть сприяти прийняттю рішень блокчейн на їхніх платформах.
• Цифрова реклама та криптовалюти: Досвід Meta в цифровій рекламі може бути застосований до ринку криптовалют, потенційно революціонізуючи монетизацію у Web3.
• Метавсесвіт та цифрова економіка: Розвиток метавсесвіту компанією Meta може створити нові можливості для цифрових активів та транзакцій на основі блокчейн.

Ризики, які слід врахувати

• Meta прогнозує капітальні витрати між $66 мільярдів і $72 мільярдів на 2025 рік, з очікуваннями, що зростання витрат у 2026 році перевищить витрати 2025 року.
• Можливі регуляторні зміни, особливо в Європі відповідно до Закону про цифрові ринки, можуть вплинути на рекламний досвід.
• Макроекономічне уповільнення, яке вплине на рекламні бюджети, може додати волатильності та потенційно вплинути на прибутки і потенціал цін на акції.

Попри ці ризики, основний бізнес Meta залишається стабільним, з постійними покращеннями в ІШ та рекламній релевантності. Якщо прибуток на акцію зростатиме двозначними цифрами нижче, а ринок продовжить бути готовим платити множник ціна-прибуток на рівні 20 середніх, то довгострокові перспективи Meta виглядають багатообіцяючими, особливо враховуючи її потенційну роль у розвитку екосистеми Web3.