Центральний банк в "Точкове бриття" чи "схуднення"? Один текст для розуміння, як яструбина та голубина політика впливають на форекс ринок

Центральний банк一开口，форекс ринок就坐不住。但你真的明白他们在说什么吗？

Спочатку розберемося з базовим поняттям

Центральний банк має лише один основний інструмент: регулювання процентних ставок. Економіка перегрілася? Підвищення ставок охолодить її. Економіка погана? Зниження ставок підбадьорить її. Все так просто і грубо.

Центральний банк в процесі прийняття рішень в основному спирається на три показники: темп зростання ВВП, рівень інфляції, рівень безробіття. Ці три «друзі» часто ведуть суперечки, тому політична позиція Центрального банку постійно коливається.

“Вливання грошей” та “зменшення”: два крайні способи гри

Економіка не має енергії? Включіть режим пом'якшення → Центральний банк знижує відсоткові ставки, звільняє ліквідність, підприємствам і особам легше брати гроші в борг і витрачати їх. Це стандартна операція центральних банків світу під час пандемії 2020 року — Федеральна резервна система та Європейський центральний банк разом відкривають «клапан», і долар падає.

Економічне перегрівання, зростання цін? Включення режиму жорсткої економії → Центральний банк підвищує процентні ставки, зменшуючи обсяги грошей в обігу. У 2022 році інфляція в США досягла 40-річного максимуму, Федеральна резервна система різко підвищила процентні ставки, і індекс долара різко зріс.

Яструбини та голубині: дві основні фракції в Центральному банку

Слухаючи виступи чиновників Центрального банку, можна визначити, чи вони яструби, чи голуби —

Яструбиний чиновник: Усі говорять про “загрозу інфляції” і “потрібно підвищити процентні ставки”, усі думки зосереджені на контролі цін. У 2022 році голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл говорив лише яструбиними висловлюваннями, в результаті чого долар досяг 20-річного максимуму.

Голубині官员： На устах “економічне зростання” “захист зайнятості”, виступають за низькі процентні ставки та грошово-кредитну політику. Під час пандемії 2020 року центральні банки всіх країн заспівали голубиного мотиву.

Ключовим є те, що позиція чиновників Центрального банку не є постійною. Вони можуть гнучко переходити між двома сторонами в залежності від економічної ситуації — це саме і є причиною коливань на форекс-ринку.

Чому їхні слова можуть похитнути форекс-ринок?

Подивіться на цей ланцюг передачі:

Центральний банк яструбові заяви → очікування ринком підвищення процентних ставок → привабливість валюти країни зростає → іноземний капітал ринком → валюта країни зміцнюється

Центральний банк веде м'яку політику → ринкові очікування зниження процентної ставки → привабливість валюти країни знижується → іноземний капітал масово виводиться → валюта країни девальвує

Практичні висновки: Коли фактичні дії Центрального банку не відповідають ринковим очікуванням, на форекс-ринку відбуваються різкі коливання. Трейдерам необхідно в режимі реального часу стежити за виступами посадовців Центрального банку, особливо за висловлюваннями, що стосуються процентних ставок та очікувань зростання — це часто є сигналами до торгівлі.

Швидка таблиця порівняння

Основна логіка: Кожна зміна позиції Центрального банку переосмислює привабливість валюти країни, що викликає ланцюгову реакцію на ринку форекс. Навчитися читати Центральний банк — це навчитися відчувати пульс ринку форекс.