Астрологія для трейдерів: Як упередженість у розпізнаванні патернів формує Крипто-ринок

Джерело: Blockworks Оригінальна назва: Астрологія для трейдерів Оригінальне посилання: https://blockworks.co/news/astrology-for-traders “Патернітичність: іменник. Схильність знаходити значущі шаблони в безглуздому шумі.”

— Майкл Шермер

Ми маємо вроджену здатність бачити патерни в шумі — паличка в траві, що виглядає як отруйна змія, або шелест у кущах, що нагадує шаблезубого тигра, готового до стрибка.

Задумавшись на мить, ми зазвичай можемо визнати, що ми майже напевно не в небезпеці. Але навіщо ризикувати?

Коли ми стикаємося з невизначеністю, наш мозок був налаштований на те, щоб піддаватися помилкам типу I (хибні позитиви) через високі еволюційні витрати на допущення помилки типу II (хибні негативи).

Іншими словами, краще помилково приймати паличку за змію, ніж змію за паличку.

Ті, хто схильний до останнього — помилки типу II, що полягає у невизнанні смертельної небезпеки — швидко виключаються з генофонду.

Дарвінівський результат полягає в тому, що ми всі походимо від людей, які швидко здійснювали ( іноді рятівну ) помилку типу I, стрибнувши до хибно позитивних висновків.

Майкл Шермер називає це “патернічністю”: людською тенденцією знаходити значущі патерни в безглуздій шумі.

“Наші мізки - це двигуни віри,” пояснює він — “еволюційні машини для розпізнавання патернів, які з'єднують точки і створюють сенс з патернів, які, як ми вважаємо, бачимо в природі.”

Трейдери та інвестори є світовими чемпіонами патерніки.

Стикнувшись з какофонічним шумом фінансових ринків, ми намагаємося накласти порядок на хаос, проводячи лінії на графіках і шукаючи заспокійливо знайомі патерни.

Коли ми спостерігаємо за паттерном “чашка з ручкою” в історії цін на акції, наприклад, ми використовуємо ту ж частину нашого мозку, що сприймає форму кролика в хмарі.

Але чашка з ручкою формується шляхом графічного зображення цін протягом часу, що здається більш кількісно науковим, ніж хвилястий візерунок пару в небі.

Джеймс Глік називає це “періодичністю.”

“Чому інвестори наполягають на існуванні циклів у цінах на золото та срібло?” запитує він у Chaos. “Тому що періодичність є найскладнішою впорядкованою поведінкою, яку вони можуть уявити.”

Інвестори, будучи нащадками мислителів типу I, накладають акуратні, повторювані цикли на хаотичні дані про ціни, оскільки це найскладніше, що можуть обробити наші голодні до шаблонів мізки.

“Коли вони бачать складний малюнок цін,” додає Глейк, “вони шукають певну періодичність, загорнуту в трохи випадкового шуму.”

Інвестори та трейдери можуть бути особливо схильні до цього еволюційного недоліку, оскільки навіть найкращі з них мають рівень успіху близько 50%.

Це робить їхні виступи досить близькими до випадковості — а випадковість, як правило, призводить до забобонів.

Шермер, наприклад, зазначає, що бейсбольні гравці набагато більш забобонні щодо своєї гри на битті, ніж щодо гри в полі, оскільки нижчий рівень успіху в битті робить це відчуттям більш випадковим.

Трейдери не роблять нічого так очевидно містичного, як надягати щасливу сорочку, як це роблять, коли сідають дивитися, як грає їхня улюблена команда з футболу або бейсболу.

Але це тому, що малювання ліній на графіках і вибір шаблонів з шуму змушує нас думати, що ми маємо більше агенції у зароблянні або втраті грошей, ніж насправді.

Гірше за забобони, це забобон, який одягнений у науку — не лише бачення візерунків у зірках, але й віра в те, що ці візерунки мають певне значення.

«Наука» технічного аналізу насправді є просто астрологією для трейдерів.

Шермер називає це “агентністю”: схильність наділяти патерни змістом, наміром або агентством — або віру в те, що привиди, демони, прибульці та урядові змовники переслідують наш світ та контролюють наше життя.

Трейдери фондового ринку, наприклад, зазвичай вважають, що Федеральна резервна система контролює ціни на підйомі (, а іноді кабала хедж-фондів контролює теми на спаду ).

Але з усіх трейдерів, криптотрейдери є найкращими з найкращих у патерніці та агентності — адже на що ще можна спиратися?

Без малої або жодної внутрішньої цінності для обґрунтування своїх рішень, криптотрейдери змушені накладати уявні патерни на чистий ціновий шум, лише щоб мати причину для дій.

Оригінальний уявний патерн був чотирирічним циклом — ідея, що біткоїн (, а отже, вся криптовалюта ) повинна зростати приблизно 18 місяців після кожного з його чотирирічних халвінгів.

Однак ця сприйнята періодичність тепер розривається, оскільки біткоїн впав нижче $90,000, коли патерн говорить, що він повинен досягати нових максимумів понад $150,000.

Ця ідея була особливо ненауковою, оскільки вона базується на розмірі вибірки всього лише з трьох попередніх халвінгів.

Проте, ймовірно, існують деякі торгівельні патерни у фінансах — інакше відомі кількісні трейдери не були б мільярдерами.

Постійний успіх кількісних трейдерів у знаходженні торгівельних цінових патернів свідчить про те, що ринки не є досконало випадковими.

Дехто міг би навіть стверджувати, що патернісити — це сам по собі патерн у шумі людської поведінки.

У фінансових ринках, особливо, може бути так, що поведінка людей створює патерни, які люди завжди шукають.

Але навіть так, те, що потрібно знати про ринки, це: будь-який патерн цін, який видно неозброєним оком, незабаром перестане бути патерном.

У криптовалюті чотирирічний цикл тривав довше, ніж у більшості випадків, перш ніж був виявлений як помилка типу I через надмірне узгодження шаблонів — що зробило його прибутково торгівельним шаблоном на деякий час.

Але з біткоїном за $89,000, час почати шукати наступний.