#美股2026展望 Днями партнер однієї із провідних інвестиційних банківських компаній, Джон Флойд, зробив цікаве спостереження — у четвер минулого тижня американські фондові ринки пережили "американські гірки", що насправді були безумством трейдерів.

Перед відкриттям ринок був досить напруженим. Індекс S&P 500 у першу годину підскочив на 1.9%, але вже до 13:00 він повернувся вниз, а за день волатильність досягла найвищого рівня з квітня. Ще більш вражаючим було те, що з високої точки до закриття ринок втратив понад 2 трильйони доларів. Індекс страху VIX різко піднявся вище 26, а 100-денна скользяща середня вперше за кілька місяців була прорвана.

Це сталося у дуже делікатний момент — саме тоді один із гігантів у сфері виробництва AI-чіпів опублікував фантастичний фінансовий звіт. Здавалося б, це мало б бути позитивом, але ринок навпаки злякався ще більше. Дехто вважає, що непевність через змішану статистику з безробіття за вересень ставить під сумнів можливість додаткового зниження ставок ФРС; інші вважають, що оцінки вже занадто високі і час тікати; ще хтось каже, що технічні інвестори заливають ринок швидкими грошима через ланцюг панічних продажів.

Флойд у своєму звіті використав слово — "ринок із ранами". Він зауважив, що зараз всі активно хеджують "перенасичені угоди", повністю перейшовши у режим захисту. Величезний зріст коротких позицій у ETF, кастомізованих кошиках і ф'ючерсах. Ще гірше — ліквідність погіршується: глибина торгового стакана S&P 500 опустилася нижче 500 тисяч доларів, тоді як зазвичай вона становила 1,15 мільйонів. Коли ліквідність зменшується, волатильність автоматично зростає.

Проте він також навів історичні дані, щоб заспокоїти: з 1957 року такі ситуації, коли "відкриття з різким підйомом і закриття з ростом зеленого кольору", траплялися всього 8 разів. Хороша новина — після кожного з таких випадків ринок показував непогані результати: у середньому зростання понад 2.3% наступного дня і протягом наступного тижня, а через місяць — у середньому 4.7%.

На завершення він підсумував: такі екстремальні реверси змушують інвесторів знову оцінювати свої ризики. Що стосується криптовалютного ринку, то поширення паніки також заслуговує на увагу. $BTC $ETH $SOL