Ось щось неймовірне відбувається зараз на ринку торгівлі інфляцією. Трейдери, які роблять ставки на зміни інфляції в США, змушені працювати з резервними стратегіями, які вони ніколи насправді не тестували в реальних ринкових умовах.

Що стало поштовхом? Відсутність даних по CPI. Так, ви все правильно почули. Коли цифри Індексу споживчих цін не публікуються, як очікувалося, учасники ринку змушені переключатися на альтернативні індикатори та моделі. Проблема в тому, що більшість із цих запасних методів не мають жодної історії застосування в реальному трейдингу.

Подумайте самі. Вся їхня стратегія була побудована навколо одного набору даних. Тепер їх змушують імпровізувати з другорядними метриками — такими як дефлятори PCE, дані роздрібних продажів або проксі зростання заробітної плати. Кожен із них має свої особливості та часові затримки.

Що робить це ризикованим? Ніхто не знає, як ці неперевірені підходи спрацюють, коли на кону справжні гроші. Це як літати на літаку, використовуючи прилади, про які ти лише читав у посібниках. Теоретичні моделі виглядають переконливо на папері, так. Але ринкам байдуже до теорії, коли починається волатильність.

Для всіх, хто стежить за макротенденціями — особливо в ризикових активах, таких як крипто — це додає ще один рівень непередбачуваності. Очікування інфляції визначають ставки на політику ФРС, що впливає на все — від облігацій до біткоїна. Коли інфраструктура даних стає ненадійною, довіра до ринку також похитується.

Трейдери фактично проводять сліпі експерименти зі своїм капіталом прямо зараз. Декому пощастить. Іншим — не дуже.