Спостереження за потоком опціонів Put на IBIT нещодавно досягло ще одного тижневого максимуму. Що тут цікаво? Це дає трейдерам надійний захисний механізм – люди можуть залишити свої лонг позиції, отримуючи деякий захист від зниження через пут-опціони. Досить просте управління ризиками.

Ця динаміка насправді відображає те, що ми бачили з SPY, коли він був запущений у 1990-х. Великі гравці на ринку тоді шаленіли від нього, і причина була простою: нарешті наявність ліквідних опцій для хеджування їхньої акціонерної експозиції змінила правила гри. Вони могли залишатися відданими своїм позиціям, не переживаючи через кожен ринковий колив.

Схоже, що зараз розгортається те ж саме. Коли у вас є інструменти хеджування рівня інститутів, набагато простіше витримати волатильність, а не панічно продавати при перших ознаках проблем. Здатність додавати пут-опціони, зберігаючи основні активи? Це те, що утримує серйозний капітал залученим у невизначені часи.