Шифрування доходів: як APY насправді заробляє?

У криптосвіті отримання пасивного доходу, APY (Річна процентна ставка) є невід'ємним поняттям. Але багато людей не можуть розрізнити APY та APR, і ще менше знають, як використовувати їх для вибору оптимальної стратегії доходу. Сьогодні ми детально розглянемо це питання.

Що таке APY? Чому він значно вищий, ніж у традиційних фінансах?

Простими словами: APY - це річна процентна ставка, яка враховує ефект складних відсотків. Традиційний банківський метод розрахунку не враховує складні відсотки, але APY враховує те, що ви отримані відсотки також приносять додаткові відсотки. Ось чому при однакових 10000 доларах банк з 6% річними відсотками дасть вам лише 600 доларів, але з урахуванням складних відсотків це може скласти 616,78 доларів — на перший погляд це незначно, але з часом різниця стає великою.

Ключова формула: APY = (1 + r/n)^n - 1

• r = Номінальна ставка
• n = Кількість періодів капіталізації

Кажучи про те, чому APY у криптосвіті такий високий, основні причини три:

1. Традиційне фінансове регулювання суворе, прибутковість знижена — середній відсоток на банківських заощадженнях 0,28%, кредити 2-3%; у криптосвіті відразу 12% початок, позики 5-18%
2. Вищий ризик, вища винагорода — Криптовалютний ринок сильно коливається, платформи повинні пропонувати вищий дохід, щоб залучити ліквідність.
3. Мало учасників ринку, розсіяна цінова влада — установи ще не повністю монополізували, конкуренція, навпаки, підвищила дохідність

Яка різниця між APY та APR?

Ці два слова легко переплутати, але суть різна:

• APY = Врахування складних відсотків (для довгострокових інвестицій)
• APR = Не враховуючи складні відсотки (для короткострокового кредитування)

Запам'ятайте: APY > APR, оскільки складні відсотки дозволяють доходу “нараховувати нарахування”.

Як заробити APY у криптосвіті? Три основні способи

1. Стейкінг

Заблокуйте свої монети, щоб брати участь у мережевій верифікації та отримувати нові монети в пропорційній винагороді. Чим більше монет ви закладете, тим вищий шанс бути обраним для верифікації.

2. Ліквідність у видобутку (流动性挖矿)

Покладіть дві монети рівної вартості в торгову пару DEX (наприклад, ETH+USDC по 1000 доларів кожна), і з кожної угоди ви зможете отримати трохи комісії. Ризик полягає в непостійних збитках — якщо одна з монет суттєво зросте або впаде в ціні, ваш прибуток може виявитися навіть меншим, ніж якби ви просто тримали позицію.

3. Позика（借贷）

Прямо позичайте свої монети потрібним людям/угодам, заробляючи відсотки. Є централізовані платформи (просто і безпечно) та децентралізоване кредитування (прибуток зазвичай вищий).

Що таке 7-денна річна процентна ставка? Чому криптосвіт любить цей період?

Традиційні фінанси зазвичай використовують щомісячний складний відсоток, але в криптосвіті зазвичай використовують 7 днів, причина дуже реалістична:

1. монета занадто непостійна — короткі періоди можуть компенсувати вплив коливань цін
2. Перевірка прозорості — розрахунок кожні 7 днів, користувач може чітко бачити, чи є це обіцяним прибутком платформи, не піддаючись “схованим маніпуляціям”
3. Зменшення витрат на помилки — Новачки хочуть протестувати, але не впевнені, короткі цикли ризику більш контрольовані.

Три основні фактори, що впливають на APY

Інфляція → нові монети постійно випускаються, якщо інфляція>Річна процентна ставка, ваші доходи насправді знецінюються.

Попит та пропозиція → Якщо попит на позики монет великий, то відсоткова ставка висока; якщо є надлишок пропозиції, то відсоткова ставка низька. Дуже базова економіка.

Частота капіталізації → Чим частіше капіталізація, тим вища річна процентна ставка. Щоденна капіталізація > Щотижнева капіталізація > Щомісячна капіталізація.

Основна підказка: при виборі APY слід звертати увагу на три моменти

1. Не дивіться лише на цифри — 20% Річна процентна ставка звучить привабливо, але за цим можуть стояти ризик непостійних збитків, ризик обвалу ціни монети, ризик втечі платформи
2. Зверніть увагу на період складних відсотків — з тією ж річною процентною ставкою 20%, тижнева нарахування приносить більше, ніж місячна.
3. Порівняння з подібними продуктами — дивіться на середнє значення APY за 7 днів, а не на пікові значення, щоб точніше оцінити реальний дохід.

Гранична лінія: чим вищий APY, тим вищий ризик. Спочатку оцініть ризик, а потім розрахунок.