Новий продукт JPMorgan дозволяє інвесторам ставити на майбутнє Біткойна

Джерело: ETHNews Оригінальна назва: Новий продукт JPMorgan дозволяє інвесторам ставити на майбутнє біткойна Оригінальне посилання: JPMorgan впроваджує складну нову структуровану ноту, призначену для інвесторів, які хочуть зробити ставку на дуже специфічний шлях ціни Bitcoin, де Bitcoin ETF BlackRock (IBIT) знижується протягом наступного року, а потім різко відновлюється наприкінці 2028 року. Банк подав проспект до Комісії з цінних паперів і бірж США 25 листопада 2025 року, що є одним з найбільш нестандартних інвестиційних продуктів, пов'язаних з криптовалютою, на Уолл-Стріт до сьогодні.

Високий ризик, висока складність ставки на шлях Біткоїна

Записка надає інвесторам доступ до двох різних сценаріїв:

• Короткострокове зниження: Підвищений потенціал зростання без формального обмеження, якщо IBIT знизиться протягом першого року.
• Довгострокове відновлення: Значний потенціал зростання, якщо IBIT зрештою зросте до грудня 2028 року, коли нотатка стане погашеною.

Структура призначена для інвесторів, які вважають, що Bitcoin ( через IBIT) може зазнати тиску в короткостроковій перспективі, але в кінцевому підсумку зросте за багато років.

! Логотип Blackrock

Як працює виплата

Записка містить дату ціноутворення приблизно 15 грудня 2025 року, початковий однорічний період перегляду та остаточну дату погашення в грудні 2028 року. Згідно з поданням, продукт передбачає два основних механізми виплат:

1. Сценарій автодзвінка:

   • Якщо IBIT торгується вище певного порогу в перший день перегляду, нотатка достроково припиняється.
   • Інвестори отримують мінімальний фіксований дохід у 16%, незалежно від загальних ринкових умов.
   • Тут верхня межа обмежена після активації автозвороту.

2. Сценарій зрілості:

   • Якщо нотатка не буде викликана після одного року, повернення стануть пов'язаними з продуктивністю IBIT до 2028 року.
   • Немає верхньої межі, що дозволяє значно зрости, якщо ETF сильно відновиться.
   • Проте, недолік є суттєвим: тривале зниження IBIT може знищити велику частину, або навіть усю, основну суму інвестора.

Проспект містить чітке застереження, що інвестиції є високими ризиками, особливо якщо IBIT має тенденцію до зниження за межі порогів, зазначених у примітці.

Зростаючий апетит Уолл-Стріт до деривативів, пов'язаних з криптовалютою

Запуск відображає ширшу тенденцію: великі фінансові установи все частіше випускають структуровані продукти, пов'язані з криптовалютою, які дозволяють отримати експозицію без безпосереднього володіння Біткоїном. Цей крок також відбувається на фоні помітної зміни тону з боку CEO JPMorgan Джеймі Дімона, який колись відкидав Біткоїн, але з тих пір наглядає за розширенням банківського портфеля пропозицій, пов'язаних з цифровими активами.

Нова нота JPMorgan слідує подібним ініціативам від інших компаній Уолл-стріт, включаючи Morgan Stanley, яка розробляє структуровані шляхи експозиції для клієнтів, які шукають регульований доступ до криптовалютної продуктивності в традиційних фінансах.

З огляду на волатильність біткоїна, яка все ще приваблює досвідчених інвесторів, цей новий продукт надає клієнтам JPMorgan можливість спекулювати з обох боків циклу біткоїна, передбачаючи турбулентність у 2026 році, але ставлячи на силу до кінця 2028 року.