#ETH巨鲸增持 минулої ночі стала свідком кривавої різанини.

Виступ Пауелла на прес-конференції з фразою "інфляція ще не досягла цільового рівня, час знижувати ставки ще не настав" вразив ринок, як ріжучий меч. Я спостерігав за екраном, як капітал безбожно втікає - індекс S&P 500 впав на 1,8% з денного максимуму, а Nasdaq 100 ще більш вражаюче, знизившись на 2,3%.

Найбожевільніше це ті 60 хвилин.

Технологічні гіганти колективно впали, ринкова вартість миттєво зникла на понад 120 мільярдів доларів. Індекс страху VIX стрімко піднявся до 23,8, екрани трейдерів опціонів заповнені червоними тривогами. Цю сцену я бачив у 2022 році, але цього разу це сталося раптом — тому що ринок зробив неправильну ставку.

На ринку криптовалюти ситуація ще гірша. За півгодини 1,2 мільярда доларів довгих позицій були примусово закриті. $BTC , $ETH ці основні активи, подібно до зламаних повітряних зміїв, їхні власники спостерігають за тим, як цифри у їхніх рахунках зменшуються, але навіть можливість зупинити збитки не була використана. Усі великі біржі постійно надсилають повідомлення про ліквідацію, і на ринку панує атмосфера відчаю.

У чому проблема? Управління очікуваннями повністю зазнало невдачі.

Перед засіданням ф'ючерси на процентні ставки CME показували ймовірність зниження ставки в грудні лише 28%. Однак, як тільки Пауел заговорив, це число стрибнуло до 89%! Ця драматична зміна стала несподіванкою для інвесторів, які ставили на пом'якшення політики — їхні кредитні позиції стали найслабшими жертвами цього шторму.

Я думаю, що ті, хто вчора вночі встиг продати свої активи, зараз повинні радіти. А ті, хто сподівався на "компроміс Федеральної резервної системи", тепер безпорадно дивляться на свої збиткові угоди. Цей раунд перерозподілу капіталу, спровокований політикою центрального банку, знову доводить: перед макроекономічним переломом будь-яка надія на удачу є смертельною.

Тепер перед інвесторами стоїть дуже реальне питання — як зберегти свій капітал, коли очікування монетарної політики і ринкові ціни продовжують не збігатися? Можливо, відповідь дуже проста, але ефективна: зберігайте грошові резерви, знижуйте рівень кредитного плеча, у ринку, де невизначеність стала нормою, важливіше вижити, ніж швидко заробити.