В Японії підвищили відсоткову ставку, чому це викликає коливання на глобальних ринках? — У реальному світі відбувається "детоксикація".

Новачок може зрозуміти за одну статтю: світ переживає ліквідність, що викликана Японією, це не проблема, притаманна тільки криптовалютам, а структурна зміна в русі глобальних фінансів.

Протягом останніх 24 годин крипторинок значно коригувався:
✅ $BTC з 91,000 доларів впав нижче 86,000 доларів
✅24 години ліквідацій перевищили 6 мільярдів доларів
✅Вартість криптовалюти зменшилася на 144 мільярди доларів
Це не внутрішня проблема криптовалюти, а примусове скорочення глобальної ліквідності. Справжнє джерело походить з Японії.

Що сталося в Японії?

Голова Банку Японії Уеда Казуо надав яструбиний сигнал, ринок підвищив очікування щодо підвищення процентної ставки 19 грудня до 76%.

Наступає ряд різких реакцій:
✅Японські 10-річні державні облігації підскочили до 1,84% (найвищий рівень з 2008 року)
✅Японія 2-річна дохідність оновила максимум з 2008 року
✅Швидке зміцнення єни
✅Однією з найбільших арбітражних угод у світі — арбітраж з ієною (Yen Carry Trade) починає прискорене закриття позицій
І вплив цього питання значно глибший, ніж більшість людей уявляє.

Друге, чому підвищення процентних ставок в Японії може потягнути за собою глобальну економіку?

Причина лише одна:
Тривалі нульові процентні ставки в Японії є «дешевим фондом» для глобальних ризикових активів.

Протягом десятиліть відсоткова ставка в Японії була близькою до 0, що означає, що позичати єни практично безкоштовно. Тому глобальні установи загалом прийняли ту ж стратегію:

Позика єн → Обмін на долари США → Інвестиції в ризикові активи (американські акції, облігації, $BTC тощо).

Це арбітражна торгівля єною.
Коли Японія довгий час підтримує нульову процентну ставку, цю гру можна грати багато років.
Але тепер Японія раптово стала очікувати підвищення процентних ставок.

Три, що означає підвищення процентної ставки в Японії?

Одним реченням:
Дешеві гроші подорожчали, всі позиції, позичені в єнах, повинні зменшити важелі.
Коли процентні ставки підвищуються з 0, витрати на арбітраж зростають, і стратегії, які раніше приносили прибуток, стають збитковими.

Отже, світові капітали змушені почати робити три речі:

✅Продати ризикові активи, які є в руках
✅Обміняти на долари
✅Ще раз обміняйте долари на єни, щоб погасити кредит

Це і є зниження важелів, і воно викликатиме ланцюгову реакцію:

✅Синхронне падіння ризикових активів
✅Швидке скорочення ліквідності
✅Зростання волатильності
✅Єна подорожчала через приплив коштів
✅Зростання єни знову примушує закривати більше позицій.
формування приблизного "смертельного спіралі".

Чому цього разу криптовалюти впали сильніше, ніж інші активи?

Тому що криптовалюта є найбільш чутливим класом ризикових активів у світі:
✅високе кредитне плече
✅Ліквідність відносно сконцентрована
✅Великий обсяг інституційних коштів та арбітражних угод

Коли світ почне скорочувати борги, крипторинок стане одними з перших активів, що будуть скинуті.
$BTC впала з 91k до 86k, ліквідація перевищила 6 мільярдів доларів, що є типовим результатом примусового закриття позицій.

П'яте, це не проблема крипторинку, а глобальна проблема.

Ця волатильність насправді не є "негативною для криптовалют", а є:
Японія змусила глобальний важіль почати зменшуватися.

Підвищення процентної ставки в Японії → Зростання вартості єни
Зростання японської єни → Закриття арбітражу
Закриття позицій → Глобальний розпродаж ризикових активів
Розпродаж → Зменшення ліквідності
Зменшення ліквідності → Синхронне послаблення ринку
Ця логіка повністю може бути порівняна з механізмом ліквідації в DeFi, просто масштабована до реального світу.

Шість, як дивитися в майбутнє?

Якщо Японія дійсно підвищить процентну ставку 19 грудня:

✅Глобальні ризикові активи все ще перебувають у стресовому середовищі
✅Волатильність крипторинку не закінчиться відразу
✅Єна може продовжити зміцнюватися
✅Капітал буде більше схилятися до активів-убежищ (наприклад, золото)

Але з огляду на довший період, дедоларизація вичавлює бульбашки і залишає простір для наступного справжнього бичачого ринку.

Ринок не зупиниться коливатися лише тому, що ви його розумієте чи не розумієте.
Але зрозумівши ці механізми, ви зможете дивитися на ринок з вищої перспективи.

Якщо цей матеріал допоміг вам зрозуміти логіку сьогоднішнього падіння:
Будь ласка, поставте лайк, підпишіться і залиште свою думку в коментарях.
Кожна ваша взаємодія надихає мене продовжувати створювати ще більш змістовний та зрозумілий контент!