Зараз на ринках відбувається щось незвичне. Традиційна кореляція між класами активів ламається так, як ми не бачили вже деякий час.

Акції продовжують зростати. Золото досягає нових максимумів. А біткоїн? Він рухається в протилежному напрямку, порушуючи патерни, які трималися місяцями.

Ця розбіжність викликає питання. Чи втрачає біткоїн свою наратив як цифрове золото? Чи макроекономічні сили тягнуть традиційні активи в один бік, в той час як криптовалюта стикається зі своїми власними труднощами? Чи це просто шум перед наступним великим рухом?

Для всіх, хто розподіляє капітал по цих ринках, це важливо. Коли кореляції змінюються, припущення щодо портфеля потребують оновлення. Те, що працювало, коли все рухалося разом, не спрацює, коли вони цього не роблять.

Ключ не в тому, щоб передбачити, який актив виграє. Йдеться про розуміння того, що ми перебуваємо в фазі, коли кожен ринок реагує на різні фактори. Ризикова сентимент може підвищити акції, попит на безпечні активи підтримує золото, тоді як криптовалюта бореться з регуляторною невизначеністю та змінами інституційних потоків.

Залишайтеся гнучкими. Слідкуйте за макро перехрестями. І не припускайте, що кореляції вчорашнього дня збережуться завтра.