Цикл цін на золото, вхід у фазу корекції через фіксацію прибутку... Чи залишається сильний ринок у 2026 році?

Ціна на золото(XAU/USD) цього місяця оновила історичний максимум у районі 4 550 доларів на початку місяця, але після часткового фіксування прибутку відбулася корекція. У зв’язку з початком сезону святкових закриттів обсяг торгів зменшується, і, за оцінками, психологічний настрій учасників ринку дещо ослаб. Можливе посилення долара також виступає фактором, що стримує зростання цін на золото.

Однак, оскільки цього року ціна на золото зросла на 70%, що є найкращим показником за рік з 1979 року, переважає думка, що довгостроковий тренд зростання залишається міцним. Очікування зниження процентної ставки Федеральною резервною системою у 2026 році можуть зробити активи без доходу, такі як золото, ще більш привабливими.

Технічні сигнали, необхідність відпочинку в зоні перекупленості

Ціна на золото залишається міцною на рівні 100-денного експоненційного ковзного середнього(EMA) навіть після короткострокової корекції. Вона близька до верхньої межі смуги Боллінджера, що свідчить про потенціал для подальшого зростання, але індекс відносної сили(RSI) перевищує 70, демонструючи крайню перекупленість. Це може означати, що перед подальшим зростанням неминучі корекція або торгівля в боковому діапазоні.

Розглядаючи рівні опору та підтримки, слід враховувати, що недавній максимум у 4 550 доларів може виступати короткостроковим рівнем опору. Пробиття цього рівня може відкрити шлях до психологічної цілі у 4 600 доларів. З іншого боку, недавній мінімум 4 430 доларів(22 грудня) є першим рівнем підтримки, і якщо він буде пробитий, можливе падіння до 4 338 доларів(17 грудня), а потім до 4 300 доларів12 грудня.

Макроекономічне середовище, підтримуюча структура для золота

Федеральна резервна система цього року знизила базову ставку тричі, і ринкові очікування закладають ще два зниження у наступному році. За даними інструменту CME FedWatch, ймовірність зниження ставки оцінюється у 18,3%, що є важливим фактором, що підтримує бичачий тренд цін на золото. Зниження ставок зменшує альтернативні витрати на утримання золота, що є активом без доходу, і робить його більш привабливим.

Щодо економічних показників США, то за тиждень, що закінчився 20 грудня, кількість заявок на допомогу по безробіттю склала 214 000, що перевищує очікування і свідчить про покращення ситуації. Важливо стежити за датами публікації індексу споживчих цін (CPI), оскільки інфляційні тенденції стануть ключовим фактором для визначення політики ФРС.

Геополітичні ризики також залишаються актуальними. Президент США Дональд Трамп згадував про прогрес у мирних переговорах з Україною, але зазначив, що територіальні питання ще не вирішені. Такі геополітичні напруженості можуть постійно стимулювати попит на традиційний актив-стабілізатор — золото.

Основні точки для спостереження

Короткострокова корекція цін на золото може розглядатися як процес зняття технічної перекупленості. Після сильного зростання у 2025 році накопичена втома може створити можливості для покупок. Якщо цикл зниження ставок у 2026 році поєднається з поглибленням геополітичної напруги, довгостроковий тренд зростання цін на золото стане ще більш міцним.