Бичий цикл Bitcoin: аналіз моделей ринку криптовалют для захоплення наступної хвилі

Біткоїн пройшов через кілька циклів буму та краху з 2009 року, кожен з яких змінював наше розуміння цифрових активів та поведінки крипторинку. Ці бичачі цикли не трапляються випадково — вони слідують за шаблонами, сформованими подіями наполовину, проривами у регулюванні та змінами в інвесторському попиті. Для тих, хто слідкує за поточним ландшафтом, розпізнавання цих шаблонів є ключовим для навігації майбутнім.

Що визначає бичачий цикл Біткоїна?

Бичачий цикл Біткоїна — це не просто зростання ціни, а період прискорення імпульсу, коли поширюється прийняття, інституції вкладають кошти, а нові учасники масово входять на ринок. Це природний ритм крипторинку: стабільні ралі, перервані корекціями, кожен цикл більший і складніший за попередній.

Ознаки очевидні: обсяги торгів зростають, у соцмережах активно обговорюють ціну, активність гаманців зростає, а настрої змінюються з скептичних на жадібні. На відміну від традиційних фондових ринків, бичачі пробіги Біткоїна можуть приносити прибутки від 700% до 1900% за кілька місяців, що і привертає увагу.

Механізми прості, але потужні: події наполовину Біткоїна, що трапляються приблизно кожні чотири роки, подвоюють нагороди за майнінг. Це зменшує зростання пропозиції і історично викликає бичачий тиск.

Перевіримо історію:

• Після наполовини 2012 року: +5200%
• Після наполовини 2016 року: +315%
• Після наполовини 2020 року: +230%

Кожна наполовина створює умови для наступного крипто-бичачого циклу, але час і тригери різняться.

Як розпізнати бичачий цикл у дії

Як зрозуміти, що Біткоїн входить у бичачу фазу? Поєднуємо технічні сигнали з ончейн-індикаторами.

Технічні індикатори для спостереження:

• RSI (Індекс відносної сили) вище 70 сигналізує про сильний імпульс
• Ціна прориває 50-денний і 200-денний ковзні середні — часто ознака зміни тренду
• Наприкінці 2024 року RSI Біткоїна підскочив вище 70, коли він наближався до $93 000 — класична бичача поведінка

Ончейн-дані розповідають справжню історію:

• Зменшення резервів на біржах — інституції накопичують, а не продають
• Зростання потоків стабліконтів на торгові платформи — готовий капітал до розгортання
• Збільшення активності гаманців — роздрібні учасники приєднуються до гри
• Компанії, такі як MicroStrategy, купують тисячі BTC — інституційна впевненість

У 2024 році потоки на спотові Bitcoin ETF перевищили $4,5 мільярда до листопада, а сумарні володіння Bitcoin ETF перевищили 1 мільярд монет. Сам ETF BlackRock IBIT тримає понад 467 000 BTC. Це не був FOMO роздрібних інвесторів — це формування інституційної інфраструктури.

Цикл 2013 року: перший яскравий виступ Біткоїна

Перший бичачий пробіг Біткоїна здивував усіх. Ціна зросла з ~$145 у травні до понад $1 200 у грудні — +730%. Біткоїн уже не був просто технічним цікавим явищем, а став фінансовою історією.

Що його підштовхнуло?

• Початковий медійний сенсаційний розголос
• Банківська криза на Кіпрі, що змусила людей переосмислити фінансовий суверенітет
• Щире технічне співтовариство, яке створювало інфраструктуру

Потім Mt. Gox, що обробляв 70% усіх торгів Біткоїном на той час, зазнав зламу і збанкрутував. Ціна впала до менше ніж $300, що становить 75% краху. Урок: інфраструктура ринку має значення.

Цикл 2017 року: вихід у маси

Цей бичачий цикл став “виходом у світ” для роздрібних інвесторів. Ціна з $1 000 у січні піднялася майже до $20 000 у грудні — +1900% за рік. Щоденні обсяги торгів зросли з менше ніж $200 мільйона до понад $15 мільярда.

Каталізатор? Бум ICO. Тисячі нових проектів запускали токени, привертаючи спекулянтів, які також хотіли експозицію до Bitcoin. Це була бульбашка з тисячею підбульбашок.

Наслідки були жорсткими: бичий ринок закінчився падінням до $3 200 у грудні 2018. Але він довів, що Bitcoin може відновлюватися після великих крахів і що регуляторні рамки мають значення.

Цикл 2020-2021: прихід інституцій

Після краху 2017 року Біткоїн тихо відновлювався. А потім у 2020 році щось змінилося. Ціна зросла з $8 000 на початку 2020 до $64 000 у квітні 2021 — +700%.

Це був не роздрібний бум. MicroStrategy, Tesla і Square почали інституційно вкладати у Bitcoin. Тема змінилася з “цифрової валюти” на “цифрове золото” і захист від інфляції. Інституційні гроші, навіть частина глобального активного пулу, можуть суттєво рухати ринки.

Ф’ючерси на Bitcoin і нові ETF-продукти створили регульовані шляхи для серйозних інвесторів. До 2021 року публічно торговані компанії тримали понад 125 000 BTC, а інституційні потоки перевищили $10 мільярда.

Цикл 2024-25: схвалення ETF змінює все

Саме тут крипто-бичачий цикл входить у нову фазу. У січні 2024 року SEC США схвалила спотові Bitcoin ETF — історичний момент. Вперше традиційні інвестори могли купити Bitcoin через знайомі фінансові продукти без необхідності торкатися криптогаманців або бірж.

Результат? До листопада 2024 року потоки на спотові Bitcoin ETF сягнули $28 мільярда, перевищивши обсяги золотовалютних ETF на глобальному ринку. Ціна Bitcoin зросла з $40 000 на початку року до понад $93 000 — +132% і нові історичні рекорди.

Поточні дані (січень 2026):

• Ціна Bitcoin: $92 760
• Зміна за 24 години: +1.35%
• Зміна за 7 днів: +5.25%
• Ринкова капіталізація: $1.85 трлн
• Обсяг за 24 години: $842 мільйонів

Чим цей цикл відрізняється?

Фактор наполовини: У квітні 2024 року четверта наполовина знову зменшила нагороди за майнінг, звужуючи пропозицію під час пікового попиту.

Політичний зсув: Перебування Дональда Трампа на посаді вдруге принесло прор-країну риторику та обговорення Bitcoin як стратегічного резерву. Законопроект сенатора Сінтії Луміс BITCOIN Act пропонує Мінфіну США купити до 1 мільйона BTC за п’ять років — позиціонуючи Bitcoin як національний резервний актив.

Державне впровадження: Бутан накопичив понад 13 000 BTC через державні інвестиції; Ел-Сальвадор продовжує формувати резерви Bitcoin після його визнання законним платежем. Якщо приєднаються ще суверенні держави, попит на Bitcoin може повністю змінити ринок.

Інституційна інфраструктура: Апаратура, рішення для зберігання, деривативи, ETF — все це вже існує для масштабного впровадження. Це не 2017-й і не роздрібний хаос; це систематичне залучення інституцій.

Що може спровокувати наступний хвильовий підйом?

Дивлячись уперед, кілька каталізаторів можуть запалити майбутні бичачі цикли Bitcoin:

1. Стратегічні резерви Bitcoin
Якщо США або інші великі економіки почнуть купувати Bitcoin як резервні активи (замість золота), попит вибухне. Одна велика країна, що перекине 1% резервів у Bitcoin, може рухати ринками на трильйони.

2. Більше фінансових продуктів на базі крипто
Очікуйте взаємні фонди, структуровані продукти та індексні включення у традиційні портфелі. Кожен новий продукт привертає новий капітал.

3. Регуляторна ясність
Несподівано, сильне регулювання може підсилити Bitcoin. Чіткі правила зменшують бар’єри для інституцій і залучають консервативний капітал.

4. Масштабування Layer-2 для Bitcoin
Оновлення коду, такі як OP_CAT, можуть дозволити Bitcoin обробляти тисячі транзакцій за секунду через роллапи і DeFi-додатки. Стати конкурентом Ethereum у сфері смарт-контрактів відкриє нові можливості попиту.

5. Постійне обмеження пропозиції
Обмеження Bitcoin у 21 мільйон монет залишається чинним. З кожним наполовиною і з накопиченням інституцій тиск на дефіцит зростає. З кожним циклом менше монет залишається на відкритих ринках.

Як підготуватися до наступного бичачого циклу

Історія показує, що кожен бичачий цикл приносить можливості — і ризики. Ось як правильно позиціонуватися:

Вивчайте шаблони. Зрозумійте, що рухало попередні ралі: 2013 — прийняття + криза, 2017 — роздріб + медіа, 2021 — інституції, 2024 — регулювання + дефіцит.

Формуйте переконання, а не спекулюйте. Знайте чому ви володієте Bitcoin понад “ціна зростає”. Це захист від інфляції? Цифрове золото? Технічна ставка? Переконання тримає довше; FOMO зникає.

Розподіляйте ризики розумно. Bitcoin домінує, але варто диверсифікувати активи. Крипто-частка 1-5% від чистого капіталу — баланс потенціалу з волатильністю.

Використовуйте безпечну інфраструктуру. Апаратура для довгострокового зберігання, надійні платформи для торгівлі. Безпека — не опція.

Розумійте ончейн-метрики. Спостерігайте за потоками резервів бірж, інституційними володіннями і позиціями стабліконтів. Це краще за твіти визначає напрям ринку.

Плануйте податки. Капітальні прирости з Bitcoin викликають податкові події. Плануйте заздалегідь, щоб уникнути сюрпризів.

Залишайтеся спокійними під час корекцій. Бичачі цикли включають падіння на 20-30%. Це норма, а не катастрофа. Панічний продаж — шлях до зникнення багатства.

Бичачий цикл крипто продовжується

Бичачі цикли Bitcoin стають більш передбачуваними, але й більш потужними. Ранні цикли були зумовлені новизною і кризами. Тепер вони зумовлені дефіцитом, регулюванням і потоками інституційного капіталу — більш раціональні, менш маніакальні.

Цикл 2024-25 демонструє зрілість Bitcoin. Схвалення спотових ETF, інтерес урядів, зменшення пропозиції і макроекономічні чинники узгоджуються. Це не гарантія безперервного зростання — макро- та технічні ризики залишаються.

Але шаблон ясний: кожен цикл покращує інфраструктуру Bitcoin, поширює прийняття і поглиблює участь інституцій. Цикл крипторинку вже закорінений у фінансовій системі. Майбутні ралі не стануть несподіванкою — вони будуть зумовлені очевидними каталізаторами.

Який ваш прогноз щодо наступного кроку? Чи слідкуєте за головним каталізатором, чи вже позиціонуєтеся для наступного бичачого циклу?