Розуміння механізмів торгівлі цифровими активами: повний розбір між криптовалютами та традиційними ринками

Ландшафт фінансових ринків зазнав суттєвих змін у останні роки, оскільки цифрові валюти змінюють спосіб взаємодії трейдерів з активами. Якщо вам цікаво як працює криптотрейдинг і що його відрізняє від традиційних інвестиційних інструментів, цей посібник проведе вас через основні механізми, ключові відмінності та практичні аспекти, які повинен розуміти кожен учасник.

Основи: Що саме таке криптовалюта?

Перш ніж занурюватися у механізми торгівлі, потрібно з’ясувати, з чим ми маємо справу. Коли Сатоші Накамото представив протокол Bitcoin у січні 2009 року, світ отримав свою першу глобально доступну криптовалюту — цифровий актив, який кардинально відрізняється від фіатних валют, якими ми користуємося щодня.

На відміну від традиційних грошей, випущених центральними банками та урядами, криптовалюта функціонує через децентралізовану мережу. Жоден орган не контролює її випуск або регулювання. Замість цього волонтери по всьому світу підтримують мережу через свої комп’ютери, підтверджуючи транзакції та забезпечуючи безпеку системи. Учасники мережі, звані вузлами, формують основу того, як цифрові валюти зберігають цілісність і запобігають шахрайству.

Головна відмінність полягає в тому: криптовалюта існує виключно як цифрові записи у блокчейні — фізичних монет або купюр немає. Коли ви володієте Bitcoin або Ethereum, ви фактично маєте підтверджене право вимоги, записане на тисячах комп’ютерів по всьому світу.

Як працює технологія блокчейн у криптовалюті

У серці кожної цифрової валюти лежить технологія блокчейн. Уявіть її як постійний, незмінний реєстр, де транзакції групуються у “блоки” і з’єднуються у ланцюг. Як тільки дані потрапляють у блок, вони стають незмінними — ніхто не може їх змінити або видалити без виявлення спроб підробки мережею.

Ця розподілена система реєстрів виконує кілька функцій. Вузли зберігають повну історію транзакцій, підтверджують нові транзакції та беруть участь у процесі майнінгу, що додає нові блоки. Результат — прозора система, у якій жодна окрема особа або орган не може маніпулювати записами або створювати валюту з повітря.

Розбір того, як насправді працює криптотрейдинг

Як працює криптотрейдинг у практичних умовах? Це купівля та продаж цифрових активів — криптовалют, токенів і NFT — з метою отримання прибутку від коливань цін. Механізм простий: трейдери використовують різницю між ціною покупки і продажу, правильно визначаючи моменти входу і виходу з ринку.

Роль попиту і пропозиції

Як і на всіх фінансових ринках, ціни на криптовалюти реагують на динаміку попиту і пропозиції. Коли попит перевищує пропозицію, ціни зростають. Коли пропозиція перевищує попит, ціни падають. Однак сили, що керують цими дисбалансами, суттєво відрізняються від традиційних ринків.

На ціну впливають кілька факторів:

Показники пропозиції відстежують загальну кількість обігу монет, їхній темп випуску та кількість знищених або назавжди втрачених монет. Ринкова капіталізація — це загальна вартість усіх монет, помножена на поточну ціну, — ключовий показник для оцінки домінування криптовалюти на ринку. Медіа-освітлення посилює рух цін: позитивні новини привертають капітал, а негативні — викликають вихід з ринку. Інфраструктурна інтеграція важлива: криптовалюти, що інтегруються у платіжні системи та платформи електронної комерції, мають більший практичний попит. Регуляторні оголошення і зломи безпеки спричиняють раптову волатильність, оскільки криптовалюти не підтримуються урядами або корпоративними балансами.

Торгові пари та механізми бірж

Більшість трейдерів починають із конвертації фіатної валюти (USD, EUR, GBP, JPY, AUD) у Bitcoin або Ethereum на криптобіржах. Після цього вони зазвичай переходять до пар цифрових активів: BTC/USDT, ETH/USDC, BTC/ETH і тисяч інших.

Біржі подають ці пари у скороченому форматі, що може здаватися складним для новачків. Однак принцип схожий із валютними ринками — ви ставите на зміну вартості одного активу відносно іншого.

Аналіз крипторинків: три основні підходи

Успішна торгівля вимагає більше, ніж інтуїція. Професійні трейдери застосовують три різні аналітичні підходи:

Технічний аналіз досліджує графіки цін і обсяги торгів для визначення трендів і потенційних точок входу/виходу. Висхідний тренд — це стабільне зростання, а низхідний — тривала спад.

Фундаментальний аналіз досліджує внутрішню цінність — оновлення блокчейн-технологій, рівень прийняття, покращення протоколів і розвиток екосистеми. Який довгостроковий потенціал активу?

Аналіз настроїв оцінює психологію ринку — обговорення у соцмережах, інституційний інтерес, ентузіазм роздрібних інвесторів або страх. Іноді саме настрої визначають цінові рухи більше за фундаментальні показники.

Криптотрейдинг і традиційні ринки: ключові відмінності

Ринок криптовалют сягнув приблизно $3 трильйонів у загальній капіталізації, з щоденним обсягом торгів від $100 мільярдів до $500 мільярдів (, досягши піку $516 мільярдів у травні 2021 року). Незважаючи на молодість — знадобилося 12 років, щоб досягти першого $1 трильйона, і всього 11 місяців — щоб додати наступний $2 трильйон — криптовалюта стала неможливо ігнорувати.

У порівнянні з цим

Криптовалютні ринки працюють цілодобово, доступні будь-коли і з будь-якої точки світу без географічних обмежень. Вони децентралізовані, тобто жоден центральний біржовий орган їх не контролює.

Форекс — це обмін однієї національної валюти на іншу, ставлячи на зміну відносної вартості. За даними Банку міжнародних розрахунків, щоденний обсяг форекс-торгівлі становить приблизно $6,6 трильйонів — у 12-60 разів більше за крипторинки. Форекс існує на усталеній інфраструктурі з десятиліттями історичних даних.

Фондові ринки — це купівля акцій компаній, що публічно торгуються. Біржі (як NYSE, NASDAQ) існують з 1611 року, забезпечуючи інституційну довіру. Американський фондовий ринок станом на грудень 2021 року досяг капіталізації $53,4 трильйони (, що на 170% більше за 2010-2020 роки).

Що саме ви володієте

Ця різниця має велике значення:

Володіння акціями дає вам частку у компанії, часто з правом голосу і правом на дивіденди. Ви володієте чимось матеріальним — правом вимоги до активів компанії і майбутніх прибутків.

Позиції на форексі не дають права власності, якщо ви не купуєте безпосередньо на валютних ринках. Більшість трейдерів працюють через CFD (Contracts for Difference) з брокерами, ставлячи на цінові рухи без володіння базовою валютою.

Криптовалютні активи більш складні. Багато цифрових активів, таких як Ether (ETH), Basic Attention Token (BAT) або VeChain (VET), функціонують як утиліті-токени для блокчейн-екосистем, а не як частки у компаніях. Вони не представляють юридичне право власності.

Волатильність і зрілість ринку

Традиційні ринки мають століття даних, усталені регуляції та участь інституцій. Це створює відносну стабільність — індекси акцій і валютні пари рухаються передбачувано порівняно з окремими криптовалютами.

Крипторинки залишаються незрілі і спекулятивні. Цінові рухи драматичні і іноді незрозумілі, що створює як виняткові можливості для прибутку, так і руйнівні ризики втрат. Однак ця волатильність зменшується пропорційно зростанню ринкової капіталізації; Bitcoin і Ethereum коливаються менше, ніж менші альткоїни.

Ліквідність

Висока ліквідність означає, що ви можете швидко купити або продати актив, не спричинивши значних коливань цін. Форекс пропонує виняткову ліквідність — ви можете миттєво торгувати будь-якою основною парою. Топові криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum, мають хорошу ліквідність, але менш капіталізовані монети і токени можуть страждати від низької ліквідності на менших біржах. Ліквідність акцій варіюється: акції великих компаній легко торгуються, тоді як мікро-капітальні пенні-акції і OTC-секретаріати мають проблеми з ліквідністю.

Час роботи

Це унікальна перевага криптовалют. У той час як фондові біржі закриваються ввечері, у вихідні та святкові дні, а у форекс — обмежений інституційний час, криптовалюти торгуються цілодобово. Трейдер у Токіо може одночасно виконувати операції з трейдером у Нью-Йорку без очікування відкриття ринку.

Початок роботи: що потрібно

Перед виконанням першої угоди:

• Криптогаманець (паперовий, мобільний, програмний або апаратний) для безпечного зберігання активів
• Доступ до надійної біржі, де можна внести фіат і виконати торги
• Торгову стратегію, що відповідає вашому рівню ризику і інвестиційним цілям
• Дисципліну управління ризиками для захисту капіталу під час волатильних коливань

Злиття криптовалют і традиційних фінансів

Межі між цими ринками стираються. Проєкти, такі як Synthetix і Terra, тепер пропонують синтетичні версії традиційних акцій на блокчейнах, дозволяючи криптотрейдерам отримувати доступ до акційного ринку через децентралізовані платформи. Мережі оракулів на базі блокчейна все частіше з’єднують традиційні фінансові дані з криптовалютами, що свідчить про те, що за кілька років трейдери зможуть безперешкодно переміщатися між обома екосистемами на єдиній децентралізованій біржі.

Останній погляд

Як працює криптотрейдинг у фундаменті зводиться до використання стратегій, що дозволяють отримувати прибуток із цінових різниць у децентралізованих мережах. Що його відрізняє — це цілодобова доступність, екстремальна волатильність, децентралізована інфраструктура і потенціал для вибухового зростання.

Чи підходить вам крипто або традиційний трейдинг — залежить від вашого рівня ризику, доступного капіталу, часу і інвестиційних цілей. Обидва ринки пропонують справжні можливості — питання лише в тому, що краще відповідає вашим фінансовим цілям і психологічній готовності до невизначеності.