#Gate2025AnnualReport Цей детальний аналіз малює складну картину еволюції Біткойна від "цифрового фронтиру" до "зрілого макроактиву". Основний висновок — це захоплюючий парадокс: Біткойн стає математично стабільнішим, навіть стаючи більш масивним фінансово.
Ось розбір ключових структурних змін і їхнього значення для прогнозу на 2026 рік: 1. "Бенчмарк Nvidia": Переключення наративу Спостереження, що волатильність Біткойна (2.24\%) впала нижче за Nvidia — це переломний момент для інституційного прийняття. Зміщення ризикового бюджету: У сучасній теорії портфеля активи розподіляються на основі "внеску ризику". Менша волатильність дозволяє пенсійному фонду або страховій компанії збільшити вагу Біткойна без перевищення їхніх меж "Value at Risk" (VaR). Від спекуляції до бета: Тепер Біткойн більше не розглядається лише як "лотерейний квиток". Його тепер вважають високобета макроактивом — активом, що рухається в тому ж напрямку, що й ринок, але з більшою чутливістю, подібно до високорозвиненого технологічного сектору, але з унікальними, некорельованими драйверами. 2. Структурний "баласт": Чому знижується волатильність У звіті визначено три опори, що підтримують цю нову, "зменшену" цінову динаміку:
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
#Gate2025AnnualReport Цей детальний аналіз малює складну картину еволюції Біткойна від "цифрового фронтиру" до "зрілого макроактиву". Основний висновок — це захоплюючий парадокс: Біткойн стає математично стабільнішим, навіть стаючи більш масивним фінансово.
Ось розбір ключових структурних змін і їхнього значення для прогнозу на 2026 рік:
1. "Бенчмарк Nvidia": Переключення наративу
Спостереження, що волатильність Біткойна (2.24\%) впала нижче за Nvidia — це переломний момент для інституційного прийняття.
Зміщення ризикового бюджету: У сучасній теорії портфеля активи розподіляються на основі "внеску ризику". Менша волатильність дозволяє пенсійному фонду або страховій компанії збільшити вагу Біткойна без перевищення їхніх меж "Value at Risk" (VaR).
Від спекуляції до бета: Тепер Біткойн більше не розглядається лише як "лотерейний квиток". Його тепер вважають високобета макроактивом — активом, що рухається в тому ж напрямку, що й ринок, але з більшою чутливістю, подібно до високорозвиненого технологічного сектору, але з унікальними, некорельованими драйверами.
2. Структурний "баласт": Чому знижується волатильність
У звіті визначено три опори, що підтримують цю нову, "зменшену" цінову динаміку: