Ринковий настрій: криптовалютний ландшафт демонструє приховану турбулентність під спокійною поверхнею

Попередження про безпеку гаманця посилюється

Уразливість розширення браузера Trust Wallet продовжує розгортатися із значними наслідками. Команда вже підтвердила вплив на 2 596 адрес гаманців, а заявки на компенсацію надходять — хоча багато з них містять дублікати або шахрайські спроби. Основна проблема полягає у надійній перевірці власності гаманця через кілька джерел даних. Розробники проводять паралельні судово-медичні дослідження, приділяючи пріоритет точності над швидкістю, щоб забезпечити надходження коштів легітимним користувачам. Оновлена оцінка має з’явитися протягом наступних 24 годин, оскільки команда працює над різними методами перевірки.

Останній інцидент з DeBot відображає зростаючі побоювання щодо безпеки у продуктах із самостійним зберіганням. Платформи, що пропонують автоматизовані функції торгівлі, повинні підтримувати стандарти безпеки рівня бірж — інакше користувачі піддаються ризикам, порівнянним із порушеннями централізованих бірж. Важливою залишається різниця між зберіганням приватних ключів на серверах і справжнім самостійним зберіганням.

Технічний аналіз: що показують графіки трейдерам

Біткоїн і Ефіріум обидва демонструють змішані технічні сигнали напередодні Q1. 30-денна реалізована волатильність Біткоїна різко зменшилася до 38,2%, з 45% у середньому, що сигналізує про потенційне стиснення перед розширенням волатильності. При RSI 43% технічні індикатори схиляються до бичачого сценарію, хоча Стохастичний осцилятор на рівні 30% вказує на ведмежий тиск. Критична зона знаходиться на рівні $88 421 для негайних рухів, а структурний рівень бичачого/ведмежого тренду — $98 759.

Ефіріум повторює цю модель — RSI 44% (бичачий сигнал) суперечить Стохастику на рівні 23% (ведмежий сигнал). Актив знаходиться на 5% від тригера зміни тренду, з ключовим опором на рівні $2 991 і основними структурними рівнями на $3 363. Реалізована волатильність також зменшилася до 61,2%, що свідчить про стиснену енергію.

Загальний патерн вказує на можливі зміни тренду в січні, хоча поточні низхідні тренди зберігаються. Будь-яке незначне коливання ціни може спричинити масштабне переважання портфеля через розгортання кредитного плеча на деривативних ринках.

Ринок деривативів дає суперечливі сигнали

Під спокійною обстановкою ринку ховається механічна турбулентність: обсяг торгів знизився на 30% від базового рівня, але ставки фінансування поступово зростають, тоді як позиції з кредитним плечем залишаються високими. Це розрив між зменшенням участі та збереженням спекулятивних позицій створює структурну вразливість.

Ринки опціонів закладають корекцію, а не продовження — історично важливий розрив із позиціями, що слідують тренду. Останні каскади ліквідацій були впорядкованими, але тривалими, що свідчить про перерозподіл капіталу, а не його входження у нові ризики.

Потоки ETF більше не узгоджуються з позиціями ф’ючерсів або активністю стейблкоїнів, що розриває традиційну кореляцію, на яку орієнтувалися трейдери. Індекс премії Bitcoin Coinbase торгується негативно вже 14 днів поспіль — -0,0784%, що відображає тиск продажу саме на ринках США та відтік капіталу з основних інституційних коридорів.

На блокчейні розходяться патерни накопичення

Поведінка китів відкриває суперечливі наративи. Один кит створив величезну позичкову довгу позицію в Ethereum через обертальні позики, потім продав 50 623 ETH за середньою ціною $2 921, отримавши $15 мільйон прибутку. Тим часом, інша адреса лише вивела 3 997 ETH на суму $11,76 мільйонів, що піднімає питання щодо управління позиціями під час волатильності.

Координоване накопичення токенів LINK кількома китами свідчить про впевненість у середньостроковій траєкторії Chainlink. Кілька учасників вивели значні обсяги LINK з певних платформ, що може сигналізувати про віру у альтернативні майданчики або сховища.

Календар розблокування токенів створює потенційну волатильність

Головні події розблокування наступного тижня можуть спричинити новий тиск продажу:

• Hyperliquid (HYPE) випускає 9,92 млн токенів (~2,87% обігу) за ринковою вартістю
• Sui (SUI) розблоковує 43,69 млн токенів (~1,17% пропозиції)
• EigenLayer (EIGEN) випускає 36,82 млн токенів (~9,74% пропозиції)
• Optimism (OP) розблоковує 31,34 млн токенів (~1,65% пропозиції)
• Ethena (ENA) випускає 40,63 млн токенів (~0,56% пропозиції)

Кожне розблокування історично тисне на ціну, оскільки інвестори та команда зважують рішення тримати або фіксувати прибутки.

Політична стратегія розвитку цифрової валюти

Центральний банк Китаю продовжує методично розвивати інфраструктуру цифрового юаня. Офіційно підтверджено, що системи управління цифровим юанем нового покоління запустять 1 січня 2026 року з оновленими рамками вимірювання та специфікаціями екосистеми. Нова система працюватиме на архітектурі на основі рахунків, сумісній із технологією розподіленого реєстру, підтримуючи міждержавні розрахунки.

Тим часом, академічні установи, пов’язані з вищими судовими органами, опублікували рамки, що пропагують реформи комерційного права для регулювання цифрових транзакцій, електронної власності та віртуальних активів — що свідчить про визнання інституціями необхідності модернізації існуючих правових структур.

Переговори щодо відновлення мережі Flow тривають

Рішення Flow повернути свою ланцюг без узгодження з основними партнерами екосистеми виявило прогалини у протоколах кризового зв’язку. Постачальники мостів, такі як deBridge, повідомили, що не отримали попередніх повідомлень, що створює каскадні ризики для взаємопов’язаних платформ. Поточні переговори зосереджені на процедурі відновлення консенсусу, і очікується, що узгодження завершиться протягом 2-3 годин. Користувацькі кошти, за повідомленнями, залишаються у безпеці під час інциденту.

Динаміка ротації активів змінює пріоритети

Традиційні ринки активів досягли рекордних рівнів цього тижня: індекси США знаходяться в межах 1% від історичних максимумів, S&P 500 зросли на 18% з початку року, Nasdaq — на 22%. Однак секторна динаміка розділилася — лідери технологічного сектору борються, тоді як сектори цінних паперів зростають. Ця ротація свідчить про потік капіталу до помірних оцінок.

Дорогоцінні метали одночасно побили багаторічні рекорди: спотове срібло вперше перевищило $80 за унцію$42 ціну. Консультанти з інвестицій все частіше позиціонують золото і срібло як кращу альтернативу «цифровому золоту», посилаючись на попит центральних банків, меншу волатильність і кращу ліквідність. Деякі навіть пропонують конвертувати криптовалюти у дорогоцінні метали через цінові траєкторії.

Проте аналітики попереджають про ризики розвороту: Capital Economics прогнозує, що срібло може впасти до $41 кінець року, оскільки спекулятивна пінка здувається. Тонка ліквідність наприкінці року посилює волатильність, а недостатня глибина ринку може спричинити різкі корекції.

Регіональні ринкові події

Фінансові ринки Гонконгу показали найкращий рік з 2017 року: індекс Hang Seng закрився на рівні 25 818 — зростання на 29% за рік. Потоки активів у фонди, зареєстровані в Гонконгу, перевищили мільярд за дев’ять місяців, перевищивши весь попередній річний обсяг. Офіційні особи повідомили про прискорення розвитку фінтеху, зеленої фінансів і інфраструктури торгівлі товарами.

Крипторинки Південної Кореї зацікавлені у придбанні, оскільки великі менеджери активів оцінюють консолідацію бірж — повідомляється, що угоди оцінюються у $70-100 мільйонів для вже існуючих платформ.

На що слід звернути увагу трейдерам

Наступні тижні принесуть конкуренцію між тисками: розблокування токенів може спричинити продажі, зміни у політиці ФРС можуть змінити позиціонування, а технічні індикатори наближаються до критичних порогів. Тим часом, кредитне плече залишається високим, незважаючи на зниження обсягів, що створює вразливість до несподіваних каталізаторів.

Спокій на поверхні приховує механічну турбулентність — профіль ризиків ринку змінився, незважаючи на комфортні рівні цін.