2026-01-13 02:23:33

У DeFi-екосистемі завжди розігрується одна й та сама сцена: раптово з’являється новий протокол із надзвичайно високими обіцянками доходу, капітал масово тікає туди, що призводить до значного виведення ліквідності з основних протоколів. Уявіть собі проекти на кшталт VampireDAO, які обіцяють 1000% безризикового доходу — жадібний капітал миттєво виводить lisUSD з екосистем PancakeSwap і Lista і вкладає у новий проект. Що в результаті? Ліквідність просто зникає. Ви терміново потребуєте погасити борг, але виявляєте, що DEX-купа порожня, а проскальзування починається з 50%. У вас є BNB, але купити lisUSD для викупу неможливо — це так званий «Вимушений викуп» (Repayment Squeeze).

Замість того, щоб чекати, поки все впаде і потім жалкувати, краще заздалегідь попередити. Мій підхід дуже простий: постійно моніторюю глибину ліквідності DEX, особливо дані TVL для lisUSD/USDT на PancakeSwap. Як тільки виявляю значне зниження TVL у короткий термін — наприклад, на 50% — незалежно від того, чи наближається боргова позиція до терміну погашення, я негайно здійснюю погашення. Це не надмірна обережність, а правильна реакція на ризик «кровососи» ліквідності. У грі DeFi завжди йдеться про ризикове чуття учасників: у момент вичерпання ліквідності будь-який актив може стати нереалізовним.

BNB4,07%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

6 лайків

Нагородити
6
7
Репост
Поділіться

Прокоментувати

0/400

TradFiRefugee

· 17год тому

Все ще потрібно контролювати ситуацію самостійно, не покладайтеся на добросовісність проектної команди --- 1000% прибутку? Посміховисько, давно вже потрібно було насторожитися щодо таких обіцянок --- Якщо ліквідність зникне, втекти буде вже неможливо, бачив занадто багато людей, які застрягли у пулі --- Моніторинг TVL — гарна ідея, принаймні можна раніше за інших помітити щось неладне --- Момент, коли DEX-пул виснажений, — всі криптовалюти стають просто цифрами, боляче --- Тварюки на кшталт VampireDAO справді мають бути в спокої, адже кровососи мають наглість іще й виправдовуватися --- Безризиковий 1000%? Скільки ще потрібно обманути людей, щоб вони були задоволені цим жартом? --- Починати з прослизання цін понад 50% — це справжня гра з життям --- Погашення боргів заздалегідь здається слабкістю, але насправді це обов’язковий урок для виживання --- DeFi — таке, швидкість зникнення ліквідності у нього у десять разів швидша, ніж ти уявляєш