Розпізнавання накопичувальної моделі Вайкофф: проникнення у рухи інституційних коштів, виявлення моменту ринкового повороту

“Це не початок ведмедячого ринку, а сигнал про те, що після контролю ринку великими грошима з метою закріплення більшої позиції ціна продовжує зростати.” Так прокоментував один із спостерігачів за криптовалютами, аналізуючи падіння біткойна нижче 85 000 доларів. Такий глибокий аналіз поведінки великих гравців є ядром торгової рамки ринкового аналізу, запропонованої Річардом Д. Вайкофом (Richard D. Wyckoff) понад століття тому.

Мудрість століть: розкриття моделі накопичення Wyckoff для визначення дна ринку

У нестабільному світі криптовалют ринки часто бачать тиху діяльність великих інституційних інвесторів на дні. Річард Д. Вайкоф у початку 20 століття відкрив і систематизував рамку аналізу поведінки учасників ринку. Основна ідея цієї теорії — ідентифікувати поведінку “розумних грошей” (інституційних інвесторів), їх накопичення активів у районі дна ринку.

Суть теорії Вайкофа полягає у описі “полювання” великих грошових гравців, які створюють паніку для збору роздрібних інвесторів і купівлі активів за низькими цінами. Ключовий момент — розуміти, що формування дна — це не миттєвий процес, а етап, що складається з кількох фаз. У цьому процесі зміни обсягу торгів і ціни часто дають більше інформації про реальний стан ринку, ніж самі цінові коливання.

З урахуванням того, що глобальна капіталізація ринку криптовалют становить близько 3.6 трильйонів доларів, а обсяг торгів за 24 години перевищує 11 мільярдів доларів, аналіз моделі накопичення Wyckoff стає ще більш актуальним.

Розбір п’яти етапів: від паніки продажу до розвороту тренду

Модель накопичення Wyckoff поділяється на п’ять чітко виражених етапів, кожен з яких має свої характерні цінові та об’ємні ознаки і поведінку учасників.

Етап 1 (A): припинення зниження. Основні події — “початковий рівень підтримки” (PS), “піковий обсяг продажів” (SC), “автоматичне відскоку” (AR) і “друге тестування” (ST). На початку січня 2026 року ціна біткойна швидко відновилася після падіння нижче 91 000 доларів — можливо, це ілюструє цей етап. Головна ознака — поступове зменшення тиску продавців і втрата імпульсу зниження.

Етап 2 (B): горизонтальна консолидація. Це найтриваліший етап, коли інституційні гравці здійснюють систематичне накопичення. Ціна коливається у вузькому діапазоні, іноді протягом кількох тижнів або місяців. Обсяг торгів значно зменшується, оскільки нових продавців немає — великі грошові ресурси “тихо” купують. Наприклад, у поточному ринку біткойна ціна коливається між $95 000 і $102 000, що є типовими ознаками етапу B.

Етап 3 ©: пастка весни. Це найтонкіший момент у теорії Вайкофа. Коли інституційні гравці майже завершили накопичення, вони створюють “фальшивий прорив”. Ціна падає нижче за встановлену підтримку, щоб залучити коротких продавців, а потім швидко відскокує. Це робиться для того, щоб очистити ринок від останніх медвежих сил і забезпечити майбутній зростаючий тренд без значного тиску знизу.

Етап 4 (D): початок висхідного тренду. Інституційні гравці завершили накопичення і починають рух цін вгору. На цьому етапі ціна прориває попередні рівні опору, обсяг торгів зростає. Ключовими ознаками є остання точка підтримки (LPS) і сигнал сили (SOS), що свідчать про початок більшого зростаючого тренду.

Етап 5 (E): підтвердження тренду. Це останній і найпростіший для розпізнавання етап — явне формування висхідного тренду, прискорення зростання цін і зростання обсягу. Саме тоді, коли інституційні гравці, що накопичували активи у третій і четвертій фазах, демонструють свою позицію.

Застосування на ринку: від теорії до практики цінового аналізу

У сучасних умовах ринку криптовалют аналіз моделі Wyckoff має особливу практичну цінність. Біткойн, як лідер ринку, визначає загальний напрямок.

За даними Gate, остання ціна BTC/USDT становить 92 003 долари, з приростом за 24 години 1.51%. Ця ціна близька до важливого рівня підтримки у 100 000 доларів. Якщо біткойн зможе утриматися вище цієї позначки, це може підтвердити початок нового бичачого циклу. Аналітики прогнозують, що при збереженні ціни вище 100 000 доларів цільовий рівень може сягати 115 000–120 000 доларів. Це дає основу для ідентифікації моделі Wyckoff і участі у подальших трендах.

За останніми даними, ціна Ethereum (ETH) сьогодні становить $3 126.8, за останні 24 години знизилася приблизно на 0.91%, обсяг торгів за цей час — $494.62M, а ринкова капіталізація — близько $377.93B, що становить 11.53% від загального ринку криптовалют. З точки зору аналізу, лише ціна недостатня для визначення тренду — важливим є обсяг торгів, який показує рівень активності і потенційні рівні підтримки або опору.

Ключі до розуміння обсягу: визначення етапів за допомогою об’ємних індикаторів

Теорія Вайкофа цінується трейдерами через її акцент на обсязі торгів. Обсяг — це головний індикатор підтвердження балансу сил за ціновими рухами і допомагає відрізнити справжній тренд від фальшивого сигналу.

Коли ціна рухається у горизонтальній зоні, зменшення обсягу — ознака накопичення, паніка роздрібних інвесторів минула.

При прориві вниз раптове збільшення обсягу — фальшивий прорив (весна), що відкриває можливість для відскоку.

При прориві вгору збільшення обсягу — справжній розворот тренду, довгострокова можливість.

Ці принципи особливо важливі для аналізу таких криптовалют, як біткойн і Ethereum. Наприклад, коли ціна біля ключової підтримки, зміни обсягу часто передбачають наступний етап.

Практичні стратегії: як торгувати за моделлю Wyckoff

Щоб застосовувати модель Wyckoff у реальній торгівлі, слід дотримуватися таких кроків:

Крок 1: підтвердити етап накопичення. Уважно аналізуйте цінові та об’ємні дані за останні кілька тижнів. Якщо спостерігається коливання у вузькому діапазоні і зниження обсягу — це ознака другого етапу. Відзначайте ключові рівні підтримки і опору.

Крок 2: чекати сигналів весни або прориву. Не поспішайте входити у позицію. Вайкоф радить чекати — фальшивий прорив (весна) або справжній — зростання. Якщо ціна падає нижче підтримки, але швидко відновлюється з низьким обсягом — це ідеальний момент для входу.

Крок 3: входити у четвертий етап. Коли ціна з обсягом прориває попередній рівень опору — це сигнал слідувати за інституційними гравцями. Тренд уже почався, але основний рух ще не завершений.

Крок 4: слідкувати за змінами обсягу. У четвертій і п’ятій фазах зростання обсягу має тривати. Якщо обсяг починає знижуватися, а ціна продовжує зростати — це ознака зменшення імпульсу.

Для довгострокових інвесторів — стратегія накопичення активів для майбутніх прибутків. Для трейдерів — важливий рівень прориву понад 107 000 доларів.

Попередження про ризики: обмеження теорії Wyckoff і важливість макроекономічних факторів

Хоча теорія Вайкофа витримала випробування часом, трейдерам слід бути обережними. Ринкове середовище постійно змінюється, і в сучасному криптовалютному світі, хоча багато інституційних гравців і присутні, роль роздрібних інвесторів залишається значною.

Постійне покладанняся лише на теорію Wyckoff може бути недостатнім. Важливо глибоко розуміти обсяг торгів, оскільки дані з різних платформ можуть відрізнятися. Це особливо актуально при торгівлі з використанням кредитного плеча. Всі технічні інструменти мають свої обмеження — несподівані події, зміни політики або макроекономічні шоки можуть порушити модель циклів Вайкофа.

Криптовалютний ринок у 2025–2026 роках стикається з макроекономічною невизначеністю, зокрема щодо політики ФРС США. Дані про інфляцію, геополітична напруга — все це може впливати на ринкову емоцію. Трейдерам важливо враховувати ці фактори у своєму аналізі, а не покладатися лише на технічні моделі.

Ціна біткойна коливається біля 92 000 доларів, а Ethereum — близько 3 100 доларів. Коли інституційні кошти тихо накопичуються у фазі дна за Вайкофом, більшість роздрібних інвесторів ще панікують і продають. Ті, хто терпляче розпізнає моделі і розуміє мову обсягу, завершують формування позицій ще до явного розвороту тренду.