Жінка-маніяк з Волл-стріт, радниця Ванса та сімейний банк з понад столітньою історією Lead Bank

原文 заголовок: Відьма на Уолл-стріт, радник Ванса та столітній банк Lead Bank

Автор оригіналу: Дотчар Beating

Джерело оригіналу:

Перепост: Mars Finance

Минулого року наприкінці року Morgan Chase заблокував рахунки двох стартапів, що отримували фінансування від YC, — BlindPay та Kontigo, які займалися стабільними монетами для платіжних систем. Вони орієнтувалися на латиноамериканський ринок, але через діяльність у високоризикових юрисдикціях, таких як Венесуела, їхні рахунки потрапили під санкції та вимоги щодо відповідності.

Не випадково, ще один банк, який завжди вважався дружнім до криптовалют, Lead Bank, також нещодавно посилив співпрацю з деякими компаніями, що займаються стабільними монетами, додавши перевірки ідентичності клієнтів, а час обробки транзакцій і відкриття рахунків дещо зріс.

Після того, як відповідність вимогам стала обов’язковою, багато підприємців у платіжній індустрії та секторі стабільних монет усвідомили, що часто вони мають справу не з банківською системою, а з обмеженою кількістю банків, які готові відкривати двері і мають можливість це робити постійно.

Але основи Lead Bank і Morgan Chase суттєво різняться. Як одна з перших банків, що брали участь у Visa для розрахунків USDC на блокчейні Solana, Lead Bank не обрала одностороннє припинення банківського обслуговування стартапів. Навпаки, цей банк планує обігнати конкурентів, пропонуючи нативну підтримку криптопідприємствам.

Історія столітнього злету і падіння Garden City Bank

Щоб зрозуміти сучасний стан Lead Bank, потрібно повернутися до його минулого.

У 1928 році, ще до початку Великої депресії, у штаті Міссурі, в окрузі Кас, було засновано невеликий заклад під назвою Garden City Bank (Банк Садового Міста).

Це була епоха, коли угоди укладалися рукою, а репутація була гарантією. Як типовий місцевий банк, його доля була тісно пов’язана з навколишніми фермами, худобою та сімейним бізнесом. У наступні десятиліття він став свідком підйому і спаду сільськогосподарської економіки США і вижив у Великій депресії 1930-х років. Це було велике досягнення, враховуючи, що тоді тисячі подібних закладів по всій країні закрилися.

Протягом 77 років цей банк, як і його рідне містечко, тихо існував, виконуючи свою функцію.

У 2005 році відбувся перший поворот у долі.

За 80 кілометрів від Кас, у Канзас-Сіті, бізнес-легенда Лендон Х. Роуленд і його дружина Сара вирішили придбати Garden City Bank. Лендон Роуленд був не звичайним банкіром — він був колишнім головою ради директорів і генеральним директором промислової компанії в південній частині Канзас-Сіті. За його керівництва компанія розширилася до Мексики, а також він розділив Janus Capital і DST Systems — дві фінансові гіганти.

Зі старомодним бізнес-ідеалізмом, Роуленд купив цей сплячий сільський банк, усвідомлюючи силу інфраструктури — будь то залізничні колії або фінансові потоки, — які в основі мають бути для з’єднання і циркуляції.

У 2010 році сім’я Роуленд перейменувала банк у Lead Bank. Це ім’я вже натякало на амбіції — більше не обмежуватися географічним розташуванням у Садовому Місті, а стати лідером у галузі.

Після цього синові Роуленда, Джошу Роуленду, передали посаду генерального директора. Джош — банкір із юридичною освітою, під впливом гуманізму, він був втомлений від холодних, бюрократичних інтерфейсів традиційних банків і мріяв зробити банк третім простором у громаді, подібно до Starbucks або громадських бібліотек.

Щоб реалізувати цю ідею, Джош усвідомив, що банк має відійти від комфортної провінції і зайти у центр економічної активності. У 2015 році Lead Bank зробив сміливий крок — переніс головний офіс у центр Канзас-Сіті, у район мистецтв на перехресті.

Цей район колись був занедбаним промисловим складським районом, але на початку 2000-х його відновили художники, галереї та стартапи, і він став серцем інновацій у Канзас-Сіті. Lead Bank створив у цьому передовому районі нестандартний простір.

Без броньованих скляних дверей, без черг — Джош навіть доручив студентам Академії мистецтв Канзас-Сіті виставити картини у банківському холі, а на даху зробити терасу для йоги та коктейльних вечірок.

У цей період Lead Bank, хоча й виглядає модно, залишався традиційним місцевим банком. Він обслуговував місцевих малих підприємців, живучи на теплих місцевих зв’язках.

Там, у світі фінансів

Поки сім’я Роуленд перетворювала Lead Bank, у фінансовому світі з’явилася жінка на ім’я Джекі Ресес, яка переживала глибоку невдачу.

Кар’єра Джекі Ресес — це підручник з капітальної ефективності. Вона провела сім років у Goldman Sachs, спеціалізуючись на злиттях і поглинаннях та приватних інвестиціях, і здобула репутацію топового трейдера.

Після цього вона приєдналася до Yahoo, де керувала однією з найважливіших і найскладніших активів — акціями Alibaba, що належали Yahoo. Завдяки складним переговорам і структурним рішенням, вона вивільнила для Yahoo понад 50 мільярдів доларів. Це зробило її однією з найкращих у сфері угод.

У 2015 році засновник Twitter Джек Дорсі запросив її до своєї платіжної компанії Square, де вона керувала відділом кредитування малих підприємств Square Capital, створеним лише за 18 місяців. Цей відділ намагався використовувати транзакційні дані торговців для надання кредитів мільйонам малих підприємств. Це мало бути ідеальним бізнес-ланцюгом, але американська регуляторна система перешкоджала технологічним компаніям входити у банківську сферу.

Щоб відповідати вимогам, Square почала орендувати ліцензії, співпрацюючи з Celtic Bank та іншими промисловими банками штату Юта, видаючи позики від імені банку, а потім викуповуючи їх.

У одному з інтерв’ю Ресес сказала, що співпраця з традиційними банками дуже важка. Зазвичай у банків майже немає програмістів, і їхні системи — це застарілі, жорсткі та зламані системи, що ускладнює створення фінтех-продуктів з хорошим користувацьким досвідом. Кожен новий продукт вимагав довгих переговорів між відділами відповідності та технічними командами.

Це було дуже важко, і після виходу з Square у 2020 році, Джекі Ресес вирішила створити власний банк. Вибір припав на Lead Bank у Канзас-Сіті, що мав чистий баланс і керівництво, готове до інновацій. Вона не хотіла постійно спілкуватися з генеральними директорами — її цікавили справжні малі та середні підприємці, які і є основною цільовою аудиторією Lead Bank.

У серпні 2022 року угода була завершена. Це був рідкісний випадок швидкого схвалення регуляторами, включаючи Федеральний резерв і регуляторний орган штату Міссурі, що багато в чому залежало від хороших зв’язків Ресес з регуляторами.

Важливо зазначити, що брат Ресес, Джейкоб Ресес, — молодий політичний діяч, який був керівником штабу у сенатора JD Vance. З початком 2025 року, коли Vance став віцепрезидентом США, Джейкоб залишився його ключовим радником і став важливою фігурою у формуванні політики в Білому домі.

Цей таємний канал до центру влади у Вашингтоні, хоча й не гарантує імунітету, але за умов високого регуляторного тиску у рамках Chokepoint 2.0, забезпечує Lead Bank низькі витрати на непорозуміння і ефективну комунікацію, що дозволяє їй ризикнути у сферах, яких уникали інші банки.

Ресес має ідею, що на базі існуючого місцевого банку у Канзас-Сіті створити ще один рівень — фінтех-інфраструктуру, яку можна продавати іншим фінтех-компаніям.

Тоді Lead Bank залучила клієнтів, таких як Affirm, і почала працювати з криптоіндустрією. Хоча сектор фінтех ще був у кризі, зростання Lead Bank почало прискорюватися. У третьому кварталі 2023 року доходи зросли на 9% порівняно з другим кварталом, до 37 мільйонів доларів; чистий прибуток підскочив на 50%, до 5 мільйонів доларів, а загальні активи сягнули 951 мільйон доларів, що на понад 100 мільйонів більше, ніж рік тому.

Після землетрусу у секторі BaaS

Джекі Ресес принесла Lead Bank не лише увагу з Уолл-стріт і Вашингтона, а й майже безпосередньо привела до компанії ключовий керівний склад.

До нього входять CTO Ронак В’яс, головний юрист Еріка Халілі та головний продукт-менеджер Хомам Малуф, а також колишній директор з дизайну Meta Альберт Сонг. Ця команда охоплює весь цикл — від розробки коду, управління ризиками і відповідністю до дизайну користувацького інтерфейсу, що дає Lead Bank здатність самостійно створювати фінансові продукти без зовнішніх постачальників.

Коли В’яс вперше подивився на ядро систем традиційних банків, він відчув щось із минулого століття. Більшість американських банків досі працюють на великих системах COBOL 1970-х років. Ці системи працюють у пакетному режимі: картки, які ви використовуєте сьогодні, обробляються лише ввечері, і баланс оновлюється лише наступного дня. Це абсолютно не підходить для Fintech-компаній, що прагнуть реакції у мілісекундах.

Після призначення В’яс ухвалив дуже жорстке рішення — не купувати готові системи, а створювати власні. Ця система базується на хмарних сервісах AWS і базі даних Snowflake, і є паралельним реєстром і системою управління ризиками, що зменшує залежність від застарілих систем і забезпечує реальне миттєве облік.

Поки інші банки купують проміжне програмне забезпечення для оновлення старих систем, Lead Bank перетворився на технологічну компанію у банківській оболонці. Хоча цю модель іноді критикували за низьку ефективність, час довів правильність бачення Ресес і В’яс.

У 2024 році відомий постачальник проміжного програмного забезпечення Synapse оголосив про банкрутство, що спричинило ланцюгову реакцію у секторі BaaS.

Як вже згадувалося, багато Fintech-компаній не мають банківської ліцензії і не здатні підключитися до застарілих систем великих банків. Synapse виступав посередником, пропонуючи простий інтерфейс для Fintech і керуючи складною бухгалтерією банків. Перед крахом, за підтримки Synapse працювало понад 100 Fintech-компаній, які обслуговували понад 18 мільйонів користувачів і здійснювали транзакції на суму понад 76 мільярдів доларів на рік.

Її крах відкрив страшну правду — внутрішні системи, що фіксують облік, і реальні рахунки банків часто не співпадали. Мільйони доларів зникали безслідно, а тисячі вкладників не могли зняти гроші. Після цього регулятори почали суворо карати банки, що займалися розширенням, — Evolve Bank, Blue Ridge Bank та інші були змушені припинити нові операції.

Ця криза викликала паніку у секторі, і засновники Fintech усвідомили, що їхні надійні партнерські банки — це пісочний замок.

Саме тоді Ресес і чекала ця ситуація: завдяки відмові від використання проміжного програмного забезпечення і створенню власного ядра, Lead Bank залишився непорушним.

Ті, хто був у стані шоку, почали шукати притулок. Один із найбільших цифрових банків у світі, Revolut, переніс свій бізнес у США до Lead Bank, а гігант управління корпоративними витратами Ramp відмовився від старих партнерів і перейшов до Lead Bank.

Ще важливіше, що ця технологічна модель із повною ліцензією і високим рівнем інновацій викликала шалений інтерес інвестиційного ринку. У вересні 2025 року Lead Bank завершив раунд фінансування Series B на суму 70 мільйонів доларів, який очолили ICONIQ і Greycroft, а серед інвесторів були top-відео-фонди a16z, Ribbit Capital. Тоді оцінка Lead Bank сягнула 1,47 мільярда доларів, і він став одним із небагатьох банківських єдинорогів.

Новий цикл — крипто-дружній банк

Якщо вважати Lead Bank лише партнером для фінтеху, то це недооцінка амбіцій Джекі Ресес. Цей банк поступово перетворюється на ключовий вузол між криптоекономікою і фіатним світом.

Після краху Silvergate і Signature Bank сектор криптовалют втратив дві основні платформи для розрахунків у доларах. Lead Bank швидко заповнив цю прогалину, але робить це більш розумно і приховано.

Наприкінці 2025 року Visa оголосила про запуск функції розрахунків USDC на блокчейні Solana, і одним із перших банків, що підтримують цю функцію, став Lead Bank. Це означає, що коли ви використовуєте Visa-карту у будь-якому куточку світу, ваші транзакції можуть не проходити через повільну систему SWIFT, а миттєво оброблятися через рахунок Lead Bank у USDC.

Lead Bank не лише зберігає гроші криптокомпаній, а й створює відповідність між фіатними рахунками і адресами у блокчейні. За допомогою API, легальні криптопідприємства можуть здійснювати реальні 7x24 годинні перекази фіатних коштів.

Переглядаючи фінансову звітність Lead Bank, можна побачити, що його зростання суттєво відрізняється від традиційних місцевих банків.

До третього кварталу 2025 року активи Lead Bank зросли до 1,97 мільярда доларів — більш ніж удвічі порівняно з передокупною. Це сталося завдяки зміні структури депозитів. Традиційні банки прагнуть залучити депозити на термін, пропонуючи 4-5% річних.

Lead Bank же отримує багато поточних депозитів від фінтех і крипто-клієнтів, які використовуються для платежів і не чутливі до відсоткових ставок. Це дає йому дуже низьку вартість залучення коштів.

Що стосується активів, то тут Lead Bank дуже обережний. Він не купує довгострокові державні облігації на короткострокові депозити, як це робили Silicon Valley Bank, і не видає високоризикові комерційні кредити. Замість цього він інвестує у високоліквідні короткострокові активи або швидко обертає їх через партнерів.

За даними 2024 року, основні доходи — комісії за платежі, API-запити, випуск карток — зросли на 39%, що значно перевищує темпи зростання традиційних відсоткових доходів.

Це створює своєрідний «фінансовий цикл»: низькозатратні платіжні кошти швидко обертаються, приносячи безризикові комісії, і формують швидкий оборот капіталу — більше схоже на торгову модель, ніж на класичну банківську.

Зрозуміло, що у період трансформації фінансового і криптовалютного секторів, регуляторна мова, мова банків і мова технологічних компаній ніколи не збігаються. І кожна невідповідність може колись обернутися штрафом або регуляторною вимогою.

Lead Bank довів, що у епоху AI і блокчейну найінноваційніші ідеї не обов’язково руйнують старий світ — іноді вони пробуджують його до самосвідомості. Поєднавши столітню репутацію банку, інженерні можливості Кремнієвої долини і гуманістичний підхід сучасного мистецтва, Lead Bank не лише вижив, а й визначив, яким має бути банк XXI століття.