Вступ до інвестицій для малих інвесторів: повний гід по торгівлі частковими акціями, стратегії під час і після торгів, аналіз витрат

Нульові акції: що це і чому вони стають новим трендом інвестицій

Нульові акції останнім часом швидко зростають на тайванському ринку інвестицій і користуються популярністю серед інвесторів з обмеженим капіталом. Простими словами, нульові акції — це частки акцій менше однієї цілої (менше 1000 акцій), мінімальна одиниця торгівлі — 1 акція. Раніше нульові акції виникали здебільшого через незавершені заявки на купівлю або продаж, або в процесі розподілу акцій.

Зі запуском 26 жовтня 2020 року Тайванською фондовою біржею торгівлі нульовими акціями в режимі реального часу, торгівля цими акціями більше не обмежена після закриття ринку. Тепер інвестори можуть здійснювати операції з нульовими акціями протягом усього торгового дня, що дозволяє навіть малим інвесторам брати участь у ринку з меншими бар’єрами. Кожна заявка на купівлю або продаж нульових акцій не перевищує 999 акцій, що можна розглядати як спеціальний канал для торгівлі дрібними залишками.

Торгівля нульовими акціями під час торгів та після закриття: різниця у часі та правилах

Час торгівлі нульовими акціями під час торгів

Час торгівлі нульовими акціями під час торгів — з 9:00 до 13:30 у кожен торговий день, що збігається з часом торгівлі цілісними акціями. Інвестори можуть починати подавати заявки з 9 ранку. Торгівля нульовими акціями здійснюється через електронну платформу брокера. Перший аукціон відбувається о 9:10, далі кожну хвилину — у режимі зведеного аукціону, порядок укладання угод визначається за принципом «ціна пріоритет, час пріоритет».

Важливо врахувати, що якщо під час торгівлі заявка не виконується або частково виконується, незавершена частина не зберігається автоматично для наступного дня — її потрібно подавати заново.

Час торгівлі нульовими акціями після закриття

Торгівля нульовими акціями після закриття відбувається з 13:40 до 14:30. Інвестори можуть подавати заявки через електронну платформу або по телефону. На відміну від кількох аукціонів під час торгів, після закриття біржа проводить один зведений аукціон о 14:30, де угоди укладаються за принципом «максимальний обсяг угод». Порядок укладання — «ціна пріоритет, при однаковій ціні — випадковий порядок». Невиконані заявки автоматично скасовуються і не переносяться на наступний день.

Структура витрат при торгівлі нульовими акціями: комісії та знижки

Комісія за торгівлю нульовими акціями розраховується так само, як і для цілісних — 0.1425% від суми купівлі або продажу. Відмінність у тому, що кожен брокер встановлює мінімальну комісію для нульових акцій, зазвичай від 1 до 20 нових тайванських доларів.

Наприклад, купуючи 200 акцій TSMC (2330.TW) за закриттєвою ціною 1065 доларів:

• Базова комісія: 200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 доларів
• За знижкою 50%: 303.53 × 50% = 151.77 доларів

Щоб заохотити торгівлю через інтернет, більшість брокерів пропонують знижки на електронні заявки. Порівняння знижок у провідних брокерів:

Практично рекомендується здійснювати покупки на суму понад 10 000 доларів, щоб зменшити вплив комісій на дохідність інвестицій.

Захист прав власників нульових акцій

Власники нульових акцій мають ті самі права, що й власники цілісних акцій, зокрема:

Дивіденди та отримання прибутку: нульові акціонери можуть брати участь у дивідендних виплатах. Хоча суми невеликі, вони є важливою частиною доходу. При розподілі дивідендів, якщо кількість акцій менша за одну, їх можна конвертувати у готівку або об’єднати для продажу і розподілу доходу серед власників нульових акцій.

Мінімальна торгова одиниця: 1 акція, що дозволяє інвесторам купувати або продавати цілі або кратні цим числам акції, що підходить для стратегій регулярних інвестицій.

Гнучкість у купівлі-продажу: нульові акції можна вільно купувати і продавати. Тайванська біржа офіційно визнає торгівлю нульовими акціями, їх ліквідність зростає з кількістю учасників ринку і стає зручною для малих інвесторів.

Практичні поради щодо торгівлі нульовими акціями: як підвищити ймовірність укладання угод

Обсяг торгівлі нульовими акціями для менш популярних компаній зазвичай менший, тому інвестори можуть стикатися з невиконанням заявок. Для підвищення шансів укласти угоду пропонуються два стратегії:

«Зробити з дрібниць — цілі»

Якщо під час торгівлі в режимі реального часу спостерігається багато незакритих заявок на продаж, інвестор може спробувати спершу купити менше, щоб зібрати цілі акції (одну цілісну «партію»), а потім продати їх на більш ліквідному ринку. Наприклад, якщо у вас 700 акцій 信錦 (1582.TW) і торгівля тихою, можна купити ще 300 акцій, щоб отримати 1000 (одну цілісну), і потім продати їх у більш активному сегменті.

Стратегія ціноутворення під час післяторговельних операцій

Оскільки післяторговельна сесія проводиться один раз і дотримується принципу «максимального обсягу угод», інвестори з чітким наміром можуть застосувати тактику:

Купівля: виставляти заявку за ціною максимального ліміту (ціна «ліміт»), щоб підвищити шанси на укладання угоди. Продаж: виставляти заявку за ціною мінімального ліміту (ціна «ліміт»), щоб отримати пріоритет у зведеному аукціоні.

Ця стратегія особливо корисна для тих, хто має чітке уявлення про цільову ціну і потребує швидко закрити угоду.

Переваги та ризики інвестування у нульові акції

Основні переваги

Мінімальний поріг входу: порівняно з цілісними акціями, нульові дозволяють інвестувати з меншими сумами, зберігаючи готівку для інших цілей або додаткових інвестицій. Регулярна купівля нульових акцій стала популярною стратегією для малих інвесторів.

Мінімальні витрати на старт: інвестори можуть почати з невеликих сум, що полегшує ознайомлення з ринком і перевірку своїх ідей.

Основні ризики та обмеження

Недостатня ліквідність: обсяги торгівлі нульовими акціями значно менші, ніж цілісними, що може ускладнити швидке укладання угод і цінові очікування.

Приховані витрати: крім базової комісії, існує мінімальний поріг комісії (зазвичай від 20 доларів), що може з’їсти прибуток при малих обсягах. Надмірні витрати знижують дохідність.

Обмеження у процесі торгівлі: нульові акції можна лише продавати, купити їх одразу не можна; потрібно закінчити продаж цілком; обмін нульових на цілі акції має обмежений час дії, і при його закінченні операція скасовується. Через обмежену пропозицію іноді важко придбати потрібну кількість.

Що ще можуть запропонувати малим інвесторам?

Для тих, хто хвилюється щодо витрат і ліквідності нульових акцій, альтернативою є контракти на різницю (CFD, Contracts For Difference).

CFD — це фінансовий дериватив, що дозволяє інвесторам спостерігати лише за різницею цін купівлі та продажу, без володіння реальними акціями. Такий спосіб торгівлі вимагає невеликого гарантійного внеску, без додаткових комісій, лише з прозорою платою за спредом. Ліквідність тут не є проблемою.

Порівняння витрат: наприклад, купівля 5 акцій Google коштує 2000 доларів (400×5), тоді як через CFD і маржу 5% потрібно лише 100 доларів.

Рекомендації: нульові акції підходять для довгострокових інвесторів; CFD — для короткострокових трейдерів, оскільки вони вимагають щоденного закриття і нарахування нічних відсотків. Перед вибором слід ретельно оцінити свої цілі та рівень ризику.

Висновок

Торгівля нульовими акціями стала невід’ємною частиною тайванської інвестиційної екосистеми. Впровадження торгівлі під час і після закриття ринку дає можливість малим інвесторам активніше брати участь. Гнучке планування операцій і використання знижок допомагає зменшити витрати. Успішне інвестування у нульові акції вимагає не лише знань і розуміння ринку, а й раціонального підходу та обережності. Новачкам рекомендується починати з невеликих сум і регулярних інвестицій, щоб поступово навчитися аналізу і уникнути імпульсивних рішень.