Грайте з американськими електронними біржами: від планування часу до практичного тлумачення котирувань

Передумови: що таке електронний торговий майданчик?

Так званий електронний торговий майданчик (також відомий як нічний ринок, післяторговельна торгівля) за своєю суттю є порушенням традиційних обмежень торгових сесій. Звичайна торгівля акціями у США триває з 09:30 до 16:00 за східним часом, але електронний майданчик дозволяє інвесторам продовжувати участь у ринку поза цим часовим вікном.

Американський електронний майданчик охоплює акції, що котируються на NASDAQ і Нью-Йоркській фондовій біржі, а також частину ETF; ф’ючерсний електронний майданчик забезпечує 24-годинну безперервну торгівлю, охоплюючи нафту, золото та різні контрактні інструменти. Після запуску нічної сесії на Тайвані в 2017 році, тайванські трейдери отримали ще один канал для глобального ринку.

Таблиця відповідності часу роботи американського електронного майданчика та ф’ючерсного електронного майданчика

Швидкий огляд післяторговельного часу для акцій

Після закриття американського ринку протягом 4 годин (з 16:00 до 20:00 за східним часом) — це «золотий час» для післяторговельної торгівлі. Оскільки в США застосовуються літній час (з другого неділю березня до першої неділі листопада) і зимовий час, час у Тайвані відповідно трохи змінюється:

Час роботи ф’ючерсного електронного майданчика

Денна сесія (ручна торгівля) і нічна сесія (електронна торгівля) у США працюють паралельно, з деякими відмінностями залежно від товару. Наприклад, для ф’ючерсів на індекси:

Примітка: у понеділок час відкриття електронної сесії затримується на 1.5 години

У порівнянні з цим, час роботи тайванського ф’ючерсного електронного майданчика є більш стисненим. Вечірня сесія індексних ф’ючерсів триває з 15:00 до 05:00, валютних — з 17:25 до 05:00, що є коротшим за американські ф’ючерси.

Як правильно дивитись котирування американського електронного майданчика?

Практичний шлях: від офіційної біржі до сторонніх платформ

Перевірка на сайті NASDAQ: зайшовши на сторінку післяторговельної торгівлі NASDAQ, можна безпосередньо побачити актуальні котирування акцій (наприклад, післяторговельна ціна Tesla).

Джерела котирувань ф’ючерсів: для ф’ючерсних інструментів можна використовувати офіційний сайт CME або професійні платформи, такі як TradingView, які надають реальні графіки та глибокі дані для швидкої орієнтації у трендах електронної торгівлі.

Чому котирування на різних платформах можуть відрізнятись?

Ключовий фактор — бар’єри торгової системи. Багато брокерів або інституцій дозволяють переглядати котирування лише на своїй платформі і не дають можливості порівнювати з іншими системами. Навіть отримавши котирування з інших платформ, трейдер не завжди зможе виконати операцію саме там. Це сприяє фрагментації інформації та ускладнює арбітраж між платформами.

Основні ризики та стратегії для торгівлі на електронних майданчиках

Чому ціни на електронних майданчиках більш волатильні?

Через меншу кількість учасників і підвищений ризик «перезавантаження» overnight. У разі несподіваних новин або подій ціна може різко стрибнути при відкритті наступного дня, і інвесторам важко заздалегідь обмежити збитки.

Спред і проблеми з ліквідністю

Зниження обсягів торгівлі призводить до розширення спреду між ціною покупки (Bid) і ціною продажу (Ask). У звичайний час спред може становити 0.05 долара, а на електронних майданчиках — розширюватися до 0.5 долара і більше. Деякі інструменти з низькою ліквідністю можуть взагалі не мати активних торгів протягом тривалого часу, що ставить трейдера у ситуацію «ціна є, а торгів немає».

Ловушки виконання лімітних ордерів

На післяторговельному ринку США приймаються лише лімітні ордери (ринкові заборонені). Трейдери повинні вручну встановлювати рівні для тейк-профіту і стоп-лосу, але якщо ринкова ціна віддалена від заданої, система не виконає ордер і можливий пропуск вигідної можливості.

Чорний лебідь автоматичних систем

Американський електронний майданчик повністю автоматизований за допомогою комп’ютерних систем. У разі збоїв або затримок у роботі системи швидкість виконання знижується, що може значно збільшити збитки.

Двобічність електронного майданчика: можливості та виклики

Чому хтось заробляє на електронних майданчиках?

1. Гнучкість у часі: не обмежена стандартним робочим графіком, можна готуватись до новин заздалегідь
2. Розширення ринку: участь глобальних трейдерів робить ціноутворення більш справедливим і прозорим
3. Короткострокові можливості: висока волатильність створює багато можливостей для спредів

Чому роздрібні інвестори легко потрапляють у пастки?

1. Вплив інституцій: великі гравці мають перевагу у інформації та капіталі, що ставить роздрібних у слабку позицію
2. Ризик низької ліквідності: мало торгів, великі спреди, труднощі з виконанням ордерів
3. Технічні ризики: затримки або збої системи можуть призвести до збільшення збитків

Практичні поради для інвесторів

Торгівля на електронних майданчиках не означає високочастотну торгівлю. Раціональна участь передбачає:

• Глибоке розуміння правил і обмежень конкретної платформи
• Обмеження за можливостями, не слід надмірно торгувати через 24-годинний режим
• Пріоритет ризику, посилювати дисципліну щодо стоп-лоссів і уникати нічних проривів
• Точна інформація, не сліпо слідувати за нічними новинами, проводити фундаментальний аналіз

Електронний майданчик — це меч із двома лезами. Володіння перевагою у часі вимагає також поваги до ринкових ризиків.