Побоювання щодо тарифів американських компаній спричиняють значне зниження на індійському ринку

Можливість розширення американських тарифів спричинила значний хвилю продажів на ринку акцій Індії, залишивши інвесторів у стані напруженості. Основні фінансові центри країни зазнали особливо складного дня, з каскадними втратами, що торкнулися майже всіх секторів, від сектору одягу до енергетики.

Коли панує невизначеність: цифри, що розповідають історію

Індекси-орієнтири Індії відобразили напругу на ринку. Sensex знизився на 0,93%, тоді як Nifty 50 зафіксував зменшення на 1,04%. За останні сім днів ці дві головні метрики накопичили сповільнення відповідно на 1,8% і 1,7% — цифри, що свідчать про збереження занепокоєння серед операторів.

Масштаб руху не залишився непоміченим: це була найгірша сесія для індійських індексів за чотири місяці. Історичний паралель є релевантною — востаннє ринок переживав таку високу волатильність 26 серпня 2021 року, що підкреслює серйозність поточної ситуації.

Постраждалі: сектор у фокусі

Постійний вихід капіталу домінував у поведінці активів. Шістнадцять основних секторів закрилися з падінням, з особливою увагою до тих, що мають найбільше експозиції на американський ринок.

Експортери морепродуктів Apex Frozen і Avanti Feeds зазнали особливо серйозних втрат, з падіннями на 7,8% і 8,6% відповідно. Виробники та експортери одягу Gokaldas Exports і Pearl Global Industries також зазнали значних впливів, з падіннями на 8,5% і 7,9%. Обидва сильно залежать від ринку США, що пояснює інтенсивність втрат — понад половина їхніх доходів походить із цієї країни.

У секторі металів акції знизилися на 3,4%, що стало найгіршою денною сесією за дев’ять місяців. Індекс енергетики (NIFOILGAS) також показав негативну динаміку, з падінням на 2,8%. Reliance Industries втратила 2,2%, тоді як аналітики оцінювали наслідки плану імпорту сирої нафти із Венесуели.

Окрім акцій: валюта та міжнародні потоки

Індійська рупія також зазнала тиску під час торгів у четвер. Зарубіжні інвестори, історично важливі для місцевого ринку, зайняли оборонну позицію — ліквідували позиції на суму 900 мільйонів доларів США з початку року, що різко контрастує з рекордними продажами на 19 мільярдів доларів у 2022 році.

Аніта Ганді, керівник інституційного напрямку Arihant Capital Markets, чітко окреслила ситуацію: ринки відчувають дискомфорт через відсутність ясності щодо тарифних директив, які уряд США впроваджуватиме щодо індійських товарів.

Конкретна загроза: тарифи до 500%

За адміністрації Трампа можливість значно підвищених тарифів є більш ніж спекулятивною. США сигналізують про можливість введення тарифів, що можуть сягати 500%, якщо Індія продовжить імпорт сирої нафти з Росії.

Геополітична ситуація ускладнює ситуацію ще більше. Індія є другим за величиною покупцем російської сирої нафти, і продовження цих транзакцій поставило б країну у прямий конфлікт із американською торговельною політикою. США вже запровадили тарифи у 50% на індійський експорт, і потенціал збільшення цієї ставки до десятих частин відсотка висить як меч Дамокла над переговорами.

Індійські спроби переговорів включали аргументи щодо зменшення торговельних зв’язків із Москвою, з особливим наголосом на зниження імпорту російської сирої нафти у грудні. Однак енергетичні аналізи виявляють нюанси: зменшення не було викликане державними рішеннями, а окремими факторами, зокрема закупівлями Reliance Industries після американських санкцій проти Lukoil і Rosneft.

Складність глобальних торговельних динамік і регуляторна невизначеність продовжують підживлювати волатильність, що визначає індійські ринки.