Правила пропозиції: як зрозуміти та застосувати їх у торгівлі акціями

У сфері інвестицій роль попиту та пропозиції є основоположною, оскільки саме вони є головним механізмом, що рухає зміну цін на всіх ринках — будь то фондовий, товарний чи фінансовий.

Якщо ви зможете зрозуміти, як працює закон пропозиції і який вплив він має на фінансовий ринок, ви отримаєте цінну інформацію для прогнозування напрямку цін і прийняття більш ефективних інвестиційних рішень.

Базове розуміння: що таке попит і пропозиція

Перед глибоким вивченням закону пропозиції потрібно зрозуміти, у чому різниця між попитом і пропозицією.

Попит (Demand) — бажання купити

Попит означає кількість товару або послуги, яку споживачі бажають придбати за різних цін. Побудувавши графік, співвідношення між ціною і кількістю дасть лінію попиту (Demand Curve), яка має спадний нахил зліва направо.

Важливо знати, що чим нижча ціна, тим більший попит, і навпаки — при зростанні ціни кількість покупок зменшується. Це зворотне співвідношення називається закон попиту.

На попит впливають різні фактори, зокрема: рівень доходів споживачів, їхні смаки та переваги, очікування щодо майбутніх цін, кількість покупців на ринку та ціни на інші пов’язані товари.

Пропозиція (Supply) — бажання продати

Навпаки, пропозиція — це кількість товару або послуги, яку виробники або продавці готові запропонувати за різних цін. Побудувавши графік, лінія пропозиції (Supply Curve) матиме зростаючий нахил зліва направо.

Цей коефіцієнт підтверджує, що при зростанні ціни продавці зацікавлені пропонувати більше товару, щоб отримати більший прибуток. При зниженні ціни — обсяг пропозиції зменшується. Це і є суть закону пропозиції.

На пропозицію впливають фактори, зокрема: витрати на виробництво, рівень технологій, ціни на фактори виробництва, кількість виробників на ринку, очікування щодо майбутніх цін і податкові політики, що можуть впливати на витрати.

Рівновага ринку: точка перетину попиту і пропозиції

Ринкова ціна формується в точці перетину ліній попиту і пропозиції, яку називають рівноважчю (Equilibrium).

У цій точці ціна і кількість будуть стабільними, оскільки:

• Якщо ціна підвищиться вище рівноважної, продавці захочуть запропонувати більше товару, а покупці — купити менше, що призведе до надлишку товару і тиску на ціну до повернення до рівноваги.

• Якщо ціна опуститься нижче рівноважної, попит зросте, а пропозиція зменшиться, що спричинить дефіцит і підвищення ціни до рівноважного рівня.

Це автоматичний механізм, що допомагає ринку знаходити баланс.

Закон пропозиції: ключові особливості та застосування

Закон пропозиції стверджує, що виробники будуть зацікавлені пропонувати більше товару за зростання ціни. Це випливає з економічної істини: при підвищенні ціни зростає і прибуток, тому виробники мають стимул збільшувати виробництво і пропозицію.

Цей принцип важливий і для фінансових ринків: при зростанні цін на акції акціонери-інвестори з прибутками будуть готові продавати частину своїх активів. Також компанії можуть збільшити капітал, випускаючи нові акції для залучення коштів. Обидва сценарії збільшують (обсяг акцій, готових до продажу) на ринку.

Фактори, що впливають на пропозицію у фінансових ринках

Крім рівня цін, існують й інші фактори, що можуть змінювати пропозицію, і всі вони впливають на рухи ринку.

Фактори витрат і технологій

Зниження витрат на виробництво збільшує пропозицію, оскільки виробники можуть виробляти більше за ту ж ціну. Навпаки, зростання витрат зменшує обсяг пропозиції.

Податкові політики, наприклад, підвищення податкових ставок або нові регуляторні вимоги, також можуть впливати на пропозицію.

Фактори корпоративної політики

Коли компанія викупує свої акції, загальна кількість акцій на ринку зменшується, що зменшує пропозицію. Навпаки, випуск нових акцій збільшує пропозицію.

Фактори очікувань і впевненості

Якщо продавці прогнозують подальше зростання цін, вони можуть тимчасово припинити продаж (зменшити пропозицію), очікуючи кращих цін. Також впевненість інвесторів і новини про зниження інтересу можуть впливати на поведінку продавців.

Попит і пропозиція у технічному аналізі

Багато трейдерів використовують концепції попиту і пропозиції у технічному аналізі.

Аналіз свічкових моделей (Candlestick Analysis)

Зелені свічки (ціна закривається вище за ціну відкриття) — сигнал про сильний попит, покупці здатні піднімати ціну. Червоні свічки (ціна закривається нижче за ціну відкриття) — сигнал про сильну пропозицію, продавці домінують і знижують ціну.

Модель дожі (відкриття і закриття біля однієї ціни) вказує на баланс сил між покупцями і продавцями, що зазвичай веде до відсутності значних змін цін.

Відстеження тренду (Trend Following)

Якщо ціна постійно оновлює максимум — це ознака сильної попитної активності, покупці готові платити більше. Навпаки, якщо ціна постійно оновлює мінімум — це ознака стабільної пропозиції, продавці знижують ціну.

Пошук рівнів підтримки і опору (Support and Resistance)

Рівень підтримки (Support) — це зона, де зосереджений попит, покупці прагнуть купити в цій зоні, оскільки вважають ціну справедливою і привабливою.

Рівень опору (Resistance) — зона, де зосереджена пропозиція, продавці готові продавати, оскільки вважають ціну високою.

Техніка Demand Supply Zone для трейдингу

Багато трейдерів використовують техніку Demand Supply Zone для визначення точок входу і виходу, шукаючи рівні, де ціна раптово активізувалася або знижувалася, і при повторному пробитті цих зон — можливий хороший момент для входу або виходу.

Трейдинг розвороту (Reversal Trading)

DBR (Demand Zone Drop Base Rally) — ціна різко падає через надлишок пропозиції, формує основу, а потім при відновленні попиту ціна відскакує вгору, і трейдери входять при прориві вгору.

RBD (Rally Base Drop) — ціна зростає через сильний попит, формує основу, а при поверненні пропозиції ціна прориває вниз, і трейдери входять при прориві вниз.

Трейдинг за трендом (Continuation Trading)

RBR (Rally Base Rally) — ціна підскакує знову і знову, роблячи паузи посередині, що сигналізує про незгасаючий попит, підходить для додаткових покупок під час пауз.

DBD (Drop Base Drop) — ціна поступово знижується з паузами, що свідчить про сильну пропозицію, підходить для подальшого продажу під час корекції.

Висновок

Розуміння попиту і пропозиції, особливо закону пропозиції, є важливою базою для інвесторів і трейдерів. Знання того, яка сила домінує на ринку і яка слабшає, допомагає приймати більш обґрунтовані рішення щодо купівлі і продажу.

Однак одних знань недостатньо — потрібно поєднувати їх із практикою, спостереженнями за ринком і веденням записів, щоб покращувати навички. І пам’ятайте, що ринок складний, і попит і пропозиція — лише частина багатогранної картини. Мультифакторний аналіз і правильне управління ризиками є надзвичайно важливими.