Посібник з інвестицій у COMP: Повний аналіз децентралізованої платформи позик Compound

Поточна ситуація на ринку: можливості корекції COMP з високих рівнів

Станом на січень 2026 року, ринкова ціна нативного токена Compound — COMP — становить 27.06 доларів США, обігова капіталізація близько 2.62 мільярдів доларів США, займає 99-те місце у глобальному рейтингу криптовалют, 25-те у секторі DeFi. У порівнянні з історичним максимумом 910.54 доларів США, зниження склало вже 97%, але з історичного мінімуму 22.89 доларів США поточна ціна все ще має певну підтримку. Обсяг обігу вже досяг 9,668,189 токенів, рівень циркуляції — 96.68%, що свідчить про обмежений тиск на продаж у майбутньому.

Основна цінність платформи Compound

Compound — децентралізований протокол кредитування, що працює на блокчейні Ethereum, офіційно запущений у серпні 2017 року. Його бізнес-логіка схожа на традиційний банкінг — провайдери капіталу вносять криптоактиви у пул ліквідності, позичальники сплачують відсотки і отримують необхідні кошти. Відмінність полягає в тому, що Compound використовує смарт-контракти для автоматичного виконання транзакцій, без посередників, що забезпечує високу прозорість і низькі витрати, чим яскраво проявляє основні переваги DeFi (децентралізованих фінансів).

Механізм і розподіл токенів COMP

У 2020 році для стимулювання зростання користувачів команда Compound запровадила інноваційний режим “кредитування як майнінг”. Користувачі отримують нагороди у COMP незалежно від того, беруть, дають у позику або повертають позики, причому розмір нагород прямо залежить від обсягу кредитування.

Загальна кількість COMP фіксована — 10 мільйонів токенів, структура розподілу така: 50.05% (5,005,000 токенів) отримують користувачі, з яких 42.3% — через майнінг, щорічно виробляється близько 850 000 токенів, планується завершити виробництво за 4 роки; 23.96% (2,396,000 токенів) належать акціонерам; команда має резерв 25.99% (2,599,000 токенів). Як токен стандарту ERC-20, COMP вже доступний на основних торгових платформах.

За лаштунками: команда і капітальна підтримка

Compound засновано у 2017 році колегами з Університету Пенсильванії Робертом Лешнером і Джеффреєм Хейсом. Лешнер має економічну освіту, раніше займався веб-дизайном і фінансовими послугами; Хейс — інженерний бекграунд, працював у Postmates. До основної команди входять також інженер-розробник Антоніна Норайр, керівник дизайну Джейсон Хоббі та інші фахівці галузі.

У фінансуванні, на даний момент, завершено 3 раунди інвестицій, загалом залучено 70 мільйонів доларів США. У травні 2018 року відбувся посівний раунд із залученням 8.2 мільйонів доларів, у ньому брали участь a16z, Coinbase, Bain Capital, Danhua Capital та інші; у листопаді 2019 року — раунд А на 25 мільйонів доларів; у листопаді 2022 року — раунд В на 37.6 мільйонів доларів. Постійна підтримка від відомих інституцій свідчить про довгостроковий оптимізм щодо проекту.

Екосистема та партнерські мережі

Платформа Compound наразі розширилася на кілька блокчейнів, таких як Arbitrum, Polygon, і вже не обмежується Ethereum. У секторі DeFi обсяг заблокованих коштів (TVL) становить 1.14 мільярдів доларів, що займає 19.9% частки у екосистемі DeFi, поступаючись лише Uniswap і посідаючи друге місце. Платформа співпрацює з понад 26 важливими інституціями, включаючи високочастотних трейдерів, маркет-мейкерів, біржі, OTC-провайдерів, хедж-фонди, з партнерською мережею у Сінгапурі, Австралії, Гонконгу, Тайбеї, Нью-Джерсі та інших ключових фінансових центрах світу.

Ціновий тренд і перспективи

COMP був запущений у червні 2020 року, перший місяць ціна зросла з 58 до 280 доларів. У бичачому тренді 2021 року токен піднявся з 80 доларів (листопад 2020) до 900 доларів (травень 2021), що в 10 разів перевищує початкову ціну. Після цього почався спад, у червні 2022 року ціна опустилася нижче стартової до 26 доларів. У період з середини 2022 року до вересня 2023 року COMP коливалася у межах 30-80 доларів, не зумівши прорвати верхню і нижню межі.

З технічної точки зору, діапазон 30-80 доларів сформував дно медвежого тренду, подальше падіння обмежене. Очікується, що у другій половині 2023 року ціна залишатиметься у фазі формування дна, а у першій половині 2024 року з можливим пробиттям верхньої межі зросте разом із ринком, а друга половина року принесе більш очевидні ознаки бичачого тренду.

Підсумки інвестиційної логіки

Як провідний проект у секторі DeFi, Compound має кілька причин для інвестиційної привабливості: платформа має сильну команду засновників і капітальну підтримку; екосистема розвинена повноцінно, з глибокою співпрацею з провідними світовими інституціями; пропозиція токенів COMP вже стабільно високий рівень циркуляції, що зменшує ризики тиску на продаж у майбутньому; сектор DeFi у цілому перебуває у довгостроковому циклі зростання, і Compound безпосередньо виграє від розвитку цієї галузі. Враховуючи поточну ціну і історичний тренд, COMP можна розглядати як перспективний актив для середньострокових і довгострокових інвестицій.