5 січня — попередній огляд фінансових новин: загострення геополітичної ситуації сприяє диференціації товарних ринків, криптоактиви продовжують зростати, а акції тайванських алюмієвих компаній привертають увагу

Глобальна атмосфера на ринках раптово змінилася, страхова поведінка сприяє потоку капіталу

У понеділок на відкритті ринку геополітична напруга швидко зросла і стала головною темою. Зі зміною міжнародної ситуації індекс долара різко прорвав рівень 98.4, встановивши новий двотижневий максимум. Цей підйом відображає переоцінку інвесторами ризикових активів — традиційні захисні інструменти, такі як золото, зросли, досягнувши максимуму в 4372.6 доларів США, зростання майже на 1%. У порівнянні з цим, ринок нафти зазнав явного тиску: WTI впав нижче 57 доларів до рівня 56.5 доларів, що свідчить про внутрішню диференціацію товарного ринку.

На цьому фоні ринок криптовалют демонструє протилежну стійкість. Біткоїн продовжує зростати, за 24 години піднявшись на 1.95%, і зараз торгується за 96.91K доларів; Ethereum також залишається сильним, за 24 години зросло на 2.19% до 3.36K доларів. За останні чотири торгові дні обидві основні криптовалюти показали послідовне зростання, що свідчить про незмінний інтерес до цифрових активів попри макроекономічні потрясіння.

Напруженість у Венесуелі зростає, енергетичний ландшафт може зазнати переформатування

Події вихідних торкнулися глобальної енергетичної та геополітичної ситуації. За останніми даними, Верховний суд Венесуели наказав віце-президенту та міністру нафти Родрігесу виконувати обов’язки президента, але не оголосив абсолютну відсутність Мадуро, що означає, що у Венесуелі протягом 30 днів не відбудуться президентські вибори. США займають жорстку позицію: Трамп у неділю заявив ЗМІ, що Родрігес «якщо не зробить правильних кроків», може заплатити ціною, більшою за попереднього керівника, — і це очевидно без слів.

Одночасно високопосадовці США натякають на довгострокові плани щодо регіональних ресурсів. Трамп знову підкреслив, що США абсолютно потребують Гренландії, і повторив, що США не потребують венесуельської нафти, — фактично, це частина переформатування енергетичного та геополітичного ландшафту Західної півкулі. Прем’єр Данії відповів, наголосивши, що США не мають права анексувати будь-яку територію Данії, і ця взаємна позиція свідчить про подальше загострення ситуації.

Перспективи нафти знижуються, попит на золото як захист зростає

Диференціація енергетичного ринку відображає суперечливі очікування щодо майбутнього. Відомий інвестор Ель-Еріяна зазначає основну логіку: тиск на ціну нафти спричинений очікуваннями зростання експорту Венесуели, але реалізація залежить від успішного переходу влади; зростання золота викликане посиленням невизначеності та масовим притоком захисних коштів.

Аналізна команда Goldman Sachs поглиблює цю оцінку. Вони вважають, що після втручання США у Венесуелі можливо збільшення нафтовидобутку, але масштаб залежить від швидкості відновлення інфраструктури та бажання інвестувати. Наразі Goldman Sachs залишає прогноз цін на брент і WTI без змін: 56 доларів за барель для брент і 52 долари для WTI. Однак вони особливо підкреслюють, що у довгостроковій перспективі (до 2027 року і пізніше) зростання видобутку у Венесуелі створює додатковий тиск на зниження цін.

Організація країн-експортерів нафти (ОПЕК+) 4 січня оголосила, що 8 ключових країн-членів домовилися призупинити збільшення видобутку у першому кварталі 2026 року, зберігаючи рівень виробництва на рівні грудня 2025 року. Вони не обговорювали питання Венесуели під час онлайн-зборів у неділю, але ця пауза у збільшенні видобутку вже закладає передумови для майбутнього сценарію постачання.

Американські ринки змінилися: зростання і падіння, технологічний сектор знову знижує позиції

Перший торговий день 2026 року ознаменувався посиленням диференціації на американському ринку. Індекс Dow піднявся на 0.66%, S&P 500 — на 0.72%, але технологічний Nasdaq, який домінує у структурі, спочатку зріс на 1.48%, але згодом повернувся і закрився з падінням 0.03%. Такий сценарій «відкриття зростанням, а потім падінням» відображає накопичений тиск на прибутки технологічного сектору.

На ринку державних облігацій дохідність 10-річних казначейських облігацій зросла до 4.19%, що на 3 базисні пункти вище за попередню сесію, що свідчить про коригування очікувань щодо майбутніх ставок.

Європейські ринки також зросли: британський FTSE 100 вперше історії перевищив 10 000 пунктів, що є важливим рубежем для британського ринку. Німецький DAX 30 і французький CAC 40 піднялися відповідно на 0.2% і 0.56%. Китайські акції, представлені індексом Golden Dragon, зросли на 4.38%, що є яскравим показником у світовій торгівлі. Гонконгський індекс HSI закрився на рівні 26 442 пунктів, що на 104 пункти вище за попередній закриття.

Тенденції галузей: AI та енергетика — у центрі уваги

На рівні компаній попит на AI-мікросхеми залишається високим. За даними галузі, Anthropic безпосередньо закуповує у Broadcom близько 100 000 чіпів Google TPU v7p, обходячи традиційні ланцюги постачання. Генеральний директор Broadcom, Чен Фуянь, раніше підтвердив, що Anthropic вже зробила замовлення на AI-системи на суму 21 мільярд доларів. Ця угода відображає нагальну потребу у обчислювальній потужності для AI і передвіщає нову епоху у наповненні напруги у напівпровідниковому ланцюгу.

Енергетична компанія ConocoPhillips проявляє обережність щодо участі у венесуельських проектах. Хоча Трамп на прес-конференції заявив, що запрошує великі американські нафтові компанії інвестувати у відновлення інфраструктури Венесуели, представник ConocoPhillips зазначив, що на даний момент зарано робити будь-які прогнози щодо бізнес-рішень, і компанія уважно стежить за розвитком ситуації.

Відділ торгівлі Goldman Sachs сформулював три основні торгові сценарії на 2026 рік: по-перше, купувати акції компаній, що підвищують продуктивність за допомогою AI; по-друге, продавати короткі позиції на товари для низько доходних споживачів; і третє — застосовувати парні стратегії: купувати високоякісні AI-акції і одночасно продавати слабкі AI-акції. Ця стратегія відображає перехід ринку від інвестицій у інфраструктуру AI до фази перевірки практичних застосувань.

Зростання волатильності: попередження, увага до циклічних акцій, таких як Taiwan Aluminum

З точки зору оцінки, Evercore ISI зазначає, що у 2025 році індекс S&P 500 зріс на 16.4%, що є третім роком поспіль з двозначним приростом, і за три роки зросли на 78%. Історична статистика показує, що лише 9 разів індекс зростав понад 10% три роки поспіль, а у наступному році середній приріст становив лише 4.6%, і п’ять разів був спад. Стратег Julian Emanuel робить висновок, що коли ринок вже врахував усі позитивні фактори у ціні, ймовірність корекції зростання зростає, і основний сценарій — значне зростання волатильності.

У такій ситуації інвестори починають переоцінювати циклічні сектори. Акції Taiwan Aluminum, через можливі зміни у ланцюгах постачання через геополітичну ситуацію, знову привертають увагу, оскільки ці традиційні циклічні активи у високоволатильному середовищі можуть пропонувати унікальні торгові можливості.

Основні дані та події на сьогодні

Ринок уважно стежитиме за даними з Китаю: PMI у сфері послуг за грудень, фактичний річний обсяг роздрібних продажів у Швейцарії за листопад, індекс довіри інвесторів Sentix за січень у Єврозоні, а також за даними з США: PMI у виробничому секторі за грудень. Крім того, у Раді Безпеки ООН відбудеться екстрене засідання щодо поточної ситуації, і його рішення можуть додатково вплинути на ринкові очікування.