Посібник з інвестицій у технологічні акції: глибокий аналіз перспектив галузі та провідних компаній

Можливості розвитку індустрії інформаційних та комунікаційних технологій

З розширенням глобальних інвестицій у широкосмугову інфраструктуру, акції, пов’язані з концепцією ІКТ, отримують можливості для розвитку. Уряд США планує вкласти 42 мільярди доларів у будівництво національної високошвидкісної широкосмугової мережі, а регіон ЄС активно просуває оновлення відповідної інфраструктури. За даними Dell’Oro, у 2022 році світовий ринок телекомунікаційного обладнання наблизився до 1020 мільярдів доларів і демонструє п’ятирічне безперервне зростання, а до 2025 року очікується перевищення позначки у 1200 мільярдів доларів.

Цей інвестиційний бум безпосередньо сприяє зростанню показників акцій, пов’язаних з ІКТ. З 2023 року індекс відповідних акцій виріс більш ніж на 35%, явно перевищуючи ринковий середній показник.

Що таке акції концепції ІКТ?

ІКТ (інтернет-комунікації) — це галузь, що включає апаратне забезпечення та технології, пов’язані з підключенням до Інтернету. Звичайні пристрої ІКТ — маршрутизатори, медіа-ресивери тощо, а акції концепції ІКТ — це акції публічних компаній, діяльність яких тісно пов’язана з мережею та комунікаціями.

Галузь має широку ланцюг поставок:

• Верхній рівень: постачальники компонентів телекомунікаційних пристроїв, включаючи мікропроцесори, мережеві IC, пластикові/металеві корпуси, пасивні компоненти тощо
• Середній рівень: виробники мережевого обладнання та постачальники відповідних компонентів
• Нижній рівень: постачальники кінцевих продуктів, таких як бездротові та кабельні пристрої, оптоволоконне обладнання, телекомунікаційні послуги тощо

Зі зростанням секторів 5G та Інтернету речей, вся ланцюг індустрії швидко розвивається, демонструючи тенденцію до зростання на всіх етапах.

Аналіз провідних компаній у сфері ІКТ на ринку США

Останні роки показники акцій у сфері ІКТ у США розділилися, демонструючи коливання. Нижче наведено п’ять провідних компаній, що привертають особливу увагу:

Cisco (CSCO)

Як один із найвідоміших світових виробників мережевого обладнання, Cisco займається продажем мережевого програмного забезпечення та апаратури, включаючи комутатори, маршрутизатори тощо. У фінансовому звіті за другий квартал 2023 року доход склав 15,2 мільярда доларів, зростання на 16% у порівнянні з попереднім роком, всі показники перевищили очікування ринку.

Завдяки зростанню замовлень, пов’язаних з AI, інвестори мають високі очікування щодо потенціалу компанії у цій галузі. З початку року ціна акцій зросла більш ніж на 16%, останнім часом показує гарні результати.

Arista Networks (ANET)

Компанія спеціалізується на розробці та продажу багаторівневих комутаторів та відповідного програмного забезпечення. За другий квартал 2023 року дохід склав 1,46 мільярда доларів, прибуток на акцію — 1,58 долара, що також перевищує очікування ринку.

Варто зазначити, що майже половина доходу компанії припадає на великі технологічні корпорації, такі як Microsoft і Meta. Під впливом хвилі AI очікується подальше зростання продажів. З початку року акції зросли більш ніж на 50%.

T-Mobile (TMUS)

Як третій за величиною телекомунікаційний оператор у США, T-Mobile надає послуги зв’язку та продає мобільні пристрої. Останній фінансовий звіт показує, що у другому кварталі додано 760 тисяч нових абонентів, що перевищує очікування ринку і випереджає конкурентів AT&T і Verizon.

Після початку 2023 року акції пройшли період коливань, але фундаментальні показники залишаються стабільними.

Broadcom (AVGO)

Broadcom — провідний гравець у глобальній галузі чипів для телекомунікацій, домінуючи у сегментах комутаторів маршрутизаторів, Wi-Fi-чипів тощо. За даними Linley, у 2021 році компанія займала 70% ринку Ethernet-комутаторів.

Завдяки хвилі AI, доходи Broadcom стабільно зростають. У другому та третьому кварталах 2023 року очікується перевищення прогнозів ринку, а ціна акцій з початку року зросла більш ніж на 55%.

Qualcomm (QCOM)

Qualcomm має репутацію лідера у мобільних комунікаціях, займається розробкою та виробництвом чипів для смартфонів, планшетів і мобільних пристроїв. Хоча через невтішні фінансові результати ціна акцій коливалася цього року, компанія зберігає лідерство у секторі 5G.

Варто звернути увагу, що у 2024 році Qualcomm співпрацює з Meta для впровадження генеративного AI у смартфони, що може сприяти відновленню цін.

Ключові показники провідних акцій ІКТ у США:

Аналіз провідних компаній у сфері ІКТ на Тайвані

З початку 2023 року індекс телекомунікаційних мереж Тайваню виріс більш ніж на 35%, значно перевищуючи ринковий середній показник. Серед тайванських акцій, що відносяться до ІКТ, особливо варто звернути увагу на п’ять компаній:

Chunghwa Telecom (2412)

Як найбільша телекомунікаційна компанія Тайваню, Chunghwa Telecom охоплює фіксовані мережі, мобільний зв’язок і широкосмуговий доступ до Інтернету. У першій половині 2023 року прибуток на акцію склав 2,52 долара, що є найвищим за останні 6 років.

Компанія виплачує дивіденди вже 26 років поспіль і має репутацію «депозитної акції» через стабільну дивідендну політику. У червні 2023 року виплачено грошовий дивіденд у розмірі 4,7 долара.

Delta Electronics (2308)

Delta Electronics — провідний виробник джерел живлення в Тайвані, що займається постачанням блоків живлення, компонентів, автоматизацією та інфраструктурою зв’язку. Компанія поєднує концепції ІКТ, AI та електромобілів.

У другому кварталі 2023 року дохід перевищив 100 мільярдів доларів тайванського долара, зростання на 11,7%, чистий прибуток — 15,056 мільярда доларів, зростання на 10%. Генеральний директор прогнозує стабільне зростання у третьому кварталі. Потужна фундаментальна база сприяє постійному зростанню цін акцій, що з початку року зросли більш ніж на 20%.

FarEasTone (4904)

FarEasTone — один із трьох великих телекомунікаційних операторів Тайваню, основні послуги — телефонія, бездротовий зв’язок і монтаж відповідного обладнання. У другому кварталі 2023 року, завдяки оновленню користувачів 5G, дохід склав 21,7 мільярда доларів тайванського долара, зростання на 4,7%, чистий прибуток — 2,8 мільярда доларів, зростання на 19,7%.

Компанія виплачує дивіденди вже 24 роки поспіль, у липні 2023 року — 3,25 долара. З початку року ціна акцій зросла більш ніж на 7%.

Advantech (2345)

Advantech — великий виробник мережевих комутаторів, близько 70% доходу припадає на цю продукцію, клієнти — міжнародні великі корпорації. У першій половині 2023 року прибуток на акцію склав 7,67 долара, що є рекордом, а доходи та прибутки зросли двозначними темпами.

З підвищенням частки поставок 400G-комутаторів, очікується, що показники залишаться високими. З початку року ціна акцій зросла більш ніж на 93%.

Quectel (6285)

Quectel — великий виробник супутникового зв’язку, основні напрямки — мережевий зв’язок, автомобільні/модульні рішення та антени. На американському ринку компанія займає 66% і є прямим бенефіціаром інвестицій у широкосмугову інфраструктуру США.

У другому кварталі 2023 року дохід склав приблизно 26,63 мільярда доларів тайванського долара, зростання на 31,98%, що є історичним рекордом. За рахунок зростання попиту у США та Європі, очікується подальше зростання доходів. З початку року ціна акцій зросла більш ніж на 60%.

Ключові показники акцій ІКТ на Тайвані:

Переваги та ризики інвестування в акції ІКТ

Переваги інвестування

Підтримка політики: Інфраструктура широкосмугового зв’язку має важливе соціальне та економічне значення, і більшість урядів світу запровадили відповідні програми підтримки. У США планується інвестиція у 420 мільярдів доларів у широкосмугову інфраструктуру, у ЄС — 6000 мільярдів доларів до 2030 року з метою досягнення швидкості домашнього інтернету 1G.

Стабільність управління: Традиційні гравці ІКТ менш залежні від економічних циклів, їхні доходи та прибутки стабільні, що дозволяє регулярно виплачувати високі дивіденди і приваблює довгострокових інвесторів.

Множинні концепції: Багато акцій ІКТ мають одночасно статусу з концепціями 5G, AI та іншими популярними напрямками. Під час зльоту технологічних трендів ці акції отримують додатковий інвестиційний потік.

Потенційні ризики

Обмежене зростання: На відміну від концепцій з великим потенціалом, таких як AI, зростання акцій ІКТ обмежене. Більшість розвинених країн вже мають насичену інфраструктуру зв’язку, і швидкість оновлення мереж 5G, 6G відбувається повільніше.

Жорстка конкуренція: Оскільки ринок насичений, конкуренція між компаніями ІКТ дуже сильна. Щоб отримати замовлення, компанії часто змушені знижувати ціни, що тисне на їхню рентабельність.

Рекомендації щодо інвестицій у акції ІКТ

Обирайте багатогалузеві акції: При виборі акцій ІКТ слід віддавати перевагу тим, що мають одночасно кілька концепцій, таких як 5G і AI, оскільки вони зазвичай демонструють кращі результати.

Довгострокові інвестиції — ETF або фонди: Враховуючи високий ризик окремих акцій, рекомендується інвестувати через ETF або взаємні фонди для диверсифікації ризиків, наприклад, Global Communications ETF або iShares US Telecom ETF.

Фундаментальний аналіз: Незалежно від терміну інвестування, важливо зосередитися на фінансових звітах компаній, зростанні прибутковості, грошових потоках і ринковій позиції.

Підсумки

Акції ІКТ охоплюють виробництво мережевого обладнання, телекомунікаційні чипи, телекомунікаційні послуги та інші сфери. Провідні компанії Тайваню — Chunghwa Telecom, Advantech, а у США — Cisco, Arista Networks. З активізацією інвестицій у глобальну інфраструктуру, розвитком 5G і IoT, а також підтримкою урядів, галузь має хороші перспективи для зростання. Інвестори можуть формувати портфелі відповідно до своїх ризиків і термінів інвестування.