Американські акції досягли нових максимумів, золото знову перевищило 4500, доходність 20-річних казначейських облігацій США залишається невирішеною — глобальні ринки наступного тижня можуть зіткнутися з політичним випробуванням

Відповідь на звіт про зайнятість викликає очікування «зупинки зниження», ймовірність утримання ФРС на місці високий

Минулого п’ятниці Міністерство праці США опублікувало дані про безробіття за грудень, які стали центром уваги ринку. Нових робочих місць було лише 50 000, що значно менше очікуваних 60 000, а приватний сектор додав лише 37 000. Однак рівень безробіття несподівано знизився до 4.4%, а темпи зростання погодинної оплати знову зросли, ця «холодна і тепла» звітність про зайнятість безпосередньо змінила очікування ринку щодо зниження ставок ФРС — ринок свопів ставок показує, що ймовірність зниження у січні вже знизилася до нуля, трейдери вважають, що перше зниження відсоткових ставок відбудеться не раніше червня.

Голова ФРС Бейлін зазначив, що ситуація з працевлаштуванням залишається млявою, зростання зайнятості — помірним. Це підтверджує консенсус ринку: ринок праці вже увійшов у стан «не наймаємо і не звільняємо». Журналіст «The Wall Street Journal» Нік Тіміраос, який має репутацію «інформатора» ФРС, чітко вказав, що цей слабкий звіт про зайнятість дає достатньо підстав для утримання ставки у цьому місяці.

Доходність американських облігацій коливається, тенденція доходності 20-річних облігацій США впливає на глобальні ринки

Незважаючи на тиск з боку даних про зайнятість, ринок облігацій США поводиться інакше. Доходність 2-річних облігацій США зросла на 5 базисних пунктів до 3.538%, доходність 10-річних облігацій піднялася і знизилася. Більшою увагою користується рух доходності 20-річних облігацій — цей довгостроковий індикатор часто відображає ринкові очікування щодо довгострокової економічної перспективи та інфляції, його рух безпосередньо впливає на глобальні активи.

У той же час адміністрація Трампа оголосила про покупку цінних паперів іпотечних кредитів на суму 2000 мільярдів доларів, що сприяло зниженню ставки за 30-річними іпотечними кредитами до найнижчого рівня з лютого 2023 року — 5.99%, що має на меті полегшити тягар високих витрат на життя.

Геополітичні ризики зростають, золото і долар США грають у «гойдалки»

Постійна напруженість у геополітичній ситуації сприяє зростанню попиту на активи-убежища. Останнім часом Трамп натякнув на можливі «раптові військові дії» і погрожує жорсткими заходами щодо Ірану, Мексики та інших країн, а також заявив, що будь-яким способом прагне отримати Гренландію. На цьому фоні індекс долара прорвав позначку 99.0, склавши 99.1; золото знову піднялося вище 4500 доларів, зростаючи на 0.7%, до 4509 доларів за унцію. WTI-нефть зросла на 0.65% до 58.8 доларів за барель.

Американські акції знову досягли максимуму, технологічний сектор лідирує, китайські акції відступають

Незважаючи на зростаючу невизначеність макроекономічної ситуації, американські ринки продовжують зростати. Індекс Dow і S&P 500 встановили нові історичні рекорди закриття, піднявшись на 0.48% і 0.65% відповідно; Nasdaq підскочив на 0.81%. З окремих компаній, Intel піднялася більш ніж на 10%, що стало найбільшим одноденним зростанням з вересня, Tesla — понад 2%, Meta — понад 1%, Apple припинила сімденний спад. Китайський індекс Golden Dragon знизився на 1.3%.

Європейські ринки здебільшого зросли: французький CAC піднявся на 1.44%, британський FTSE і німецький DAX — на 0.8% і 0.53% відповідно.

Ринок криптовалют стабільний, BTC і ETH продовжують зростати

На тлі зростання світових ринків активи криптовалюти демонструють стабільність. Біткоїн становить 96.91 тисяч доларів, зростання за 24 години — 1.95%; Ethereum — 3.36 тисяч доларів, зростання — 2.19%, обидва продовжують зростати.

Що стосується гонконгського ринку, ф’ючерси на індекс Hang Seng закрилися на рівні 26 408 пунктів, зросли на 167 пунктів; ф’ючерси на індекс Hang Seng China Enterprises — на 9119 пунктів, зросли на 70 пунктів.

У фокусі ринку — рішення Верховного суду, вирок у справі Трампа щодо тарифів очікується наступного тижня

Очікується, що наступного середовища (14 січня) Верховний суд оголосить низку важливих рішень, зокрема щодо легітимності масштабної глобальної тарифної політики Трампа. Консервативні і ліберальні судді під час розгляду висловили сумніви щодо законності застосування Трампом у 1977 році закону про надзвичайний стан для введення тарифів. Це рішення безпосередньо вплине на глобальні торгові тенденції і ринкові очікування.

Тижневий огляд: початок звітного сезону, увага до TSMC

Цього тижня перші фінансові звіти оприлюднять великі банки, прибутковість стане ключовою для бичачих настроїв. За даними LSEG, аналітики прогнозують, що прибутки компонентів S&P 500 у 2025 році зростуть приблизно на 13%, а у 2026 — понад 15%. Особливу увагу приверне звіт TSMC, який оприлюднять у четвер (15 січня), його результати стануть важливим індикатором стану технологічної галузі.

За повідомленнями, японський прем’єр Кісіда розглядає можливість розпуску Палати представників 23 січня і проведення виборів на початку або в середині лютого, що спричинило падіння ієни до майже однорічного мінімуму — 157.96.