2026 рік розподілу активів: біткойн злітає, золото торгівля, тоді як економіка Таїланду стикається з дефіцитом крові

Сегодня на фінансових ринках спостерігаються 4 важливі сигнали, що вказують на масштабний перехід: розширення альтернативних активів, конфлікт у монетарній політиці, рівень економіки регіонального масштабу та запуск все більш складних економічних рівнянь.

Альтернативні активи входять у нову фазу: чому Bitcoin і золото переважають

2026 рік — це рік звільнення для активів, які інституційні інвестори вважають «страховкою» від нестабільності інших систем. Bitcoin, який наразі торгується за $96.91K, входить у фазу Post-Halving Expansion із ключовими індикаторами, такими як мінімальні резерви на біржах (рівень мінімуму з 2018).

Ця дефіцитність пропозиції створює тиск Supply Shock, що може сприяти зростанню цін до $150,000 - $200,000 за прогнозами групи Bull Case, якщо інституційний попит залишатиметься високим. Тим часом золото набирає вагу як інструмент De-Dollarization центральних банків світу, що підвищує ціну до цільових $4,800 - $5,000 за унцію.

Обидва активи підтримуються геополітичними конфліктами та скороченням виробництва (зменшенням видобутку золота), що створює можливості для тих, хто розуміє структуру ринку, включно з високорівневими деривативами, що використовуються для управління ризиками.

Політика ФРС у фокусі: внутрішній конфлікт FOMC закладає небезпечний насіннєвий матеріал для ринку

У засіданні FOMC спостерігається розкол у думках. Після зниження ставки до 3.50% - 3.75% у останньому кварталі, яструби (яструби) наполягають на припиненні політики пом’якшення, тоді як голуби (голуби) закликають знову знизити.

Ризик полягає у протистоянні між очікуваннями ринку (зниження ставки двічі у 2026 році) та сигналами Fed Dot Plot (зниження лише одного разу). Ця ситуація може перетворитися на «Чорного лебедя» у травні 2026 року, коли закінчується мандат Джерома Пауелла, і у разі політичного вакууму ринок може зазнати сильних коливань.

Економіка США міцна, але приховані проблеми — інфляція послуг

США — одна з країн, що найкраще тримаються серед G7. Очікується зростання ВВП на рівні 2.0% - 2.3%, що значно перевищує очікування для зони Євро — 1.2%. Новина, що трохи похитнула — це збереження інфляції у секторі послуг на рівні 2.4% - 2.7%, що перевищує цільові показники ФРС.

Це означає, що 2026 рік не буде роком падіння цін, а роком, коли зростання вартості життя підточує купівельну спроможність. За умов напруженого ринку праці, «м’яка посадка» (Soft Landing) має приховані витрати у сфері охорони здоров’я.

Тайландські акції: забуваємо про зростання, шукаємо «Cash Cow» з високими дивідендами

Тайландський фондовий ринок стикається з гіркою реальністю — країна відстає в АСЕАН. Очікуване зростання ВВП — лише 1.6% - 2.2%, порівняно з В’єтнамом. Сподівання на «зростання» вже не актуальні.

Рекомендується шукати акції «Cash Cow» з дивідендною доходністю понад 5%, щоб забезпечити стабільний грошовий потік, особливо у секторах охорони здоров’я (Healthcare) та дата-центрах (Data Center), які залучають іноземний капітал.

Уникати слід банківського сектору та автомобільної промисловості, оскільки вони під загрозою технологічних disrupt, а також мають високий рівень непогашених кредитів. Тайландські акції повертаються до статусу «Value Trap», наповненого попередженнями — старіння населення та зростання особистих боргів.

Розумні інвестори прагнуть диверсифікувати активи у більш стабільних ринках, вивчаючи природу кожного активу та правильний час для входу.