Прогноз цін на LNG та аналіз міжнародного ринку ф'ючерсів на природний газ

天然 газ має одночасно практичну цінність як енергетичний ресурс і інвестиційну привабливість, є ключовим товаром, активно торгованим на ф’ючерсних ринках. Особливо зростає інтерес до прогнозу цін на LNG, що робить важливим аналіз ринкових тенденцій 2025 та 2026 років. У статті розглядаються структура ф’ючерсів на природний газ, фактори цінових коливань та перспективи ринку.

Прогноз ринку природного газу до 2026 року

Об’єднуючи прогнози основних енергетичних аналітичних агентств і інвестиційних банків, очікується, що ціни на природний газ зростатимуть протягом наступних 2 років. Агентство енергетичної інформації США прогнозує, що ціна на природний газ за стандартом Henry Hub у 2025 році становитиме в середньому 4,2 долара, а у 2026 — 4,5 долара.

За аналізом Goldman Sachs, ціна досягне рівня 3,6 долара у 2025 та 4,15 долара у 2026, тоді як JP Morgan прогнозує більш помірне зростання — відповідно 3,5 долара та 3,94 долара. Банк Америки дає найоптимістичніший прогноз — приблизно 4,64 долара у 2025 та 4,50 долара у 2026.

Однак Міжнародне енергетичне агентство попереджає про можливі ризики. У 2025 році збільшення пропозиції може не встигнути за зростанням попиту в Азії, що може спричинити нестабільність ринку та високі коливання цін. Ці фактори ймовірно збережуться і до 2026 року.

Основи ф’ючерсів і спотових контрактів

Перед початком інвестицій у природний газ важливо зрозуміти структурні відмінності між ф’ючерсами та спотовими контрактами.

Різниця у способі розрахунку платежів — це найфундаментальніша відмінність. Спотові операції здійснюються миттєво, з оплатою одразу після укладання контракту, тоді як ф’ючерси передбачають зобов’язання виконати угоду у визначений майбутній час(день закінчення). У спотових контрактах немає поняття терміну, тоді як у ф’ючерсах автоматично закриваються після настання визначеного терміну.

Спосіб передачі активу також відрізняється. У спотових операціях актив передається безпосередньо між сторонами, тоді як у ф’ючерсах біржа гарантує розрахунки, а на дату закінчення можлива передача активу або розрахунок різниці. Ціни формуються відповідно до ринкової ситуації у момент укладання контракту для спотових угод і на основі очікуваних цін у майбутньому для ф’ючерсів.

Використання кредитного плеча — ключова особливість ф’ючерсів. Спотові операції зазвичай не передбачають використання левериджу, тоді як у ф’ючерсах застосовується маржинальна торгівля. Це дозволяє інвесторам, хедж-фондам і компаніям, що займаються видобутком газу, отримувати прибуток або хеджувати ризики, тоді як спотові угоди орієнтовані на реальних споживачів.

Ліквідність — перевага ф’ючерсів. Стандартизовані контракти легко торгувати, вони мають велику кількість учасників, що забезпечує високу ліквідність порівняно з спотовим ринком.

Основні фактори, що рухають ціни на природний газ

Ціни на ф’ючерси на природний газ залежать від складних чинників.

Баланс попиту і пропозиції — основа. Зростання попиту підвищує ціну, зниження — зменшує. Основні фактори попиту — опалювальні та кондиціонерні потреби, промислова активність, потреби електростанцій. Пропозиція визначається рівнем виробництва, технологіями видобутку, станом інфраструктури, політикою країн-експортерів і експортними обмеженнями.

Сезонні та погодні зміни мають безпосередній вплив. Бурі або екстремальні спеки спричиняють різке зростання попиту на опалення або охолодження, що впливає на ціну.

Макроекономічна ситуація — важливий чинник. Світові та внутрішні економічні показники, рівень виробничої активності, обсяги виробництва електроенергії безпосередньо відображаються на попиті.

Геополітичні ризики — не можна ігнорувати. Конфлікти, політична нестабільність у країнах-виробниках, війни — підвищують невизначеність у ланцюгах постачання і впливають на ціну.

Ціни на альтернативну енергію — також впливають на конкурентоспроможність. Зміни у цінах на нафту, вугілля, електроенергію змінюють конкурентне становище природного газу і, відповідно, попит і ціну.

Поточна ситуація на ринку і інвестиційні стратегії

Зараз ціни на ф’ючерси на природний газ зростають з листопада минулого року. Вони вже піднялися більш ніж на 85% порівняно з минулим роком і більш ніж на 25% з початку року. Однак за останній тиждень ціни знизилися приблизно на 3%, що свідчить про високий рівень волатильності.

У такій ситуації можна розглядати купівлю при зростаючому тренді у середньостроковій перспективі, але потрібно бути готовим до різких коливань у короткостроковій. Важливо стежити за ринковою динамікою або використовувати короткострокові торгові стратегії для гнучкої реакції.

Торгівля природним газом через похідні інструменти

Крім традиційних ф’ючерсів, для інвестицій у газ доступні інші інструменти. Контракти на різницю(CFD) — це структура, де прибуток визначається різницею цін на початку і в кінці угоди, без обмежень за датою закінчення, що дозволяє закривати позиції у будь-який зручний час.

CFD зазвичай пропонують вищий леверидж, ніж ф’ючерси, що дозволяє торгувати великими обсягами з невеликим капіталом. Крім того, доступні торги не лише газом, а й акціями, індексами, валютами, з можливістю торгів 24/7 і без обов’язку фізичної передачі активу. Найголовніше — можливість двонаправленої торгівлі, що дає шанси отримати прибуток і на зростанні, і на падінні цін.

Проте CFD зазвичай мають вищі комісії, меншу ліквідність і ризик проскальзингу, а також є складними інструментами, що вимагають професійних знань. Особливо з левериджем зростає ризик збитків, тому потрібно діяти обережно.

Підсумок: прогноз цін на LNG і підготовка до інвестицій

За прогнозами аналітичних агентств, ціна на LNG у 2026 році збережеться на зростаючому рівні. Однак високий рівень волатильності через нестабільність постачань, геополітичні ризики та погодні зміни залишається.

При торгівлі ф’ючерсами на природний газ важливо розуміти базову структуру ринку, аналізувати фактори цінових коливань і підбирати стратегію відповідно до власних інвестиційних цілей і рівня ризику. Довгострокові інвестиції, короткостроковий трейдинг, хеджування — існує багато підходів, тому рекомендується ретельно аналізувати ринок і керувати ризиками перед початком торгівлі.