Корекція ринку криптовалют тестує стійкість інвесторів — чи це консолідація, чи початок падінь?

Ринок криптовалют переживає фазу очищення, при цьому Bitcoin опустився нижче критичного рівня, а криптовалюти зазнають втрат, що охоплюють також всю екосистему альткоїнів. Середня ринкова капіталізація криптовалют зменшилася на 2,6%, зупинившись біля 3,16 трильйонів доларів, оскільки учасники ринку вирішують зменшити експозицію. Хоча динаміка падінь здається значною, експерти припускають, що поточна ситуація може бути нормальним явищем ринкової консолідації за умови збереження рівнів захисту.

Bitcoin: Третя спроба без успіху

Bitcoin знову зазнав невдачі на ключовому ціновому рівні. Після третьої невдалої спроби прорвати діапазон 94 000–94 500 доларів за п’ять тижнів, найбільша криптовалюта опустилася до приблизно 89 989 доларів. Динаміку цього руху підживлювала накопичена розчарованість інвесторів, для яких технічні бар’єри виявилися непереборними. За останню добу Bitcoin втратив 2%, але тижнева перспектива все ще показує зростання на 2,7%, що свідчить про коливання ринкових настроїв. Попередній стрибок більш ніж на 8% у перший тиждень січня — коли BTC тимчасово перевищив 94 400 доларів — створив сценарій, схильний до фіксації прибутків.

Альткоїни під більшою тиском

Монети з вищим профілем ризику зазнали більш драматичних падінь, ніж Bitcoin. XRP знизилася на 6,2% за добу, опустившись з 2,28 до 2,10 доларів після кількох безуспішних спроб прорвати опір. Ethereum втратила близько 3% вартості, але зберегла семиденний приріст приблизно на рівні 4,5%. Dogecoin зменшилася майже на 4% intraday, одночасно зберігаючи тижневий ріст понад 18,2%. Незважаючи на ці відкату, аналітики ринку звертають увагу, що фундаментальна структура альткоїнів ще не демонструє ознак повного розвороту тренду зростання — криптовалюти швидше за все проходять через процес консолідації.

Ринок деривативів посилює падіння

Звільнення позицій з кредитним плечем драматично посилювало тиск на продажі. За останню добу ліквідовано ф’ючерсні позиції на суму 465 мільйонів доларів, при цьому довгі позиції становили понад половину цієї суми. Кількість трейдерів, що постраждали, сягнула 137 886 осіб, причому найбільша одиночна ліквідація на платформі Hyperliquid склала 3,63 мільйона доларів. Сам Bitcoin зазнав ліквідації на рівні 56,7 мільйона доларів, з яких довгі позиції становили 47,6 мільйона. Це явище було безпосереднім відлунням агресивного позиціонування з попереднього тижня зростання.

ETF на Bitcoin збільшують втечу капіталу

Продукти, що котируються у США, зафіксували чистий відтік близько 486,1 мільйона доларів за один день — що є другим поспіль днем такого руху в поточному році. Це свідчить про те, що інституційні інвестори також ухвалюють захисні рішення. Додатково, тиск з боку продавців посилили продажі майнерів — Riot Platforms продала понад 1800 BTC вартістю близько 161,6 мільйона доларів для покриття операційних витрат. Міжнародні капітальні потоки, пов’язані з розслідуваннями проти Міністерства юстиції США, також посилили короткострокове збільшення пропозиції.

Макроекономічне оточення посилає змішані сигнали

Динаміка падінь криптовалют не відбувається у вакуумі — традиційні фінансові ринки також відіграють свою роль. Доходність американських державних облігацій знизилася, при цьому 10-річна ставка опустилася до приблизно 4,14% після слабших за очікуванням даних про зайнятість у приватному секторі (зростання на 41 000 проти медіани Bloomberg 50 000 у грудні). Ринки ставок все сміливіше закладають можливість щонайменше двох знижень ставок на четверть відсотка ФРС до кінця 2026 року.

Традиційно м’якша монетарна політика підтримує активи високого ризику, але короткострокова волатильність залишається елементом ринкового ландшафту. Потенційні зниження ставок у майбутньому можуть стати підтримкою для криптовалют, хоча у близькій перспективі переважає обережність.

Перспективи: консолідація чи прелюдія до більших падінь?

Аналітики ведуть дискусію щодо характеру поточної корекції. За словами експертів, поточна ситуація — більше сценарій консолідації, ніж крах тренду — за умови, що Bitcoin утримається в зоні 88 000–90 000 доларів. Чистий сигнал напрямку може з’явитися лише після денного закриття нижче 88 000 або вище 94 000 доларів. Али Мартінез звертає увагу на ці критичні рівні як на точки повороту для подальшого розвитку ситуації.

Наступні економічні показники можуть стати каталізатором для відновлення. Звіт про зайнятість у США за грудень (планується опублікувати 9 січня 2026), і він має потенціал для незначного зниження рівня безробіття. Якщо дані розчарують очікування, це може посилити прогнози ФРС щодо пом’якшення політики, що історично підтримує криптовалюти. Одночасно, стабільність на фондових ринках та потенційні припливи до spot ETF (порівнювано з тим, що спостерігається у продуктах типу iShares Bitcoin Trust) можуть забезпечити точку опори для цін.

Метью Хоуган з Bitwise підкреслює, що ключовими для відновлення довіри інституцій є три елементи: уникнення масових ліквідацій у масштабі жовтневого краху, ясність регулювання (зокрема через ініціативи, такі як Clarity Act), та загальна стабільність на фінансових ринках. Спостереження за зменшенням волатильності Bitcoin свідчить, що довгострокові інвестиційні потоки можуть зрештою стимулювати наступну фазу зростання — за умови сприятливих макроекономічних фундаментів.