Останнє повідомлення викликало хвилю в фінансовій сфері: керівник великого американського банку на звіті попередив, що якщо Конгрес дозволить стабільним монетам функцію виплати відсотків, система американських банків може втратити понад 6 трильйонів доларів депозитів. Звучить перебільшено, але при детальнішому розгляді логіки за цим страхом є цілком обґрунтовані підстави.

Самі цифри говорять самі за себе. Загальний обсяг депозитів у американській банківській системі становить близько 18 трильйонів доларів, а 6 трильйонів — це понад третина. Це не перебільшення, а реальна проблема — наразі ставки за депозитами в США знаходяться на низькому рівні, середня річна ставка за звичайним ощадним рахунком становить лише близько 1.8%, що не може перевищити рівень інфляції.

У чому переваги стабільних монет? Вони прив’язані до долара у співвідношенні 1:1, і є безризиковим активом. Як тільки дозволять виплату відсотків, завдяки доходам від резервних активів (переважно американським облігаціям), вони цілком зможуть пропонувати набагато вищі відсотки, ніж банки. Ще важливіше, що їх можна миттєво поповнювати і знімати, а також вони легко циркулюють між платформами, що робить їх набагато більш гнучкими, ніж традиційні депозити.

Для звичайних людей це означає, що вільні гроші можуть приносити високий дохід і бути доступними в будь-який момент, при цьому уникнути банківських ризиків. Для бізнесу — звільнитися від обмежень банківських переказів, підвищуючи ефективність руху капіталу. Наскільки велика ця привабливість? Уявіть, що справді відкриють цю можливість — скільки коштів знову повернеться до ринку.

Виплата відсотків стабільними монетами — це на перший погляд фінансові інновації, але по суті — корінний удар по традиційній моделі банківських депозитів. Як тільки ця двері відкриється, ланцюгова реакція може бути неймовірно сильною, і ніхто не може сказати напевне, якою вона буде.