Що таке Straddle? Як заробляти на коливаннях цін

Якщо ви колись чули про Straddle, але ще не зовсім розумієте, як це працює, ця стаття для вас. Straddle — це техніка торгівлі опціонами, яка широко використовується на фінансових ринках і дозволяє інвесторам скористатися сильними коливаннями цін без необхідності вгадувати напрямок зростання або падіння.

Як працює Straddle?

Щоб здійснити Straddle, потрібно виконати два кроки:

1. Купити колл-опціон (Call option) — цей опціон дає вам право купити актив за фіксованою ціною (strike price).
2. Купити пут-опціон (Put option) — цей опціон дає вам право продати актив за тією ж фіксованою ціною.

Обидва опціони повинні мати однакові характеристики: однакову strike price, один і той же день закінчення терміну дії. Це ключ до ефективної роботи цієї стратегії.

Реальний приклад з Ethereum

Уявімо, що Ethereum (ETH) торгується за 3 000 USD. Ви передбачаєте, що незабаром відбудеться важлива подія, яка спричинить сильні коливання цін, але не впевнені у напрямку. Тоді ви вирішуєте:

• Купити колл-опціон за ціною 3 000 USD з вартістю 100 USD
• Купити пут-опціон за ціною 3 000 USD з вартістю 100 USD
• Загальні витрати: 200 USD

Можливі сценарії

Якщо ціна різко зросте (ETH до 4 000 USD) Ваш колл-опціон матиме вартість 1 000 USD (4 000 – 3 000), тоді як пут-опціон стане безцінним. Ваша чиста прибуток: 1 000 – 200 = 600 USD.

Якщо ціна знизиться (ETH до 2 000 USD) Цього разу, ваш пут-опціон матиме вартість 1 000 USD (3 000 – 2 000), а колл-опціон стане безцінним. Чистий прибуток: 1 000 – 200 = 600 USD.

Якщо ціна залишиться майже без змін (ETH на рівні 3 100 USD) Колл-опціон принесе вам 100 USD, але цього недостатньо, щоб покрити початкові витрати. Ви зазнаєте збитку у 100 USD.

Коли варто використовувати Straddle?

Ця стратегія найкраще працює, коли ви прогнозуєте, що незабаром станеться важлива подія:

• Публікація фінансових звітів
• Прийняття політичних рішень центральними банками
• Важливі економічні новини
• Оновлення технологій або апгрейд протоколу

Усі ці події здатні викликати значні коливання цін.

Переваги та недоліки

Переваги:

• Потенційний необмежений прибуток при сильних коливаннях цін
• Не потрібно вгадувати напрямок — достатньо, щоб відбулися коливання
• Підходить для нестабільних ринків

Недоліки:

• Якщо ціна залишиться стабільною, ви втратите всі витрати на опціони (200 USD у прикладі)
• Вартість купівлі двох опціонів зазвичай дуже висока, особливо на тихих ринках
• Стратегія складна і більше підходить досвідченим інвесторам

Що потрібно знати перед застосуванням

Що таке Straddle — це по суті спосіб ставити на волатильність, а не на напрямок ціни. Однак ця стратегія не для початківців. Вам потрібно добре розуміти, як працюють опціони, розраховувати точку беззбитковості (break-even point) і ретельно управляти ризиками.

Пам’ятайте, що будь-яка торгова стратегія має ризики. Завжди інвестуйте лише ті гроші, які можете дозволити собі втратити.