Як мережі стабільних монет стали каналом обхідного шляху для ухилення від санкцій

Революційне розслідування компанії з аналізу блокчейну TRM Labs викрило системну інфраструктуру обходу міжнародних фінансових обмежень через криптовалютні платформи. Виявлення, висвітлені провідними медіа, показують, що з 2023 року через цифрові канали було переміщено приблизно $1 мільярдів — яскравий нагадування про те, як децентралізовані активи можуть стати інструментами для обходу регуляторних вимог.

Інфраструктура за стабількоінами

Дві криптовалютні біржі, зареєстровані у Великій Британії та що працюють під різними брендами, функціонували як єдина операція. Блокчейн-інвестигатори виявили, що понад половина обсягу транзакцій між 2023 і 2025 роками простежується до суб’єктів у міжнародних списках спостереження. Улюблений метод: USDT стабількоін Tether на блокчейні Tron, обраний за швидкість і передбачувану анонімність.

Траєкторія зростання малює тривожну картину:

• 2023: $24 мільйонів у відстежених переміщеннях
• 2024: $619 мільйонів ( у 25 разів більше)
• 2025: $410 мільйонів за період з початку року

Цей експоненційний ріст демонструє, як криптовалюта еволюціонувала від експериментального використання до основи тіньового банкінгу — дозволяючи суб’єктам маршрутизувати кошти, зберігаючи імовірну можливість заперечення походження транзакцій.

Методологія розслідування та картографування мережі

TRM Labs застосували складні методи трасування для картографування операцій. Аналітики провели контрольовані депозити та зняття для розкриття внутрішньої архітектури гаманців бірж, а потім простежили гроші через блокчейн-реєстри. В результаті було створено карту з 187 окремих транзакцій, прив’язаних до гаманців, пов’язаних із санкціонованими суб’єктами.

Розслідування виявило зв’язки з особами, які раніше займалися схемами ухилення від санкцій. Один бізнесмен, раніше засуджений за створення нелегальних фінансових мереж для урядових інтересів, нещодавно був звільнений і, за даними, має зв’язки з поточною інфраструктурою. Ця модель свідчить про те, що досвідчені актори модернізують старі сценарії, використовуючи легітимність блокчейну.

Реальні наслідки: від фінансування до проксі-мереж

Одна з відстежених транзакцій — переказ $10 мільйонів — продемонструвала реальне застосування механізму. Кошти переміщувалися з санкціонованих гаманців до осіб, що контролюють ресурси для фінансування регіональних бойовиків. Це не було теоретичним; це був оперативний доказ того, що стабількоіни стали улюбленим способом обходу для фінансування геополітичних проксі.

Обидві платформи публічно заявили про відповідність стандартам боротьби з відмиванням грошей. Одна вказала певні юрисдикції як обмежені; інша — не мала подібних обмежень. Жодна з них не надала суттєвих відповідей на запити розслідування, залишаючи питання щодо контролю та навмисної сліпоти.

Що це відкриває про регулювання криптовалют

Цей випадок демонструє критичну вразливість: інфраструктура криптовалют існує у юрисдикційних сірих зонах. Біржі, зареєстровані у Лондоні, діяли без очевидної координації з британськими фінансовими органами. Цей розрив — між регуляторною ідеєю та реальністю блокчейну — залишається основною слабкою ланкою, яку досвідчені актори продовжують використовувати.

З розширенням санкційних режимів по всьому світу очікуйте, що державні актори все більше сприйматимуть децентралізовані фінанси не як технологію, а як критичну інфраструктуру обходу. Оцінка у мільярди доларів, наведена тут, ймовірно, недооцінює повний масштаб активності через обмеження трасування компаній з аналізу блокчейну.