Чому Уолл-Стріт раптово налаштована оптимістично щодо REGN: переоцінка біотехнологічної компанії

Переломний момент у інвестиційній стратегії Regeneron

Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: REGN) зазнав значної переоцінки інституційних настроїв цього тижня, оскільки провідні інвестиційні банки переглянули свої прогнози щодо інноваційного фармацевтичного гіганта. Каталізатором стала всебічна переоцінка траєкторії доходів компанії та її конкурентних позицій на ключових терапевтичних ринках.

Стратегічний зсув BofA: від скептицизму до підтримки

Bank of America Securities привернув увагу, змінивши свою обережну позицію, аналітик Тазін Ахмад підвищила рейтинг Regeneron з «Недостатньо» до «Купувати» та агресивно підвищила цільову ціну з $627 до $860 — прогноз зростання на 37%.

Цей зсув відображає фундаментальну зміну переконань щодо офтальмологічної франшизи Regeneron. Хоча попередня песимістична позиція BofA щодо Eylea SD підтвердилася (консенсусні оцінки дійсно зменшилися), банк тепер бачить значний потенціал зростання в Eylea HD. Поле досліджень Ахмада свідчить, що великі центри анти-VEGF лікування систематично переходять на Eylea HD замість конкурентних терапій, таких як Vabysmo. Очікуване схвалення попередньо заповнених шприців — передбачене на середину 2026 року — має ще більше прискорити темпи впровадження.

Ахмад прогнозує, що доходи від франшизи Eylea у США до 2026 року досягнуть $4,35 мільярда, що свідчить про суттєвий потенціал зростання за консенсусом.

Диверсифікований профіль зростання понад офтальмологію

Хоча Eylea є короткостроковим каталізатором, імпульс доходів Regeneron поширюється на кілька напрямків. Спільний розроблений імунологічний актив Dupixent (, створений у партнерстві з Sanofi SA [NASDAQ: SNY]), продовжує демонструвати потенціал розширення.

Ще важливіше, що клінічний конвеєр входить у продуктивну точку інфлексії. Плановий звіт за фаза 3 для фіанлімабу, інгібітора контрольної точки LAG-3 компанії для меланоми, запланований на першу половину 2026 року — це ключова подія зменшення ризиків.

Стратегічні партнерства та нові технології

Останні події підкреслюють прихильність керівництва до терапевтичних засобів наступного покоління. У грудні 2025 року Regeneron оголосив про глобальне партнерство з Tessera Therapeutics для розробки та комерціалізації TSRA-196, внутрішньоутробної генної терапії, спрямованої на дефіцит альфа-1-антитрипсину (AATD). Ця спадкова хвороба створює значні клінічні виклики для функцій легень і печінки, що відкриває великий ринковий потенціал.

Генна терапія також була в центрі уваги у звіті Regeneron за жовтень, з оновленими даними про клінічні випробування DB-OTO — експериментального лікування важкої генетичної втрати слуху через мутації гена otoferlin. Ці досягнення позиціонують Regeneron на передовій інновацій у галузі генетичної медицини.

Каталізатори та регуляторні сприятливі тенденції

Додаткові сценарії зростання включають потенційне вирішення переговорів щодо Most Favored Nation (MFN) з федеральними органами охорони здоров’я. Благополучний результат може усунути постійний тиск на оцінку компанії та потенційно забезпечити звільнення від демонстрацій цін Medicare.

Конкурентна динаміка також може змінитися на користь Regeneron після оголошень на галузевих конференціях у січні.

Реакція ринку

Акції Regeneron швидко відреагували на підвищення, піднявшись на 4,60% до $812,27 у день оголошення, досягнувши 52-тижневого максимуму. Ця цінова динаміка відображає інтерес інвесторів до біотехнологічних активів із диверсифікованими драйверами зростання та кількома короткостроковими клінічними каталізаторами попереду.