Декодування блокчейн-акцій: де справжні гроші зустрічаються з цифровими інноваціями

Акції блокчейну представляють собою захоплюючу перетину традиційних фінансів і новітніх технологій — пропонуючи інвесторам спосіб отримати експозицію до революційного потенціалу блокчейну без прямої торгівлі криптовалютами. На відміну від Bitcoin або Ethereum, це звичайні акції компаній, які активно впроваджують блокчейн-рішення у різних галузях. Уявіть це як інвестиції в інфраструктурних будівельників, а не безпосередньо у цифрові активи.

Чому акції блокчейну привертають серйозний капітал

Інвестиційна теза проста: технологія блокчейн змінює спосіб роботи бізнесу, але більші можливості полягають не у волатильності цін криптовалют, а у компаніях, що забезпечують цю трансформацію. З прискоренням цифрової економіки великі корпорації від технологій до фінансів змагаються за інтеграцію можливостей блокчейну. Це створює переконливу довгострокову історію зростання для інвесторів, які шукають експозицію до інновацій без волатильності криптоактивів.

Кілька макро-трендів підтримують цю тезу. По-перше, перехід до цифрових платежів і трансграничних транзакцій прискорюється — саме там блокчейн показує свої переваги. По-друге, такі гіганти, як Amazon, Mastercard і Nvidia, вже вкладають значні ресурси у інфраструктуру блокчейну, що свідчить про довіру інституцій. По-третє, на відміну від окремих криптовалют, які можуть провалитися, акції блокчейну пропонують диверсифікацію за кількома сферами застосування та джерелами доходу.

Однак інвесторам у акції блокчейну потрібно враховувати реальність: цей сектор залишається високоризикованим, на ранніх стадіях розвитку і чутливим до коливань криптовалютного ринку. Успіх вимагає ретельного підбору акцій і довгострокової перспективи.

Основні гравці, що формують майбутнє блокчейну

Виробники GPU та гіганти апаратного забезпечення

Nvidia очолює цю категорію як провідний виробник GPU, що забезпечують майнінг криптовалют. Хоча продажі спеціальних чипів CMP для майнінгу знизилися під час спаду крипторинку, широка домінантність Nvidia у сферах AI, автономних автомобілів і ігор гарантує їй залишатися стійким гравцем у потребах інфраструктури блокчейну. Диверсифікований портфель компанії означає, що блокчейн — лише один із багатьох напрямків зростання.

Intel також намагався увійти у цю сферу з ASIC-чипом Blockscale для майнінгу Bitcoin, але продукт був припинений у квітні. Незважаючи на цей невдачу, велика частка ринку CPU і дослідження у сфері блокчейну тримають Intel актуальним для довгострокових інвесторів.

Промислове програмне забезпечення і хмарні сервіси

IBM позиціонує себе як постачальник рішень для блокчейну для підприємств, з ініціативою IBM Blockchain, яка обслуговує клієнтів, таких як Home Depot, Renault і Albertsons, у сфері оптимізації ланцюгів постачання. Стратегічне придбання Red Hat відкриває можливості крос-продажів, що може посилити вплив блокчейну на клієнтську базу компанії. IBM демонструє, як компанії з історією технологій переосмислюють себе навколо розподіленого реєстру.

Amazon працює на великому масштабі через Amazon Web Services, пропонуючи послуги Amazon Managed Blockchain, що дозволяють клієнтам створювати і керувати власними мережами блокчейну. Хоча наразі блокчейн приносить Amazon мінімальний дохід, масштаб інфраструктури і клієнтська база дають компанії перевагу для отримання вигоди з розвитку технології.

Фінтех і платіжні інноватори

Block (раніше Square) унікально підходить до блокчейну через кілька каналів. Його Cash App у 2021 році скоїв $10 мільярд у покупках Bitcoin, що демонструє масове споживче прийняття. Крім того, внутрішня команда Spiral активно бере участь у відкритих блокчейн-проектах, що робить компанію справжнім інноватором, а не просто пасивним власником.

Mastercard перетворилася з чистого платіжного процесора на співпрацю з блокчейном, запустивши крипто-фінансовані платіжні картки через партнерства з провідними криптовалютними компаніями в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні. Це стратегічне позиціонування свідчить, що Mastercard вважає блокчейн важливим для майбутнього трансграничних платежів.

Платформи, орієнтовані на крипто

Coinbase — найбільша у світі криптовалютна біржа з 108 мільйонами підтверджених користувачів у понад 100 країнах і приблизно $114 мільярдом у цифрових активів на платформі. Хоча недавні слабкості ринку криптовалют тиснули на фінансові показники Coinbase, диверсифіковані торгові пропозиції і безпрецедентна ліквідність роблять її ключовою акцією у секторі. Компанія виграє незалежно від того, які криптовалюти стануть довгостроковими лідерами — це вбудована опціональна перевага.

Майнінг Bitcoin

Riot Platforms Inc довела свою операційну спроможність, намайнінгувши 1,106 Bitcoin у третьому кварталі, що на 77% більше ніж рік тому. Компанія має 98,694 майнерів і зберігає 7,327 Bitcoin у резерві. Незважаючи на квартальні збитки у $0.25 на акцію, здатність ефективно масштабувати майнінг позиціонує її як значущу гру на довгострокову цінність Bitcoin.

Cipher Mining Inc керує 70,000 майнингових установок і демонструє вражаючу операційну дисципліну, стратегічно продаючи і купуючи Bitcoin для оптимізації прибутків. Станом на жовтень Cipher тримала 516 Bitcoin і демонструє все більш інституційний рівень операцій, характерний для сектору майнінгу.

Диверсифікована експозиція: шлях через ETF

Для інвесторів, які не хочуть обирати окремі акції блокчейну, ETF GlobalX Blockchain (запущений у середині 2021) пропонує миттєву диверсифікацію по 25 компаніях з невеликим коефіцієнтом витрат 0.50%. Фонд включає великі імена, такі як Coinbase, поряд із меншими гравцями, забезпечуючи компроміс між ризиком окремих акцій і пасивним індексним інвестуванням. Такий підхід підходить інвесторам, які вірять у довгостроковий потенціал блокчейну, але бажають уникнути складності аналізу окремих акцій.

Як насправді побудувати портфель акцій блокчейну

Прямий купівля акцій залишається найпростішим підходом: досліджуйте авторитетні брокерські компанії, поповнюйте рахунок і вибірково накопичуйте позиції у компаніях з справжньою інтеграцією блокчейну — не лише тих, що заявляють про експозицію.

Альтернативно, криптофонди (такі як Grayscale Bitcoin Trust) пропонують податково ефективне володіння. ETF, такі як Amplify Transformational Data Sharing ETF і Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF, забезпечують тематичну експозицію до блокчейну поряд із іншими трансформаційними технологіями.

Для агресивних інвесторів ICO (первинні пропозиції монет), пов’язані з інноваційними проектами блокчейну, пропонують акційний подібний доступ до ранніх протоколів, хоча цей шлях несе значно вищий ризик.

Оптимальна стратегія, ймовірно, поєднує кілька підходів: основні позиції у таких відомих акціях, як Nvidia і Mastercard, додаткові у чистих майнерах і обережний доступ через ETF, орієнтовані на блокчейн.

Реальність ризиків

Акції блокчейну — це не криптовалюта під іншим ім’ям — вони зберігають більшу стабільність, оскільки прибутки походять від бізнес-операцій, а не від спекуляцій з цінами активів. Однак вони залишаються корельованими з настроями криптовалютного ринку і піддаються регуляторним ризикам.

Компанії, що отримують найбільший прибуток від блокчейну, не обов’язково будуть тими, що роблять найбільські заяви про блокчейн. Шукайте фірми, які прагматично інтегрують блокчейн для вирішення реальних бізнес-проблем: прозорості ланцюгів постачання, трансграничних платежів, операційної ефективності. Компанії, що сприймають блокчейн як справжню технологію, а не маркетинговий тренд, зазвичай приносять цінність акціонерам.

Інвесторам слід підходити до акцій блокчейну з впевненістю у довгостроковому технологічному прийнятті, але без ілюзій щодо короткострокової волатильності. Мaturation сектору може зайняти роки, тому потрібна терплячість і дисципліна для віруючих у трансформуючий потенціал блокчейну.

Остаточний вердикт

Інвестиційна теза у акції блокчейну базується на простій ідеї: ця технологія змінить спосіб роботи бізнесу, і володіння частками цієї трансформації пропонує переконливі ризик-скориговані доходи. Від виробників GPU до платіжних процесорів і майнерських операцій — існує кілька шляхів для захоплення цінності блокчейну. Успіх вимагає ретельного підбору, реалістичної оцінки ризиків і готовності витримати волатильність. Для інвесторів, що відповідають цим критеріям, акції блокчейну є однією з найперспективніших можливостей на перетині фінансів і нових технологій.